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引言：

“ 貴州銀行三位董事集體辭職，董事會“大變陣”背后疑云重重，業(yè)績增長表象下資產(chǎn)質量問題凸顯，未來之路充滿挑戰(zhàn)與未知。”

本文為財鯨眼原創(chuàng)

作者：殷清

編輯：小凡

微信公眾號：caijingyan

董事會“大變陣”：三位董事集體辭職引發(fā)市場關注

在金融行業(yè)競爭日益激烈的當下，貴州銀行近期發(fā)生的一系列變動引發(fā)了市場的高度關注。三位董事在任職資格未獲監(jiān)管核準的情況下集體辭任，這一不尋常的人事調整背后，究竟隱藏著怎樣的深層原因？同時，貴州銀行的業(yè)績表現(xiàn)看似增長，實則暗藏危機，資產(chǎn)質量問題也不容樂觀，這些情況又將如何影響其未來發(fā)展？

圖片來源：貴州銀行公告

近日，貴州銀行董事會架構出現(xiàn)了罕見變動。三位擬任董事胡宇雯、殷孟波和王遙在任職資格遲遲未獲監(jiān)管核準的背景下，向董事會提交了辭呈。值得注意的是，這三人的任命在2024年6月的股東大會上就已順利通過，然而此后卻一直未能得到監(jiān)管層的認可，最終只能選擇辭職。尤其是殷孟波和王遙兩位知名學者型獨董的同步退出，更是引發(fā)了市場的諸多揣測。殷孟波教授作為西南財經(jīng)大學資深學者，在金融領域有著深厚的學術背景和豐富的實踐經(jīng)驗，還在多家金融機構擔任要職；王遙教授作為中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院院長，在綠色金融等領域頗有建樹，同時兼任多家機構獨立董事。在他們學術與專業(yè)資歷堪稱典范的情況下，卻以“工作安排調整”為由請辭，實在令人費解。

人事更迭背后：新老董事交替與資格審查困境

就在三位董事辭任當日，貴州銀行迅速推出了三位新任董事候選人。新晉非執(zhí)行董事蔡嘉與離任的胡宇雯均來自貴州省水利投資集團，這種人事更迭反映出地方國資系統(tǒng)的內部調整。而另外兩位新選舉的獨立董事候選人，任職履歷呈現(xiàn)出明顯的專業(yè)化、年輕化趨勢。80后法律專家許亮擁有法院系統(tǒng)與律所的復合經(jīng)歷，70后的張俊杰則橫跨學界與業(yè)界，在可持續(xù)投資等領域有著深入研究。此次董事會的“換血”動作，雖然在程序合規(guī)性層面沒有問題，但三位董事集體辭任與新任者快速補位的同步操作，還是給市場留下了想象空間。

此外，貴州銀行董事會正面臨著前所未有的資格審查困境，多位董事的任職資格長期懸而未決。張硯女士自2021年12月起擔任貴州省國有資本運營公司總法律顧問，其2023年6月當選的非執(zhí)行董事資格至今未獲監(jiān)管放行；具有平安系深厚背景的陳蓉女士，獨董任職資格也尚未核準。同時，監(jiān)管滯緩導致原三名獨董王革凡、湯欣、宋科超期服役，不得不繼續(xù)履職。不過，新任行長吳帆女士已順利通過監(jiān)管任職資格審查，與董事長楊明尚、工會主席蔡東形成新的執(zhí)行董事“鐵三角”。但楊明尚董事長距法定退休年齡僅剩5個月，其任期延續(xù)與否，將對貴州銀行的戰(zhàn)略連續(xù)性產(chǎn)生關鍵影響。

業(yè)績喜憂參半：增長背后的業(yè)務分化與成本控制

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2024年貴州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入124.18億元，同比增長9.46%；實現(xiàn)凈利潤37.79億元，同比上升3.43%，表面上實現(xiàn)了雙增。然而，深入分析營收結構會發(fā)現(xiàn)，各項業(yè)務指標出現(xiàn)了很大分化。

圖片來源：貴州銀行2024年年報

利息凈收入作為營收“大頭”，實現(xiàn)了一定增長，2024年達到91.62億元，相較于上一年度增加了4.12億元，增幅達4.71%，所占總營收的比重為73.78%。但手續(xù)費及傭金凈收入?yún)s承壓下行，同比下降11.01%至3.01億元，其中擔保承諾業(yè)務收入、支付結算業(yè)務收入等多項業(yè)務收入都有不同程度下降。不過，貴州銀行投資證券凈收益實現(xiàn)暴漲，2024年度為20.17億元，同比增加9.05億元，增幅高達81.37%，這才消除了不利影響，促使營收實現(xiàn)正增長。

在利潤端，凈利潤的顯著提升還與降本增效有關。2024年，貴州銀行營業(yè)費用支出總計37.11億元，同比下降2.59億元，降幅6.52%，其中員工成本下降明顯，為22.44億元，較上年下降8.41%，相當于節(jié)省掉了超兩億元的人工費用。但與此同時，貴州銀行繼續(xù)加大撥備計提力度，報告期內資產(chǎn)減值損失金額攀升至45.43億元，同比增加12.19億元，增幅36.66%。

資產(chǎn)質量隱憂：不良率攀升與業(yè)務風險暴露

資產(chǎn)質量是檢驗銀行經(jīng)營成色的關鍵指標，貴州銀行在這方面的表現(xiàn)卻不容樂觀。截至2024年末，其不良貸款率1.72%，較上年增長0.04個百分點；不良貸款余額59.58億元，較上年增長7.01%，且這兩項指標已連續(xù)四年持續(xù)攀升。對比西南地區(qū)同為上市的城商行，2024年貴州銀行不良率是最高的，同時也是其中不良率唯一上升的城商行。

圖片來源：貴州銀行2024年年報

按貸款產(chǎn)品類型劃分，公司貸款及墊款的不良余額和不良率均在下降，但零售貸款及墊款的不良情況卻極其嚴峻。2024年，零售貸款不良貸款余額由上年末的12.21億元飆漲至25.42億元，增幅高達108.16%；不良率由2.57%大幅增至5.07%，增幅近乎快翻了一倍，在2024年約90%可統(tǒng)計零售貸款不良率的銀行中，貴州銀行的零售貸款不良率是最高的。值得注意的是，貴州銀行2024年報中未披露零售貸款下個人住房按揭貸款、個人經(jīng)營性貸款、個人消費貸款及信用卡的不良情況，而根據(jù)2024年半年報數(shù)據(jù)，這些項目的不良率在當時就已出現(xiàn)大幅上升，尤其是信用卡不良率高達6.95%，遠超同行。

圖片來源：貴州銀行2024年年報

在零售貸款業(yè)務中，近兩年貴州銀行消費貸迎來大漲，2022至2024年，該行消費貸余額分別為2.72億元、29.49億元、53.67億元，在2023年、2024年分別實現(xiàn)984.19%、81.99%的跨階梯式增長。消費貸規(guī)模的急劇上漲，雖然讓零售銀行業(yè)務盈利增加，但也帶來了巨大的壞賬壓力。

對公貸款方面，房地產(chǎn)業(yè)曾是貴州銀行資產(chǎn)質量承受壓力的主要來源。2020 - 2023年，該行對公房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率大幅飆升，雖然2024年房地產(chǎn)業(yè)不良情況有了較大幅度改善，不良貸款余額下降，但不良率仍然較高，截至2024年末仍高達11.58%。不過，貴州銀行撥備覆蓋水平較高，截至2024年末，撥備覆蓋率高達315.98%，同比大幅提升了28.27個百分點，資本充足率指標也均高于監(jiān)管紅線，為后續(xù)擴張?zhí)峁┝艘欢ǖ陌踩珘|。

圖片來源：貴州銀行2024年年報

未來展望：迷霧重重下的機遇與挑戰(zhàn)

貴州銀行此次董事會“大變陣”以及業(yè)績和資產(chǎn)質量方面的復雜情況，無疑給其未來發(fā)展帶來了諸多不確定性。董事集體辭職背后的原因究竟是什么？在業(yè)績增長與資產(chǎn)不良風險并存的情況下，貴州銀行又將如何平衡發(fā)展與風險？這些問題都值得我們持續(xù)關注。

（提醒：文中觀點數(shù)據(jù)主要來源于公司公告。文中觀點僅供參考、不作為投資建議。投資有風險，入市需謹慎。）

尾聲：

“ 貴州銀行站在變革的十字路口，董事會的變動與業(yè)績資產(chǎn)的復雜現(xiàn)狀交織成一張迷霧之網(wǎng)。唯有直面問題，精準施策，在人事調整中凝聚合力，在業(yè)務發(fā)展中把控風險，方能在激烈的金融市場競爭中撥開迷霧，駛向穩(wěn)健發(fā)展的彼岸。”

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