近日，湖南臨澧縣的張女士為臨近60歲的母親辦理了“養(yǎng)老貸”，這是4月以來，在湖南多地農(nóng)商銀行迅速鋪開的金融產(chǎn)品。

據(jù)中國新聞周刊不完全統(tǒng)計，目前湖南、四川、浙江等地已有逾40家地方農(nóng)商銀行陸續(xù)推出相關產(chǎn)品，涵蓋長沙農(nóng)商行、華容農(nóng)商行、臨澧農(nóng)商行、津市農(nóng)商行、龍游農(nóng)商銀行等。

梳理多地農(nóng)商銀行介紹發(fā)現(xiàn)，“養(yǎng)老貸”是專門為本地戶籍、符合條件的城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險參保人推出的一項貸款，資金直接劃轉(zhuǎn)至借款人的社保賬戶，專門用于補繳城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險或提高繳費檔次，以便未來能領取更高的養(yǎng)老金。

在該產(chǎn)品設計下，未來領取的養(yǎng)老金也是“養(yǎng)老貸”的還款來源，養(yǎng)老金優(yōu)先償還應還貸款本息后的盈余部分，歸參保人自由支配。

值得關注的是，上述“養(yǎng)老貸”，多為當?shù)剞r(nóng)商銀行與社保部門聯(lián)合推出。

不過，湖南省城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險管理服務中心的工作人員提醒，“養(yǎng)老貸”本質(zhì)上是銀行推出的金融產(chǎn)品，屬于金融行為，與社保繳費是兩條完全獨立的路徑。

多位金融業(yè)內(nèi)人士告訴中國新聞周刊，“養(yǎng)老貸”通過市場力量，滿足了參保人更高水平的養(yǎng)老福利金需求，是創(chuàng)新之舉，但同時也要警惕“以貸養(yǎng)老”異化為新的債務負擔。

據(jù)媒體報道，湖南省農(nóng)信聯(lián)社在7月10日發(fā)出通知，要求轄內(nèi)農(nóng)信社、農(nóng)商行暫停辦理“養(yǎng)老貸”業(yè)務，并迅速下架有關產(chǎn)品宣傳和視頻。通知還稱，7月9日前已經(jīng)簽合同的不受影響。

7月11日，中國新聞周刊注意到，上述多家農(nóng)商銀行已刪除了此前發(fā)布的“養(yǎng)老貸”產(chǎn)品介紹與宣傳文章。

臨澧縣社保中心聯(lián)合各鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）與農(nóng)商行支行人員上門宣傳“養(yǎng)老貸”政策 （圖片來源：臨澧縣融媒體中心 ）

經(jīng)濟賬怎么算？

在“養(yǎng)老貸”鋪天蓋地的宣傳背后，一筆賬始終繞不過去：值不值得貸？劃算嗎？

當前，我國城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險待遇領取要求年滿60周歲且累計繳費年限滿15年。

城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金由“基礎養(yǎng)老金+個人賬戶養(yǎng)老金”構成，前者與地方財政有關，后者與繳費檔次、年限掛鉤。

湖南省人力資源和社會保障廳聯(lián)合省財政廳、省稅務局下發(fā)的《關于進一步完善城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度有關政策的通知》指出，湖南城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的個人繳費分為15個檔次，最低檔次為300元/年，最高檔為6000元/年。

而“養(yǎng)老貸”正是瞄準那些未參保希望一次性補齊15年繳費，以及已參保但希望提檔補繳但資金不足的群體。

多家農(nóng)商銀行設置的貸款上限為9萬元（即最高檔次6000元/年×15年），貸款期限最長不超過15年，原則上借款人年齡與借款期限合計不超過75周歲，且不得進行貸款展期。

利率方面，目前多家銀行執(zhí)行3.1%至3.45%不等的固定利率，這一水平雖與消費貸款、信用貸款相若，但高于長沙首套房貸3.05%的利率，這意味著LPR（貸款市場報價利率）繼續(xù)下降時，借款人要承受更高的相對資金成本。

常德市石門縣就“養(yǎng)老貸”產(chǎn)品開展專題培訓會（圖片來源：常德人社公眾號）

以湖南津市農(nóng)商銀行為例，年利率為3.45%的固定利率，最長還款期為15年，采用等額本息方式，每月還款金額固定。

臨澧縣一位為父親補繳養(yǎng)老保險被推薦“養(yǎng)老貸”的受訪者告訴中國新聞周刊，其父親還有5年退休，要補繳接近9萬元，銀行建議辦理“養(yǎng)老貸”。她最關注的是回本周期和利息成本，最終因利息“偏高”，選擇自費繳納。

中國新聞周刊向多家農(nóng)商銀行確認，“養(yǎng)老貸”可以提前還款，無違約金。

至于是否合算，以津市為例，若參保人貸款9萬元，60歲辦理退休后，每月可領取813.48元，扣除“養(yǎng)老貸”月供641.19元后，每月剩余172.29元，換言之，在“養(yǎng)老貸” 還款的15年期間，借款人每月可收到約172.29元，比不辦理提檔補繳的政府基礎養(yǎng)老金當前標準的166元多領取6.29元。在銀行貸款全部還清后，申請人可以全額領取養(yǎng)老金813.48元（按當前標準）。

常德市社會保險服務中心與常德農(nóng)商銀行聯(lián)合推出“城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老貸”政策（圖片來源：常德微生活）

常德市社保中心公眾號也提醒，辦理年齡大于60時，因貸款期限短（少于15年），每月需歸還的貸款本息金額上漲，會出現(xiàn)實際可領取的養(yǎng)老金略低于60周歲前參保客戶的情況。

就“養(yǎng)老貸”模式，蘇商銀行特約研究員高政揚對中國新聞周刊表示，該產(chǎn)品兼具普惠性與場景精準性，本質(zhì)是一種“以貸養(yǎng)保”的金融工具，旨在通過貸款緩解參保人短期內(nèi)的繳費壓力，從而提升其未來的養(yǎng)老金水平。這種設計思路體現(xiàn)了金融與社會保障的深度融合，既是對傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度的補充，也回應了低收入群體的養(yǎng)老保障需求。

中部某市農(nóng)商銀行高層對中國新聞周刊透露，當?shù)厣形从小梆B(yǎng)老貸”相關產(chǎn)品，認為是當前信貸壓力大，個別地方銀行在政策紅利下尋找突破口的一種嘗試，通過投放差異化產(chǎn)品拓展業(yè)務，獲取經(jīng)營利潤。

在上海金融與法律研究院研究員劉遠舉看來，“養(yǎng)老貸”是各方利益交錯博弈下催生的看似多贏且“皆大歡喜”的產(chǎn)物：通過增加繳費人數(shù)和金額，擴大養(yǎng)老保險覆蓋面，地方政府能“美化”參保數(shù)據(jù)；銀行通過墊付資金增加信貸投放，獲取利潤；借貸補繳者希望領取更高的養(yǎng)老金，又避免了子女背負債務的負擔。

有風險嗎？

需要提出的是，湖南多地的“養(yǎng)老貸”均有當?shù)厝肆Y源和社會保障局的參與。

6月4日, 華容農(nóng)商行與華容縣人力資源和社會保障局雙方代表簽訂《華容縣城鄉(xiāng)居民“養(yǎng)老貸”合作框架協(xié)議》。6月9日，臨澧農(nóng)商行發(fā)文稱，縣人社局與臨澧農(nóng)商行深入調(diào)研后，聯(lián)合成立“養(yǎng)老貸”項目工作專班，共同推出“養(yǎng)老貸”2.0版本。截至7月4日，臨澧農(nóng)商行已發(fā)放“養(yǎng)老貸”494戶，金額4126.58萬元。

除了湖南，四川也有農(nóng)商行也曾推出類似貸款。6月20日，四川攀枝花融媒微信公眾號發(fā)布的文章指出，6月11日，鹽邊縣出臺了《鹽邊縣城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險共富助保貸款實施方案》，與四川農(nóng)信合作推出助保貸款。同時，縣財政對普通城鄉(xiāng)居民和低保等困難群體分別給予實際貸款利息的二分之一和全額的貼息補助。

高政揚指出，行政部門參與并給予貼息補助，意味著政府在“養(yǎng)老貸”推進中承擔了重要的引導與保障角色。這種“政銀”協(xié)同模式，不僅能提升“養(yǎng)老貸”的社會認可度，更體現(xiàn)了政府對普惠養(yǎng)老的重視。

但他也強調(diào)，這種模式的前提是“風險可控”。政府投入大量資金用于貼息、擔保等配套措施，若“養(yǎng)老貸”規(guī)模過大或壞賬率攀升，若政策執(zhí)行出現(xiàn)偏差，可能導致地方財政負擔上升，甚至資源錯配，難以真正惠及目標群體。

上述銀行高層坦言，以過往經(jīng)驗看，縣域貸款本就存在較高壞賬率，部分貸款人聯(lián)系不上，銀行起訴成本高、執(zhí)行難，法院在結(jié)案率壓力下往往優(yōu)先處理有擔保或抵押的案件。而“養(yǎng)老貸”的客戶群體大多為抗風險能力較差的低收入者， “養(yǎng)老貸”的落地或令壞賬率攀升，增加銀行風險。

不僅是銀行，參保人也有顧慮。對于臨近退休又希望一次性補繳的家庭而言，一筆貸款是否值得，往往需要權衡利息成本、養(yǎng)老金收益與家庭償還能力。

對于有意向補繳或提高繳費檔次的群體來說，更直接的問題是，如借款期間去世，會否給子女帶來債務負擔。

就該問題，多家農(nóng)商行在公告中明確，貸款未結(jié)清部分家屬無需承擔，但具體承擔方式并不一致。

有銀行則表示會為借款人購買保險，以津市銀行為例，若借款人身故，由合作的保險公司優(yōu)先賠付剩余貸款本息。同時，借款人養(yǎng)老保險個人賬戶余額（包括個人繳納部分和貸款補繳部分）還可以由借款人的繼承人按照法定程序繼承。華容農(nóng)商行表示，若借款人身故，僅使用個人養(yǎng)老金賬戶余額還貸，貸款未結(jié)清部分家屬無需承擔；若貸款結(jié)清后個人養(yǎng)老金賬戶仍有剩余資金，其家屬可辦理相關手續(xù)依法繼承。

高政揚指出，“養(yǎng)老貸”對百姓而言的風險，主要在于“以貸養(yǎng)老”的潛在負擔。低收入群體可能過度依賴貸款提升繳費檔次，而養(yǎng)老金待遇受政策調(diào)整影響較大，若未來養(yǎng)老金政策調(diào)整或利率變動，可能影響還款壓力與收益預期，甚至出現(xiàn)違約風險。

持續(xù)性如何？

事實上，早在2017年，湖南省婁底市政協(xié)調(diào)研組曾就婁星區(qū)與銀行合作推出的“養(yǎng)老貸”問題指出，稱“養(yǎng)老貸”是為解決被征地農(nóng)民養(yǎng)老保險補建補繳面臨著時間跨度長、歷史包袱重、政府財力難支撐,自付比例大、補繳費用高、農(nóng)民個人難承擔等問題而推出。

在此之后，江蘇、廣西等地亦有個別農(nóng)商銀行推出過類似產(chǎn)品。例如，廣西河池市天峨農(nóng)商行也曾推出名為“續(xù)保貸”的類似業(yè)務，但推出不久后便被叫停。

多位業(yè)內(nèi)人士認為，“養(yǎng)老貸”被叫停與該產(chǎn)品貸款性質(zhì)模糊有關。

根據(jù)國家金融監(jiān)管總局2024年公布的《個人貸款管理辦法》，個人貸款用于個人消費、生產(chǎn)經(jīng)營等用途，且用途必須符合法律法規(guī)規(guī)定和國家政策，禁止發(fā)放無指定用途的個人貸款。然而，“養(yǎng)老貸”是否屬于合法的個人消費貸款，用途又是否合規(guī)，尚無明確界定。

不過，四川、浙江等地的“養(yǎng)老貸”相關產(chǎn)品仍在持續(xù)推廣。更進一步的問題是，“養(yǎng)老貸”作為創(chuàng)新金融工具，能否持續(xù)運作并推廣？

劉遠舉認為，機制是否能持續(xù)運作，關鍵在于能否建立強制代扣環(huán)節(jié)。否則，在農(nóng)村信用懲戒力有限的背景下，銀行將無力保障回款。相反，一旦代扣機制確立，銀行“零風險”獲利，政策便有復制推廣的可能。

在高政揚看來，“養(yǎng)老貸”主要面向低收入群體，信用風險較高，若缺乏有效風控機制，可能引發(fā)系統(tǒng)性風險。若地方政府大規(guī)模推廣“養(yǎng)老貸”，需承擔較大財政支出，尤其在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，可能面臨財政可持續(xù)性問題。

他建議，構建多層次擔保及完善風險控制機制，在風險可控的前提下穩(wěn)步推進。具體而言，政府應出臺明確政策指引，如貼息、引入政府性融資擔保機構或引入保險機制，降低銀行信貸風險。

產(chǎn)品設計層面，高政揚認為，服務對象應限定為臨近退休且繳費年限不足的群體，精準投放資源，避免向年輕人擴散，防止政策套利。至于定價機制，應結(jié)合借款人年齡、預期壽命、收入水平等因素動態(tài)調(diào)整利率與期限，避免“一刀切”式設計。

作者：解雪薇

編輯：胡韻