2025年6月24日，貴州省六盤水市中級人民法院公開審理了貴州銀行原黨委書記、董事長李志明涉嫌受賄及違法發(fā)放貸款一案。根據(jù)檢方指控，李志明濫用職權(quán)，在貸款審批和商鋪?zhàn)赓U等環(huán)節(jié)大搞權(quán)錢交易，非法收受財(cái)物共計(jì)4310萬元，并違規(guī)向不符合條件的企業(yè)發(fā)放逾3億元貸款，造成巨大經(jīng)濟(jì)損失。

值得關(guān)注的是，2025年6月初，該行還出現(xiàn)了罕見的高管“集體辭任”事件。三位擬任董事——胡宇雯、殷孟波與王遙——盡管早在2024年6月股東大會上獲得任命通過，但因監(jiān)管部門遲遲未核準(zhǔn)其任職資格，三人最終選擇集體辭職。銀行方面發(fā)布公告稱，三人的離任與董事會并無分歧，也無須外界特別關(guān)注，然而此舉仍引發(fā)市場廣泛議論。

尤其注意的是兩位學(xué)者型獨(dú)立董事的離場。殷孟波為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)知名教授，曾任金融學(xué)院和研究生院負(fù)責(zé)人，目前還在重慶小米消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)擔(dān)任重要職務(wù)；王遙則是中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長，同時(shí)在廈門國際信托等機(jī)構(gòu)擔(dān)任獨(dú)立董事。兩人均以“工作安排調(diào)整”為由辭任，但其背景與影響力使得外界對于此次人事調(diào)整背后的深層原因難免產(chǎn)生諸多揣測。

資產(chǎn)質(zhì)量承壓：不良貸款與減值損失激增

貴州銀行是由遵義市商業(yè)銀行、安順市商業(yè)銀行和六盤水市商業(yè)銀行合并重組而成，于2012年10月正式掛牌成立。2019年12月，貴州銀行在香港聯(lián)交所主板成功上市，成為貴州省首家登陸國際資本市場的金融機(jī)構(gòu)，也是省內(nèi)第二家實(shí)現(xiàn)上市的城市商業(yè)銀行。

回顧其發(fā)展歷程，貴州銀行自成立以來，依托區(qū)域資源優(yōu)勢穩(wěn)步發(fā)展，逐步成長為貴州省內(nèi)具有重要影響力的金融機(jī)構(gòu)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，貴州茅臺憑借12%的持股比例成為其第二大股東，也使貴州銀行因“含茅量”高而備受市場關(guān)注。

貴州銀行前五大股東，來源：天眼查

然而，近年來貴州銀行面臨諸多挑戰(zhàn)：資產(chǎn)質(zhì)量承壓、內(nèi)部治理問題頻發(fā)，加之區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長放緩的疊加影響，使得這家地方銀行正處于發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。

從數(shù)據(jù)來看，貴州銀行資產(chǎn)質(zhì)量近年來持續(xù)惡化，不良貸款率與余額呈逐年上升趨勢。2024年末，貴州銀行不良貸款率達(dá)1.72%，不良貸款余額59.58億元，同比增長7.01%。從2021年至2024年，不良貸款率從1.15%逐年攀升至1.47%、1.68%和1.72%，不良貸款余額從28.8億元增至59.58億元。相比西南地區(qū)其他上市城商行，如成都銀行、瀘州銀行、重慶銀行、貴陽銀行和宜賓銀行，貴州銀行2024年不良貸款率最高，且是唯一一家不良率持續(xù)上升的城商行。

不良貸款的增長主要集中于零售貸款和房地產(chǎn)貸款。2024年末，零售貸款不良余額從上年的12.21億元激增至25.42億元，增幅高達(dá)108.16%；不良率從2.57%飆升至5.07%，在可統(tǒng)計(jì)的約90%銀行中位居最高。消費(fèi)貸款的快速擴(kuò)張是零售貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要驅(qū)動因素。2022年至2024年，貴州銀行消費(fèi)貸款余額從2.72億元增至29.49億元，再增至53.67億元，實(shí)現(xiàn)跨階梯式的增長。然而，區(qū)域經(jīng)濟(jì)疲軟、居民收入下降及就業(yè)壓力增加，導(dǎo)致消費(fèi)貸款和住房按揭貸款違約率顯著攀升，暴露出零售業(yè)務(wù)風(fēng)控的薄弱。

相比之下，公司貸款不良情況有所改善。2024年末，公司貸款及墊款不良余額為34.16億元，同比下降21.41%；不良率降至1.18%，較上年降低0.41個(gè)百分點(diǎn)。盡管如此，房地產(chǎn)貸款仍是不良貸款的“重災(zāi)區(qū)”，2024年不良金額占不良貸款總額的54.7%，達(dá)30.46億元。中小型房企資金鏈斷裂及區(qū)域房地產(chǎn)市場低迷進(jìn)一步加劇了風(fēng)險(xiǎn)敞口。

貴州銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源：貴州銀行財(cái)報(bào)

2024年末，貴州銀行撥備覆蓋率達(dá)315.98%，較上年有所提升，但不良貸款余額的持續(xù)增長對撥備水平構(gòu)成壓力。銀行表示，撥備計(jì)提已充分考慮房地產(chǎn)及其他高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的潛在損失，但若宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)一步惡化，現(xiàn)有撥備水平可能面臨考驗(yàn)。

內(nèi)部治理短板：高管動蕩與合規(guī)漏洞

此外，貴州銀行內(nèi)部治理問題頻發(fā)，高管頻繁變動與貪腐案件削弱了戰(zhàn)略執(zhí)行的連續(xù)性和市場信心。除了近期的原董事長李志明事件外，2024年，原行長許安及首席專家王向東因涉嫌受賄、貪污等被查。高管動蕩對風(fēng)險(xiǎn)防控和戰(zhàn)略執(zhí)行造成顯著沖擊，尤其在資產(chǎn)質(zhì)量承壓的背景下，管理層穩(wěn)定性的缺失尤為致命。

貸款管理漏洞是治理問題的另一焦點(diǎn)。2024年10月及2025年5月，貴州銀行因“貸款管理不到位”收到6張監(jiān)管罰單，涉及貸前審查不嚴(yán)、貸后監(jiān)控缺失及授信審批流程不規(guī)范。例如，2024年10月貴陽分行因貸款審批流程不規(guī)范被罰款50萬元，2025年5月修文支行因類似問題被罰款30萬元。這些處罰反映出銀行在高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)及個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)控薄弱，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識別滯后和不良貸款處置效率低下。

未來戰(zhàn)略：資本補(bǔ)充與數(shù)字化轉(zhuǎn)型

截至2024年末，貴州銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5899.87億元，同比增長2.29%；發(fā)放貸款及墊款總額3470.85億元，同比增長4.56%。其中，公司貸款及墊款余額2883.92億元，占比83.09%，個(gè)人貸款及墊款余額501.82億元，占比14.46%。盡管資本充足率（14.31%）、一級資本充足率（13.16%）和核心一級資本充足率（12.25%）均滿足監(jiān)管要求，但不良貸款的持續(xù)增長對其資本緩沖構(gòu)成壓力。

貴州銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源：貴州銀行財(cái)報(bào)

為增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，貴州銀行計(jì)劃通過以下方式提升資本水平：一是加大利潤留存，2024年凈利潤37.79億元，同比增長3.43%，為內(nèi)生資本積累提供基礎(chǔ)，銀行計(jì)劃減少分紅支出；二是發(fā)行資本工具，計(jì)劃2026年前發(fā)行二級資本債券或永續(xù)債，補(bǔ)充一級資本；三是探索增資擴(kuò)股，與現(xiàn)有股東及潛在戰(zhàn)略投資者溝通，擴(kuò)大資本規(guī)模。預(yù)計(jì)通過上述措施，資本充足率將在2027年前提升至15%以上。

在收入結(jié)構(gòu)方面，2024年貴州銀行營業(yè)收入124.18億元，同比增長9.46%，主要受投資證券凈收益（20.17億元，增幅81.37%）及利息凈收入（91.62億元，增幅4.71%）驅(qū)動。然而，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降11.01%至3.01億元，反映出非息收入結(jié)構(gòu)的脆弱性。監(jiān)管政策趨嚴(yán)、市場競爭加劇及客戶結(jié)構(gòu)變化或是主要原因。為優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，銀行計(jì)劃拓展財(cái)富管理、信用卡及金融科技服務(wù)，深化與茅臺集團(tuán)等股東的業(yè)務(wù)協(xié)同，提升中間業(yè)務(wù)收入占比，減少對一次性投資收益的依賴。

貴州銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源：貴州銀行財(cái)報(bào)

此外，降本增效為利潤增長提供了支持。2024年，貴州銀行的營業(yè)費(fèi)用支出37.11億元，同比下降6.52%，其中員工成本22.44億元，下降8.41%，節(jié)省超2億元人工費(fèi)用，為利潤增長騰出空間。

貴州銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源：貴州銀行財(cái)報(bào)

對于當(dāng)下的貴州銀行而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為突破發(fā)展瓶頸的核心路徑。2025年3月啟動的標(biāo)簽管理系統(tǒng)采購項(xiàng)目，無疑釋放出技術(shù)升級的積極信號。但2024年因系統(tǒng)缺陷引發(fā)的商業(yè)承兌匯票風(fēng)險(xiǎn)事件，以及由此產(chǎn)生的5365.86萬元供應(yīng)商索賠，也暴露出技術(shù)風(fēng)控與供應(yīng)商管理方面的短板。如今銀行已著手優(yōu)化供應(yīng)商篩選機(jī)制，通過多維度評估體系與第三方技術(shù)審計(jì)筑牢防線，同時(shí)為金融科技在建項(xiàng)目建立風(fēng)險(xiǎn)評估與應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，試圖在技術(shù)迭代中平衡創(chuàng)新與安全。

站在資產(chǎn)質(zhì)量承壓與內(nèi)部治理整頓的十字路口，貴州銀行正面臨三重現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。首先，不良貸款率已連續(xù)四年攀升，背后是零售貸款風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放，尤其是消費(fèi)貸和按揭貸等領(lǐng)域的違約率明顯上升，反映出信貸擴(kuò)張階段隱藏的結(jié)構(gòu)性隱患正在集中暴露。與此同時(shí)，房地產(chǎn)相關(guān)貸款所帶來的資產(chǎn)壓力持續(xù)發(fā)酵，疊加地方經(jīng)濟(jì)增長乏力，使得該行的不良生成呈現(xiàn)出周期性與結(jié)構(gòu)性并存的特征。

其次，管理層貪腐問題頻發(fā)，反映出高層決策與權(quán)力運(yùn)行缺乏有效制衡。高管層的頻繁震蕩，既暴露了銀行在選人用人、監(jiān)督問責(zé)等環(huán)節(jié)上的機(jī)制性缺陷，也進(jìn)一步打擊了外界對其治理能力和合規(guī)文化的信心。

在區(qū)域經(jīng)濟(jì)承壓的大背景下，貴州銀行賴以生存的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式增長乏力，存貸業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，利差收窄壓力日益顯現(xiàn)。而投資類資產(chǎn)收益雖一度成為利潤“穩(wěn)定器”，但也加劇了其對非息收入的路徑依賴，存在一定波動性風(fēng)險(xiǎn)。

盡管銀行方面已嘗試通過加快不良資產(chǎn)核銷、收緊對房企授信、推動合規(guī)整改等方式進(jìn)行“止血”，但這些舉措更多著眼于緩解短期壓力，難以迅速逆轉(zhuǎn)基本面趨勢。更具挑戰(zhàn)性的是，管理層重建滯后導(dǎo)致戰(zhàn)略執(zhí)行力下降，部分中層干部“等靠觀望”情緒蔓延，進(jìn)一步影響了內(nèi)部治理效率。

當(dāng)前，貴州銀行正處于一個(gè)“多事之秋”——信貸風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)、公司治理信任缺口擴(kuò)大、區(qū)域經(jīng)濟(jì)回暖乏力，三重壓力交織疊加，令其未來一段時(shí)間的發(fā)展充滿高度不確定性。在資本補(bǔ)充難度增加、監(jiān)管要求趨嚴(yán)的背景下，這家省級城商行如何在風(fēng)控重塑與發(fā)展轉(zhuǎn)型之間尋求新平衡，將成為市場持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。（《理財(cái)周刊－財(cái)事匯》出品）