今日聚焦

昨天A股先沖高，后跳水，3500點得而復失。至于為啥，問就是四大行又漲了。。

古人云，四兩撥千斤；股民云，四行壓千軍……

發現沒有，每次想通過拉銀行攻關時，結果總是不美麗的。

看似是捷徑，但殊不知簡單的路總是越走越困難，只有困難的路才會越走越輕松。

A股想要持續走牛，需要打通經濟的難點，進而以點帶面的激活全盤，需求側的順周期、供給側的反內卷、創新側的大科技，三者任一，都是一大堆行業的聚合，映射到股市中那便是千軍萬馬，是星火燎原。

反觀銀行，更像是一棵孤傲的參天大樹，不斷吸收著地底的養分，自顧自的生長。對銀行來說，市場是養料，反之也一樣，銀行也可成為全市場血包。

這是表面的邏輯，但在背后，風險偏好是更深層次的原因。

大家要知道現在買銀行買的是什么，是安全穩定、是股息，絕非以往的順周期邏輯，也就是基本面和經營驅動股價。(事實上，從基本面角度看，銀行目前的情況挺一般的，一些頭部的商業銀行甚至出現了不良率和凈息差倒掛的現象。。)

另外，銀行的買家，是追求負債端穩定的險資。

那意味著，在只有銀行上漲時，險資就是市場的主導資金，而公募、私募、兩融等更活躍的資金，進入了打醬油階段，這自然是一種保守的信號，反應了市場風偏的降低。

這個閉環邏輯，大家應該可以理解。

所以銀行上漲不僅僅是原因，更是一個多方博弈的結果。

主要身份是反應市場情緒的工具人，偶爾客串下跌的背鍋俠，這大概就是銀行的全貌了，總之市場低迷時不能全怪它就是了。。

其實3500點的反復拉扯，挺正常的，從技術上看，已經步入了去年10月8號3.5萬億的那根天量K線中，這里面有非常多的套牢盤。

單憑現在的成交額和換手率，想一蹴而就并非易事。

另外，瘋王在內部的大美麗法案通過后，又開始有心思對外折騰關稅的事了，一邊天天寫信通知稅率，一邊在行業層面放大炮，動輒給銅征稅50%，動輒又要給醫藥加征200%，鬧得人心惶惶。

但這里要夸一下醫藥，這消息在以前妥妥的大陰線，但今天港股和A股的創新藥都是低開高走，最終收漲。不管是基于TACO，還是創新能力提升的自信，總之能看出現在醫藥的氣質不一樣了。

醫藥尚能如此，包含了一籃子優質白馬的消費又在怕什么呢？要說怕，我只怕磨底的時間太短，定投籌碼沒收集夠就漲了。。

還是昨天那句話，在還能找到高性價比方向時，要去珍惜，昨天的糞坑，轉眼間，可能就是明天的黃金坑……

今天點睛定投發車，會一如既往的珍惜仍在低位的籌碼，同時將高位的方向做一些止盈落袋，時刻保持持倉的整體賠率，兄弟們記得要跟上。

以后我們的發車不卡在下午1點了，確認后上午就隨時發了，盡量給大家早一點的信號，手動跟投的朋友時間窗口也多一些(當然，能自動跟投還是建議設置下自動…) 發車邏輯這塊，可能稍微滯后于信號一些，但也會盡量比之前提前一些。

識別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

1、6月CPI同比上漲0.1%，連續4個月下降后首次轉漲，主要受工業消費品價格回升影響，降幅由上月的1%收窄至0.5%，對CPI拖累減少了約0.18個百分點。在反內卷的背景下，汽車價格降幅也明顯收窄，其中新能車降幅為26個月最小。

另外，受大宗商品上漲的影響，金飾品價格同比上漲，拉動CPI上漲0.21個百分點；促消費政策刺激下，文娛耐消品、紡織品等價格上漲對CPI也起到了拉動作用。6月主要拖累項是豬肉價格，單月同比下降8.5%，影響CPI下降0.12個百分點，可見豬肉的反內卷依然得持續。。

6月份PPI同比下降3.6%，這趨勢有點絲滑了。。官方給出了三個原因，一是國內部分原材料價格季節性下行；二是綠電增加帶動能源價格下降；三是一些出口占比較高的行業價格承壓。

總得來說，6月CPI略有改善，但PPI依然承壓，整體狀態變化不大，意味著后面政策端還會繼續發力，反內卷、擴內需、提收入等優化供需格局的措施不會停，這塊還是要保持足夠的耐心和信心，靜候積極變化的出現。

2、上海印發《促進高成長企業加快發展三年行動方案》，目標到2027年推動高成長企業規模突破1000家。對初次入選的瞪羚企業、獨角獸企業分別給予最高100萬元、200萬元獎勵，推動天使、創業等基金參與潛力瞪羚創業項目早期投資，支持獨角獸企業兼并重組。上海又出招了，目標明確后，政策會加速落地實施，帶動創新企業發展。

3、牧原股份H1預盈102億元至107億元，同比+1129.97%至1190.26%，略超預期。牧原算是養豬大戶中獨一檔的存在，成本控制優秀，同時銷量繼續增長，在豬肉價格相對低迷的狀態下，依然賺了不少錢。。

但對于整個養豬行業來說，產能還是太卷了，肉價持續下跌，自繁和外購僅處于盈虧的邊緣，日子不會太好過，昨天一同披露業績的天邦利潤下滑近六成。。

數據來源：choice

豬肉也是反內卷的典型，最近財經委會議定調后，肉價終于有了一點起色，這算是一個好的開始。另外，從生豬行業估值體系來看，頭均市值均處在歷史相對底部區，后面隨著去產能政策推進，行業拐點或許就來了。

4、北方稀土H1預盈9億元至9.6億元，同比+1882.54%至2014.71%，扣非同比+5538.33%至5922.76%，最高增長59倍，這有點嚇人了。。

不過追溯看主要是因為去年同期有點拉跨，今年由于美國礦進口停滯、緬甸礦等受雨季影響進口量下降，稀土價格震蕩上行，雖然4、5月受關稅短暫擾動，但政策明朗后價格恢復上漲。稀土是咱們的優勢產業，博弈之間，整個產業都該賺到更多的錢。。

5、福斯特H1預盈4.73億元，同比-49.05%，Q2環比-82.04%。公司直言業績預減的主因是光伏行業產能過剩、市場競爭加劇，導致公司光伏膠膜產品銷售單價下降。。這是內卷帶來的惡果，好在現在監管、行業內部都在積極行動，期待早日看到基本面層面的積極變化。

6、甘李藥業H1預盈6億元到6.4億元，同比+100.73%到114.12%，符合預期。甘李通過兩輪胰島素集采，成功擴大市場份額，產品價格合理回升，形成量價齊升的態勢。集采對價格的負面擾動越來越弱，反倒是帶來的量提振了業績。

7、紅塔證券H1預盈6.51億元至6.96億元，同比+45%至55%，Q2環比+19.93%至35.14%，符合預期。Q2市場雖有波折，但最終幾個核心指數表現都還行，成交額遠超去年同期，紅塔是券商第一份預報，由此也能看出整個券商業績應該都還可以。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD

【新債上市】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天林泰新材、喬峰智能等有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

早間原創不易，看完文章順手點贊轉發，就是對我們最大的鼓勵了

基金銷售和基金投顧服務由盈米基金提供。如需購買相關基金產品，請您提前做好風險測評，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷，購買與自身風險等級和承受能力相匹配的基金產品或基金投資組合策略。

因基金投資顧問業務尚處于試點階段，存在因基金投顧機構的試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

基金投資組合策略為其他客戶創造的收益，并不構成業績表現的保證。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。過往業績不代表未來表現。市場有風險，投資需謹慎。投資者應自行閱讀相關法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

從業人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執業編號：A20210813000322

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司