本文來源：時代商業研究院 作者：雷小艷

來源|時代商業研究院

作者|雷小艷

編輯|鄭琳

6月27日，奧美森智能裝備股份有限公司（下稱“奧美森”）進入北交所上市委審議會議。

北交所官網顯示，奧美森于2024年6月申報北交所IPO，已提交了兩輪審核問詢函的回復文件。

在本次申報IPO之前，深交所官網顯示，奧美森曾于2021年12月申報深交所創業板IPO。在提交一輪審核問詢函回復文件后，該公司于2022年7月撤回創業板申請材料。

招股書（上會稿）顯示，奧美森主要從事換熱器、管路加工領域為主的智能生產設備及生產線的研發、設計、生產、銷售業務。2022—2024年，該公司主營業務收入同比變動率分別為-10.74%、16.79%、10.33%，凈利潤同比變動率分別為-55.53%、147.20%、18.20%，呈大幅波動狀態。

值得關注的是，招股書（上會稿）還顯示，奧美森實控人四人直接和間接持有該公司73.77%的股份，較該公司2024年6月21日提交的招股書（申報稿）中所披露實控人四人合計持股比例81.49%下降了7.72個百分點。

除了實控人合計持股比例披露數據出現變化，奧美森的外部機構股東亦存在變動。

招股書（上會稿）顯示，廣東盈峰投資合伙企業（有限合伙）（下稱“盈峰投資”）、深圳前海宏泰投資合伙企業（有限合伙）（下稱“前海宏泰”）、中山金投創業投資有限公司（下稱“中山金投”)在2020年6月之前均位列奧美森股東名錄，并就奧美森IPO受理截止時間、完成IPO截止時間等簽訂了對賭協議。

不過，截至2025年6月20日，盈峰資本、前海宏泰均已退出奧美森的股東名錄。

6月24日、27日，就實控人合計持股比例變動、業績穩定性、外部機構股東變更等相關情況，時代商業研究院向奧美森發郵件并嘗試致電詢問。截至發稿，該公司尚未回復相關問題。

最近3年業績大幅波動，實控人持股的統計口徑發生變更

招股書顯示，奧美森成立于2003年，自成立至今專注于定制智能裝備的研發、設計、生產、銷售業務。成立早期，該公司主營產品主要是應用于家用電器生產制造領域的換熱器生產智能設備、管路加工智能設備，產品類型包括控彎管機以及穿管機、管路加工一體機、脹管機、長U機等。

隨著數字化、智能化、信息化技術的應用，奧美森還成功研制了鋰電池熱壓整形設備、風電葉片根部數控銑削機、全自動裁布機等其他定制智能裝備，并將產品的下游應用領域從家電領域擴展到環保、新能源領域。

招股書（申報稿）顯示，2022—2024年，奧美森的主營業務收入分別為2.74億元、3.20億元、3.53億元，同比變動率分別為-10.74%、16.79%、10.33%。其中，來自換熱器生產智能設備、管路加工智能設備的收入占比分別為64.83%、75.34%、85.43%。

同期，奧美森的凈利潤分別為2012.88萬元、4975.87萬元、5881.24萬元，同比變動率分別為-55.53%、147.20%、18.20%。過去三年，該公司業績波動幅度較大。

對此，北交所在第一、二輪審核問詢函中均要求奧美森進一步闡述自身的經營穩定性。

北交所還關注到奧美森是家族控股企業。該公司的實控人為龍曉斌、龍曉明、關吟秋和雷林，四人簽署了《一致行動協議》。其中，龍曉斌、龍曉明為兄弟關系，龍曉斌、關吟秋為夫妻關系，龍曉明、雷林亦為夫妻關系。

招股書（上會稿）還顯示，截至2025年6月20日，實控人四人直接和間接合計持有奧美森73.77%的股份。而該公司一年前提交的招股書（申報稿）則顯示，截至2024年6月19日，實控人四人直接和間接合計持有奧美森81.49%的股份。

這意味著，一年的時間，奧美森在招股書（上會稿）中所披露的實控人合計持股比例下降了7.72個百分點。

時代商業研究院對比兩版招股書發現，奧美森在最新發布的招股書（上會稿）中統計核算實控人合計持股比例時，更改了統計口徑，將實控人龍曉斌、龍曉明分別通過員工持股平臺鑫元海、金元海間接持有的奧美森股份踢出核算范疇。

不過，奧美森并未在招股書（上會稿）中對上述統計口徑更改進行解釋或說明。

多名實控人親屬持股，2家外部股東退股

在第一輪審核問詢函中，北交所要求奧美森說明實控人認定準確性及公司治理有效性。

第一輪審核問詢函回復文件則顯示，除了實控人四人，另有5名實控人親屬直接或間接持有奧美森股份，持股比例在0.11%～0.79%不等，其中有4人分別在奧美森擔任銷售經理、制造中心總監、審計員等職位。

除了引入實控人親屬持股，奧美森也曾引入下游客戶的關聯方持股。

2021年申報創業板的招股書顯示，2014年12月，盈峰投資向奧美森增資2880萬元，對應持有奧美森8%的股份，并與奧美森及龍曉斌、龍曉明簽訂對賭協議，約定若奧美森不能在盈峰投資登記為公司股東之日起36個月內實現合格的IPO，盈峰投資有權要求奧美森實控人履行股份回購義務。

該版招股書還顯示，盈峰投資的實控人何劍鋒同時是奧美森下游客戶盈峰環境（000967.SZ）的實控人，以及主要客戶美的集團（00300.HK；000333.SZ）的實控人何享健之子。

鑒于此，即便盈峰投資早在2020年6月底就將所持有的奧美森股份全部出售并退出股東名錄，在申報創業板IPO的招股書中，奧美森也將美的集團及其關聯企業列入了關聯方。

申報創業板IPO的招股書顯示，除了盈峰投資，奧美森還與前海宏泰、中山金投簽訂了對賭協議。

其中，奧美森與前海宏泰約定，如奧美森未在2023年末之前完成IPO上市或未能被上市公司并購或出現重大不利情形，實控人龍曉斌、龍曉明需履行一定金額的回購義務。

彼時，前海宏泰直接持有奧美森2.83%的股份。而本次申報北交所的招股書顯示，前海宏泰已退出奧美森的股東名錄。

不過，招股書（申報稿）顯示，中山金投仍位列奧美森的股東名錄，奧美森與中山金投的對賭協議已于2021年終止。

（全文2232字）

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