A股掀起“反內卷”浪潮！近期，國家政策導向開始點名整改惡性競爭、價格戰、產能過剩等現象頻現的行業，鋼鐵、建材、光伏等領域被重點關注。與此同時，A股市場中，不少受益于“反內卷”政策的上市公司股價開始走強，光伏板塊更是牛股頻出，通威股份、隆基綠能、亞瑪頓等股價表現強勢。

為方便投資者參考，本文將對“反內卷”政策催化、機構觀點進行整理，并梳理出各行各業受益于“反內卷”政策的概念股名單。

政策催化！反內卷刮起政策東風！光伏、鋼鐵等板塊迎利好！

7月1日，中央財經委員會第六次會議正式召開，并聚焦“縱深推進全國統一大市場建設”和“推動海洋經濟高質量發展”兩大議題。其中，“反內卷”政策是首次被提升到前所未有的戰略高度！

值得注意的是，這次會議召開的特殊背景，是國內“內卷式”競爭已呈現愈演愈烈之勢—光伏組件價格2024年暴跌49%，新能源汽車行業利潤率跌破4%，鋼鐵、水泥等多個行業陷入全行業虧損，企業間低價惡性競爭嚴重擠壓了各行業的利潤空間和創新投入。

在此背景下，中央財經委員會第六次會議對“反內卷”進行了三大方面的集中部署，具體涉及治理企業低價無序競爭、引導品質提升、有序退出落后產能三大重點，并計劃通過法制化手段設定市場競爭底線，推動競爭焦點從價格轉向質量和創新。

與此同時，國內券商機構密集發布“反內卷”政策的影響解讀。其中，中金、信達等券商指出政策約束供給將改善供求關系，驅動價格反彈，對光伏、鋼鐵等板塊的龍頭股構成直接利好。中泰證券、申萬宏源則認為，“反內卷”政策將加速行業整合，并尤其看好新能源車企及光伏硅料企業的后續表現。

這一次減產會“很猛”？多只光伏大牛股已搶跑！板塊受益股名單來了！

7月4日工信部召開的光伏行業企業座談會上，頻頻傳出重磅信號！據媒體報道稱，有位參加此次座談會的業內人士公開對記者表示“光伏行業當前的情況已經不能僅靠自律了，這次反內卷措施會‘很猛’”。

據悉，此次參加光伏行業企業座談會的光伏企業負責人可謂“大佬云集”。通威集團、TCL中環、隆基綠能、晶科能源、天合光能、協鑫集團等企業均有負責人到場。其中，多位企業負責人回應媒體記者時表示，將堅決支持國家對光伏行業低價無序競爭、推動落后產能有序退出的政策導向。

這一預期也快速傳遞到資本市場。自7月2日以來，多家A股光伏公司股價持續大漲，亞瑪頓、億晶光電一度上演連板行情，還有多只行業龍頭股價也連日走強。為方便投資者參考，本文將對光伏板塊受益于“反內卷”政策的概念股進行整理。

經私募排排網整理，光伏板塊有15只受益于“反內卷”的概念股上榜。其中，亞瑪頓、億晶光電、大全能源等熱門光伏股漲幅居前。值得注意的是，榜單中有不少漲幅較好，但近五日換手率相對較低的個股，大全能源、隆基綠能等在列。

鋼鐵狂飆！“反內卷”受益的鋼鐵基建股名單來襲！

除了光伏行業之外，鋼鐵基建也同樣受益于一系列“反內卷”政策。7月召開的中央財經委會議明確要求治理低價無序競爭，推動落后產能有序退出，旨在解決鋼鐵行業長期存在的同質化競爭、產能過剩和利潤壓縮問題。

新一輪政策在方向上，通過差異化調控（如環保、能耗標注等指標）來淘汰低效產能，同時鼓勵兼并重組和高端化轉型，從而避免“劣幣驅逐良幣”的行業現狀。“反內卷”政策的推出，使得鋼鐵、基建等行業的供給端有望實現收縮，例如噸鋼利潤就在落后產能退出后從不足200元大幅提升至250-300元，使得頭部企業定價權顯著增強。

在A股市場上，鋼鐵基建股票近期明顯回暖，其中尤以鋼鐵板塊為甚。柳鋼股份近一周以47.85%的漲幅位列鋼鐵基建“反內卷”概念股TOP15之首，另外，首鋼股份、新鋼股份、萬年青等股票也漲幅居前。換手率方面，寶鋼股份、海螺水泥、中國交建換手率較低，但這些標的近一周漲幅排名也相對靠后。

化工有色“反內卷”概念股名單出爐！多只強勢股在列！

在“反內卷”政策信號出臺之前，化工及有色行業已經歷較長時間的調整。以化工行業為例，該行業2025年PPI連續31個月負增長，產能利用率降至75.1%，有機硅、農藥等部分細分領域產能過剩率甚至超過50%（國家統計局數據）。有色行業也不容樂觀，工業硅、電解鋁等品種價格普遍跌破成本線，使得企業現金流持續承壓。

此次中央財經委會議，在提及落后產能有序退出的同時，還提及重點解決化工、有色等行業同質化競爭和產能過剩的問題。展望未來，多家機構認為化工和有色金屬行業有望通過產能優化、供需格局改善和技術升級等多重路徑受益。

“反內卷”會議召開后，A股化工有色板塊哪些個股表現亮眼？據私募排排網整理，化工有色板塊中東岳硅材、西部礦業、云圖控股等個股表現相對強勢。值得注意的是，換手率情況來看，漲幅居前五名的化工有色個股近五日換手率較高，平均在20%之上。

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