恭喜退休的老青年們，你們一邊可以享受再就業(yè)的快樂，一邊又能足額領(lǐng)導(dǎo)不斷上漲的退休金，尤其是機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員，好日子開始了！

根據(jù) 2024 年數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入 7.5 萬億元，支出 6.8 萬億元，當(dāng)期結(jié)余 0.7 萬億元，累計(jì)結(jié)余達(dá) 7.1 萬億元。這意味著全國層面不存在當(dāng)期支付缺口，且累計(jì)儲(chǔ)備可支撐約 13 個(gè)月的支出。

從區(qū)域上看，黑龍江、遼寧等老工業(yè)基地因退休人員多、繳費(fèi)人口少，2023 年依賴中央調(diào)劑資金超 500 億元，而廣東、浙江等經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省累計(jì)結(jié)余均超萬億，這種 “局部赤字、全局平衡” 的特征，需要中央統(tǒng)一調(diào)控才能平衡！

從數(shù)據(jù)上看，我國當(dāng)前社保基金運(yùn)行穩(wěn)健，但人口結(jié)構(gòu)變化正在重塑支付格局。2023 年，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)贍養(yǎng)比（參保職工 / 退休人員）降至 2.6:1，預(yù)計(jì) 2035 年將突破 2:1。

根據(jù)社科院精算報(bào)告顯示，若維持現(xiàn)有政策，2028 年可能出現(xiàn)全國性當(dāng)期缺口，2035 年累計(jì)結(jié)余耗盡。為此，2025 年社保基金投資改革將權(quán)益類資產(chǎn)上限提至 45%，目標(biāo)年化收益突破 8%，當(dāng)下平均年化收益在3%作用，差距依然較大！

而且，我國基本養(yǎng)老金替代率已從 2005 年的 70% 降至當(dāng)下的 50%，加上社保基數(shù)和稅基人員的持續(xù)下降，當(dāng)下急需通過補(bǔ)充保障分流壓力。

2025 年，我國個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)突破 5000 萬，但戶均年繳存僅 8000 元！

我們今天分3部分，來聊下歷年養(yǎng)老金漲幅制度的構(gòu)成和歷史案例！我國養(yǎng)老金從何而來，不同退休人員每年平均養(yǎng)老金是多少，以及討論我國養(yǎng)老金有沒有缺口！

一、養(yǎng)老金漲幅的歷史構(gòu)成和案例

很多人不知道，作為社會(huì)主義的福利性國家，我們的退休人員基本養(yǎng)老金從 2000 年到 2025 年，共經(jīng)歷了22 次上調(diào)，其中最高一次的上調(diào)比例達(dá)到了23.7%！

根據(jù)政策的逐步實(shí)施，我國基本養(yǎng)老金的上浮分為兩個(gè)階段：

（1）2000-2004 年的地方自由調(diào)整階段：

2005 年之前，全國尚未建立統(tǒng)一的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制，但部分地區(qū)已開始探索地方性調(diào)整，比如在2000 年，上海市按在職人員平均工資增長率的 40% 調(diào)整養(yǎng)老金，實(shí)際漲幅為 6.92%。

而到了2004 年，國務(wù)院首次發(fā)布全國性通知，明確從 7 月 1 日起統(tǒng)一調(diào)整企業(yè)退休人員養(yǎng)老金，這是 2005 年前唯一一次全國性調(diào)整。

（2）2005-2025 年的全國統(tǒng)一調(diào)整：

自 2005 年起，我國建立了全國統(tǒng)一的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制，截至 2025 年已連續(xù) 21 年上調(diào)，加上 2004 年的全國性調(diào)整，2000 年以來累計(jì)調(diào)整次數(shù)為 22 次。

其中，最大的一次漲幅也發(fā)生在2005 年，企業(yè)退休人員月人均養(yǎng)老金從 714 元躍升至 883 元，實(shí)際漲幅達(dá)23.7%。

此時(shí)，大家應(yīng)該也注意到了，每次基本養(yǎng)老金的漲幅其比例呈現(xiàn)逐年下降的趨勢！

這是因?yàn)椋瑥恼咴O(shè)計(jì)的角度看，基本養(yǎng)老金的調(diào)整比例與當(dāng)?shù)毓べY增長率掛鉤（分別為 60%、100%、70%），而 2005 年全國城鎮(zhèn)單位在崗職工工資增長率較高（約 14.86%），疊加 60% 的系數(shù)后，實(shí)際漲幅顯著。

其次，2005年前，早期養(yǎng)老金水平基數(shù)較小，調(diào)整空間較大，2005 年調(diào)整前的月均養(yǎng)老金僅為 714 元，上調(diào) 23.7% 后絕對(duì)額增加 169 元，實(shí)際資金增長遠(yuǎn)低于后期高基數(shù)下的漲幅！

而在2008 年起，全國統(tǒng)一調(diào)整比例穩(wěn)定在了 10%，并一直持續(xù)到了 2015 年，這一階段的調(diào)整旨在快速提升養(yǎng)老金整體水平，縮小與在職職工工資的差距。比如，2012 年全國企業(yè)退休人員月均養(yǎng)老金為 1686 元，到 2023 年已增至 3162 元，十年漲幅近 87%。

而隨著養(yǎng)老金基數(shù)提高和經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國的基本養(yǎng)老金調(diào)漲比例逐步下降，2016 年為 6.5%，2021 年降至 4.5%，2025 年進(jìn)一步收窄至 2%。這一趨勢既體現(xiàn)了 “保基本” 的政策導(dǎo)向，也反映了社保基金可持續(xù)性的考量。

二、我國養(yǎng)老金從何而來！

在我國，退休人員分為企業(yè)退休人員、機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員、城鄉(xiāng)居民退休人員三類群體，他們的基本養(yǎng)老金過去呈現(xiàn)明顯的雙軌制，近年來正逐步并軌，但其他福利差異依然較大！

而我國的養(yǎng)老金，當(dāng)前主要由四大支柱構(gòu)成（也有說3大支柱的，其實(shí)都對(duì)），并形成了多層次保障網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)前我國的社保規(guī)模全球第一，養(yǎng)老金規(guī)模全球第9，顯示出了養(yǎng)老金制度發(fā)展速度較養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展速度滯后的問題！但我國養(yǎng)老金的規(guī)模依然有3.7萬億，并且近3年累計(jì)收益率也達(dá)到了7.46%的水平！

回歸正傳，我們看下我國的養(yǎng)老金都由哪些構(gòu)成，傳統(tǒng)意義上，我國養(yǎng)老金借鑒的是美國和日本的經(jīng)驗(yàn)，在財(cái)政預(yù)啟動(dòng)支持的情況下，逐年使用“現(xiàn)收現(xiàn)付制”（當(dāng)前勞工繳費(fèi)支付退休者）覆蓋養(yǎng)老金缺口，主要社會(huì)繳納人群是70-90后人群！

因此，養(yǎng)老金的第一大來源就是企業(yè)與個(gè)人繳費(fèi)：我國職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行 “統(tǒng)賬結(jié)合” 模式，企業(yè)按職工工資的 16% 繳納統(tǒng)籌基金，用于支付當(dāng)期退休人員養(yǎng)老金；個(gè)人按 8% 繳納進(jìn)入個(gè)人賬戶，形成個(gè)人積累。靈活就業(yè)人員則按 20% 繳費(fèi)（12% 進(jìn)統(tǒng)籌，8% 進(jìn)個(gè)人賬戶）！2023 年，城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入中，企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)占比約 65%。

養(yǎng)老金的第二來源則是財(cái)政補(bǔ)貼政府，當(dāng)養(yǎng)老金出現(xiàn)階段性盈余不足時(shí)，會(huì)臨時(shí)通過中央和地方財(cái)政持續(xù)注入資金。2023 年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政補(bǔ)貼達(dá) 1.71 萬億元，占總支出的 25.1%，其中企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼 7106 億元，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)貼 3442 億元。此外，中央財(cái)政還通過全國統(tǒng)籌調(diào)劑機(jī)制，通過支付轉(zhuǎn)移的方式，2023 年跨省調(diào)劑資金達(dá) 2716 億元，支持養(yǎng)老金發(fā)放壓力較大的省份。

養(yǎng)老金的第三來源則是政府基金投資收益，大A和債券市場是其盈利的主要構(gòu)成（類似美國401K，重倉銀行等大權(quán)重），社保基金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金通過市場化投資實(shí)現(xiàn)保值增值，全國社保基金自成立以來年均投資收益率 7.36%，累計(jì)收益 1.68 萬億元！地方養(yǎng)老基金自 2016 年受托運(yùn)營以來年均收益率 5%，累計(jì)收益 3066 億元。2023 年，兩項(xiàng)基金合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模超 5.2 萬億元，已經(jīng)成為應(yīng)對(duì)老齡化的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

養(yǎng)老金的第四來源是城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金，由個(gè)人繳費(fèi)、政府補(bǔ)貼和集體補(bǔ)助構(gòu)成，2025 年國家最低基礎(chǔ)養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn)提高 20 元，中西部地區(qū)達(dá) 173 元 / 月，東部地區(qū)達(dá) 209 元 / 月，地方可在此基礎(chǔ)上額外加碼（如上海達(dá) 1350 元 / 月）。

三、我國不同人群養(yǎng)老金平均水平如何

我國當(dāng)前養(yǎng)老金體系呈現(xiàn) “雙軌制” 特征，不同群體保障水平差異顯著！職工養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行 “統(tǒng)賬結(jié)合”，企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)形成基金池；城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)以財(cái)政補(bǔ)貼為主，個(gè)人繳費(fèi)檔次低。而機(jī)關(guān)事業(yè)單位 2014 年才納入養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，此前視同繳費(fèi)年限的記賬利率較高，導(dǎo)致養(yǎng)老金基數(shù)差異較大。

我們先來看下不同養(yǎng)老金構(gòu)成的差異：

首先是職工養(yǎng)老金，呈現(xiàn)明顯的階梯式分布，2025 年調(diào)整后，全國企業(yè)退休人員月均養(yǎng)老金約 3200-3400 元，機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員約 5000 元以上，部分高職稱、高工齡群體可達(dá) 8000 元以上。

而具體到個(gè)人，養(yǎng)老金水平則與繳費(fèi)年限、基數(shù)直接掛鉤：繳費(fèi)每滿 1 年增加一定金額（如某地每滿 1 年增 2 元），養(yǎng)老金水平每 1000 元增加 1.5%。而特殊的高齡退休人員（如 70 歲以上）、艱苦邊遠(yuǎn)地區(qū)人員可額外增加 30-80 元。

其次是，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金：2025 年城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國平均約 173-209 元 / 月，疊加個(gè)人賬戶后，中西部地區(qū)月均約 200-300 元，東部發(fā)達(dá)地區(qū)可達(dá) 400-600 元。這一水平主要保障基本生活需求，與職工養(yǎng)老金差距明顯。

最后是，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)養(yǎng)老金水平顯著高于中西部：上海職工月均養(yǎng)老金超 4500 元，黑龍江約 2800 元，職業(yè)差異方面，公務(wù)員、事業(yè)單位人員養(yǎng)老金普遍比企業(yè)職工高 30%-50%，且享受職業(yè)年金補(bǔ)充。

而如果具體到三類人員的退休金水平，我們先來看幾組數(shù)據(jù)：

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《中國統(tǒng)計(jì)年鑒 2024》顯示，2023 年末城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)離退休人員 14196 萬人，其中企業(yè)退休人員 11997.4 萬人，機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員 2198.6 萬人。

財(cái)政部《2023 年全國社會(huì)保險(xiǎn)基金支出決算表》披露，企業(yè)職工基本養(yǎng)老金支出 44456.78 億元，機(jī)關(guān)事業(yè)單位支出 16263.12 億元，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金支出 4502.4 億元。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇領(lǐng)取人數(shù) 17268 萬人，其中基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出 3846.06 億元，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金支出 656.34 億元。

將以上數(shù)據(jù)加計(jì)運(yùn)算后，我們就得出了三類人員的平均養(yǎng)老金！

（1）企業(yè)退休人員：3088 元 / 月的水平，主要由繳費(fèi)基數(shù)（通常為社會(huì)平均工資的 60%-300%）和繳費(fèi)年限決定。以 30 年繳費(fèi)年限為例，若按 60% 基數(shù)繳費(fèi)，養(yǎng)老金約為社平工資的 40%（2023 年全國社平工資約 7,720 元）。

（2）機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員：6164 元 / 月的待遇，源于較高的繳費(fèi)基數(shù)（普遍按 100%-300% 基數(shù)繳納）、職業(yè)年金補(bǔ)充（約占養(yǎng)老金的 20%-30%）以及歷史工資水平較高的累積效應(yīng)。

（3）城鄉(xiāng)居民退休人員：217 元 / 月的標(biāo)準(zhǔn)，主要由基礎(chǔ)養(yǎng)老金（全國最低標(biāo)準(zhǔn) 118 元 / 月，地方可上浮）和個(gè)人賬戶積累構(gòu)成。若按每年繳費(fèi) 500 元、政府補(bǔ)貼 60 元、繳費(fèi) 15 年計(jì)算，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金僅約 60 元 / 月，與基礎(chǔ)養(yǎng)老金合計(jì)不足 200 元。

三類人群的退休金比約為1：2：0.07