美東時間，美股三大股指集體上揚(yáng)。標(biāo)普500指數(shù)收盤距歷史高點(diǎn)僅一步之遙。市場情緒監(jiān)測工具CNN恐懼與貪婪指數(shù)持續(xù)亮起"極度貪婪"信號，凸顯美股投資者看漲情緒高漲。

當(dāng)日最耀眼明星當(dāng)屬英偉達(dá)，盤中市值首次突破4萬億美元，成為全球首家觸及此高度的公司。其股價早盤一度沖至16 4.42美元?dú)v史新高，日內(nèi)漲幅達(dá)2.8%。

盡管午盤后漲幅略有收窄，最終收漲1.8%，市值定格于3.974萬億美元，距4萬億僅一步之遙，并連續(xù)第二日刷新收盤紀(jì)錄。目前，英偉達(dá)占標(biāo)普500指數(shù)權(quán)重已達(dá)7.5%，影響力逼近歷史峰值。

要知道，市值接近4萬億美元的公司屈指可數(shù)。微軟的估值約為3.7萬億美元，而蘋果公司則在3.1萬億美元。Alphabet和亞馬遜的市值均超過2萬億美元，而Meta也是萬億俱樂部的美國成員之一。特斯拉曾位列其中，但目前的市值低于這一門檻。

英偉達(dá)的崛起算得上是里程碑。其市值在2023年6月才首度突破1萬億美元，短短一年內(nèi)便增長兩倍，超越蘋果、微軟，成為美國第三家市值超3萬億美元的巨頭。

若從2023年初算起，其股價累計漲幅已超1000%。倫敦證交所集團(tuán)（LSEG）數(shù)據(jù)顯示，其市值如今已超越加拿大與墨西哥兩國股市總和，也超過所有英國上市公司的總市值。

AI需求繼續(xù)暴漲

兩年多前ChatGPT引爆全球人工智能（AI）熱潮，手握核心GPU技術(shù)的英偉達(dá)乘勢而起，成為無可爭議的AI芯片“王者”。

然而，其今年股價并非一帆風(fēng)順。年初創(chuàng)新高后，受市場對AI支出可持續(xù)性的擔(dān)憂（部分源于DeepSeek的強(qiáng)勁表現(xiàn)）及美國貿(mào)易政策與出口限制影響，股價震蕩回落。

但自4月低谷之后，英偉達(dá)強(qiáng)勁反彈，上月重奪全球市值第一寶座。

再次拯救英偉達(dá)股價的，無疑是暴漲的AI需求。微軟、Meta、亞馬遜、Alphabet等科技巨頭紛紛表露出對AI支出的堅定承諾，四大客戶貢獻(xiàn)其超40%營收。

據(jù)彭博分析師平均預(yù)測，巨頭們幾個財年資本支出預(yù)計達(dá)3500億美元，高于本財年的3100億美元。市場研究機(jī)構(gòu)IDC預(yù)計，至2028年，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出將突破2000億美元大關(guān)。

估值仍有空間？

接下倆，市場目光正聚焦即將到來的美股財報季。Mahoney Asset Management總裁Ken Mahoney認(rèn)為，若英偉達(dá)如往常般交出超預(yù)期業(yè)績并上調(diào)指引，將成為股價新催化劑。目前其預(yù)期市盈率約33倍，低于十年平均水平。Mahoney指出，結(jié)合其強(qiáng)勁營收增長，“股價并未顯得昂貴，甚至需努力跟上盈利步伐”。

美股第二季度財報季將于7月15日正式開啟。高盛預(yù)計，二季度標(biāo)普500盈利增長將從一季度的12%大幅放緩至僅4%，創(chuàng)兩年新低，主要源于利潤率收縮。周期性行業(yè)的盈利下滑幅度料將居前，但科技巨頭的強(qiáng)勁表現(xiàn)將抵消部分負(fù)面影響。

高盛預(yù)計，英偉達(dá)、蘋果和微軟所在信息技術(shù)（IT）業(yè)預(yù)計盈利將增長18%，Alphabet和Meta所在的通信服務(wù)業(yè)預(yù)計增長28%，將為標(biāo)普500的整體盈利增長提供支撐。