公眾號(hào)記得加星標(biāo)??，第一時(shí)間看推送不會(huì)錯(cuò)過(guò)。

來(lái)源：內(nèi)容編譯自eet。

由于談判破裂，博通本月取消了計(jì)劃在西班牙投資 10 億美元建設(shè) ATP 工廠的計(jì)劃，這表明該機(jī)會(huì)主義項(xiàng)目并非其全球戰(zhàn)略的核心。

該工廠是在西班牙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略項(xiàng)目（PERTE Chip）下推動(dòng)的，于 2023 年夏季宣布，涉及一個(gè)后端半導(dǎo)體制造工廠——專注于最終組裝和測(cè)試階段——成本超過(guò) 10 億美元。

然而，博通與西班牙政府之間的談判去年陷入僵局，而唐納德·特朗普重返總統(tǒng)職位似乎給該項(xiàng)目帶來(lái)了最后一擊。

這一決定將被視為對(duì)西班牙成為歐洲微芯片行業(yè)重要參與者的雄心的“重大”打擊。西班牙政府曾表示，將動(dòng)用部分歐盟疫情救助資金，為半導(dǎo)體和微芯片行業(yè)撥款140億美元。

博通的決定反映了今年以來(lái)的一種趨勢(shì)，幾家領(lǐng)先的芯片制造商修改并縮減了在歐洲的投資計(jì)劃。

據(jù)彭博社報(bào)道，英特爾去年年底推遲了位于德國(guó)馬格德堡的芯片工廠建設(shè)計(jì)劃，而Wolfspeed和德國(guó)汽車供應(yīng)商ZF Friedrichshafen AG則宣布終止在德國(guó)的擴(kuò)建計(jì)劃。

然而，盡管遭遇這些挫折，歐洲仍然吸引著人們的興趣，臺(tái)積電仍計(jì)劃在德國(guó)慕尼黑開(kāi)設(shè)一個(gè)芯片設(shè)計(jì)中心，并與英飛凌、恩智浦和博世合作，通過(guò)名為 ESMC 的合資企業(yè)在德累斯頓建造一個(gè)價(jià)值 110 億美元的半導(dǎo)體制造工廠。

富士康還宣布將在法國(guó)進(jìn)行大量投資，包括與泰雷茲和雷迪埃成立合資企業(yè)，專注于先進(jìn)的半導(dǎo)體封裝和測(cè)試（OSAT）。

西班牙數(shù)字化轉(zhuǎn)型部和博通均未對(duì)此報(bào)道作出回應(yīng)。

21 世紀(jì) 20 年代初，全球半導(dǎo)體格局發(fā)生了巨大變化，從純粹的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)榧ち业牡鼐墤?zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)。

為了應(yīng)對(duì)疫情暴露出的供應(yīng)鏈脆弱性，世界各國(guó)政府都推出了大規(guī)模補(bǔ)貼計(jì)劃，以轉(zhuǎn)移芯片生產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)多元化。

歐盟雄心勃勃的《歐盟芯片法案》站在了這一產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)的最前沿，該法案旨在到 2030 年將其全球半導(dǎo)體市場(chǎng)份額翻一番，達(dá)到 20%。

歐洲戰(zhàn)略基礎(chǔ)破碎

盡管《歐盟芯片法案》預(yù)計(jì)公共和私人資金總額將超過(guò) 430 億歐元，一些官員甚至宣稱潛在承諾金額高達(dá) 1150 億歐元，但歐洲審計(jì)院 (ECA) 卻指出，資金方面存在巨大差異。

歐盟委員會(huì)直接管理的資金僅占已宣布總額的 5% 左右，即約 45 億歐元，其中絕大部分預(yù)計(jì)來(lái)自國(guó)家預(yù)算和私營(yíng)企業(yè)。

這種分散的財(cái)政模式意味著歐盟委員會(huì)缺乏協(xié)調(diào)各國(guó)投資的直接授權(quán)，導(dǎo)致“歐盟戰(zhàn)略”基本上是各自為政的國(guó)家項(xiàng)目的集合。歐盟出口信貸機(jī)構(gòu)明確表示，歐盟20%的市場(chǎng)份額目標(biāo)“非常不可能”且“過(guò)于雄心勃勃”，而歐盟委員會(huì)的預(yù)測(cè)顯示，到2030年，這一比例將僅小幅上升至11.7%。

此外，該法案激勵(lì)制造業(yè)的主要機(jī)制——國(guó)家援助的“首創(chuàng)”（FOAK）指定——無(wú)意中強(qiáng)化了現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)集中度。

投資數(shù)十億歐元的公司優(yōu)先考慮降低風(fēng)險(xiǎn)，自然而然地傾向于德國(guó)德累斯頓等地區(qū)，該地區(qū)被稱為“薩克森硅谷”，已經(jīng)擁有成熟的供應(yīng)商、研究機(jī)構(gòu)和訓(xùn)練有素的勞動(dòng)力生態(tài)系統(tǒng)。

它有效地將投資導(dǎo)向已建立的中心，使得挑戰(zhàn)者地區(qū)（特別是南歐地區(qū)）更難吸引建立自身生態(tài)系統(tǒng)所需的大型項(xiàng)目。

西班牙的國(guó)家努力

與歐盟層面的推動(dòng)同步，西班牙也啟動(dòng)了雄心勃勃的“微電子和半導(dǎo)體復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略項(xiàng)目”（PERTE Chip）。

這項(xiàng)122.5億歐元的公共投資計(jì)劃于2022年5月獲得批準(zhǔn)，主要資金來(lái)自歐盟疫情救助基金，旨在增強(qiáng)西班牙的整個(gè)半導(dǎo)體價(jià)值鏈。其目標(biāo)包括增強(qiáng)科研能力、培育“無(wú)晶圓廠”設(shè)計(jì)公司，以及最雄心勃勃的目標(biāo)：吸引對(duì)大型半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠的投資。

經(jīng)過(guò)兩年多的時(shí)間，PERTE 芯片項(xiàng)目取得了喜憂參半的成果。它成功地引導(dǎo)資金增強(qiáng)了西班牙現(xiàn)有的技術(shù)實(shí)力，并通過(guò)為15個(gè)大學(xué)教席提供資助來(lái)支持人力資本發(fā)展，并培訓(xùn)了1000多名專家。

此外，還對(duì)一些利基但具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域進(jìn)行了有針對(duì)性的投資，例如向位于維戈的 SPARC Foundry 投資 1720 萬(wàn)歐元，用于 III-V 族光子集成電路，以及向位于馬德里的 KDPOF 投資 1720 萬(wàn)歐元，用于汽車市場(chǎng)的光電芯片封裝和測(cè)試。

然而，該計(jì)劃的核心目標(biāo)——吸引一家大型半導(dǎo)體制造廠——尚未實(shí)現(xiàn)。分析人士指出，“西班牙完全缺乏任何能與英特爾和臺(tái)積電在德國(guó)正在進(jìn)行的數(shù)十億歐元項(xiàng)目相提并論的制造業(yè)項(xiàng)目”，這導(dǎo)致一些國(guó)內(nèi)利益相關(guān)者將吸引大型晶圓廠的目標(biāo)描述為“短期內(nèi)烏托邦式的”。

事實(shí)證明，該計(jì)劃擅長(zhǎng)強(qiáng)化現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)。然而，它仍未能克服在相對(duì)新興的基礎(chǔ)上打造全新、大規(guī)模制造業(yè)支柱所需的巨大進(jìn)入壁壘。

抱負(fù)與成果之間的差距導(dǎo)致西班牙利益相關(guān)者陷入“幻滅谷”，因?yàn)楸M管在其他關(guān)鍵領(lǐng)域取得了成功，但最初圍繞建立晶圓廠這一具有挑戰(zhàn)性的目標(biāo)制定的框架為明顯的失敗創(chuàng)造了條件。

歐洲三大外國(guó)巨頭的故事

博通、英特爾和臺(tái)積電等主要行業(yè)參與者的投資決策凸顯了這種南北分歧。

博通計(jì)劃在西班牙投資10億美元建設(shè)后端組裝、測(cè)試和封裝（ATP）工廠，這是一項(xiàng)機(jī)會(huì)主義投資，旨在降低價(jià)值鏈中資本密集度較低的環(huán)節(jié)，并被標(biāo)榜為“歐洲獨(dú)一無(wú)二”。至關(guān)重要的是，由于與西班牙政府的談判“破裂”，該項(xiàng)目本月被取消，這表明該項(xiàng)目并非博通全球戰(zhàn)略的核心，不值得不惜一切代價(jià)推進(jìn)。

英特爾最初公布了一項(xiàng)覆蓋歐洲的800億歐元的宏大計(jì)劃。然而，在西班牙，其實(shí)際投資嚴(yán)格限于研發(fā)領(lǐng)域。該公司承諾在未來(lái)10年內(nèi)向巴塞羅那超級(jí)計(jì)算中心（BSC）的聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室投入4億歐元，以開(kāi)拓澤塔級(jí)計(jì)算，并開(kāi)發(fā)基于開(kāi)源RISC-V指令集的處理器。

它利用了西班牙在高性能計(jì)算方面的優(yōu)勢(shì)，但與英特爾在其他地方推遲的資本密集型制造計(jì)劃形成了鮮明對(duì)比，例如位于德國(guó)馬格德堡的價(jià)值 300 億歐元的“超級(jí)晶圓廠”。

臺(tái)灣半導(dǎo)體制造公司（TSMC）一直在尋求最具戰(zhàn)略意義的歐洲投資。其全球擴(kuò)張決策的驅(qū)動(dòng)力在于“客戶需求、必要的政府支持以及全球人才的獲取”，并深受地緣政治因素的影響，以實(shí)現(xiàn)在臺(tái)灣以外的業(yè)務(wù)多元化。TSMC 特意選擇在德國(guó)德累斯頓設(shè)立其首家歐洲制造廠。

“硅谷薩克森”地區(qū)滿足了所有標(biāo)準(zhǔn)，擁有密集的、現(xiàn)有的半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，靠近主要的汽車和工業(yè)客戶，并獲得德國(guó)政府提供的 50 億歐元的巨額補(bǔ)貼。

臺(tái)積電將其 100 億歐元的投資組建成一家合資企業(yè)，即歐洲半導(dǎo)體制造公司 (ESMC)，與羅伯特博世、英飛凌科技和恩智浦半導(dǎo)體等主要?dú)W洲客戶合作，確保長(zhǎng)期需求。

臺(tái)積電在西班牙或其他南歐國(guó)家完全沒(méi)有任何投資計(jì)劃，甚至沒(méi)有任何探索性談判，突顯了該公司嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹⒁陨鷳B(tài)系統(tǒng)為中心的做法。

美國(guó)對(duì)歐洲投資的影響

博通交易在西班牙的失敗鮮明地表明了外部地緣政治力量（尤其是美國(guó)貿(mào)易政策）如何能夠破壞歐洲的工業(yè)項(xiàng)目。

這表明，轉(zhuǎn)向更具保護(hù)主義的“美國(guó)優(yōu)先”立場(chǎng)和新關(guān)稅制度的前景直接影響了博通的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，使得在西班牙做出重大新的海外承諾在戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)上都難以維持。

2022 年美國(guó)《芯片與科學(xué)法案》進(jìn)一步加劇了這一環(huán)境，該法案撥款 527 億美元直接聯(lián)邦資金，并提供極具吸引力的先進(jìn)制造業(yè)投資信貸 (AMIC) 來(lái)激勵(lì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)施。

這項(xiàng)積極的政策已經(jīng)在美國(guó)國(guó)內(nèi)催化了超過(guò)五千億美元的私人投資，使《歐盟芯片法案》在全球資本和人才方面形成直接競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)于英特爾和博通等美國(guó)公司來(lái)說(shuō)，“在本土建設(shè)”的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)是巨大的，這形成了一個(gè)強(qiáng)大的“引力井”，系統(tǒng)地將它們的投資重點(diǎn)和資本支出拉回美國(guó)。

這種動(dòng)態(tài)在降低國(guó)內(nèi)項(xiàng)目成本和風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也增加了大規(guī)模海外投資的感知風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性。博通與西班牙交易的失敗，正是美國(guó)國(guó)家政策重塑美國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略重點(diǎn)的強(qiáng)大反制力量的一個(gè)典型例子。

南北分歧進(jìn)一步加深

集體投資模式揭示了歐洲明顯的南北差異。大型資本密集型制造業(yè)項(xiàng)目幾乎全部流向德國(guó)和愛(ài)爾蘭等成熟的北歐工業(yè)中心，這些國(guó)家之所以被選中，是因?yàn)槠鋼碛谐墒斓墓I(yè)生態(tài)系統(tǒng)、雄厚的人才儲(chǔ)備和廣泛的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)。

相反，南歐則吸引了規(guī)模較小、更有針對(duì)性的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目利用特定的、現(xiàn)有的卓越中心，例如巴塞羅那的研發(fā)中心或維哥的光子學(xué)中心。

西班牙的經(jīng)歷有力地證明了補(bǔ)貼主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)政策的局限性。盡管西班牙擁有歐洲最大的國(guó)家補(bǔ)貼基金之一，但未能成功獲得博通工廠，也未能從臺(tái)積電或英特爾手中搶到一座大型晶圓廠，這表明，僅靠財(cái)政激勵(lì)“不足以克服一個(gè)地區(qū)制造業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的根本弱點(diǎn)”，也不足以抵消強(qiáng)大的地緣政治和企業(yè)逆風(fēng)。

補(bǔ)貼的有效性在放大現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)而非試圖從零開(kāi)始打造全新產(chǎn)業(yè)能力時(shí)顯得最為有效。這給南歐國(guó)家制造了一個(gè)“生態(tài)系統(tǒng)陷阱”：要吸引大型晶圓廠，它們需要現(xiàn)有的生態(tài)系統(tǒng)；但要打造這樣的生態(tài)系統(tǒng)，它們又需要一家大型晶圓廠。

這種自我強(qiáng)化的循環(huán)，加上政策目標(biāo)（地理再平衡）和機(jī)制（有利于現(xiàn)有企業(yè)的FOAK標(biāo)準(zhǔn)）之間的根本性不匹配，導(dǎo)致了南北投資差距的持續(xù)存在。

證據(jù)表明，歐洲對(duì)半導(dǎo)體主權(quán)的追求正沿著不同的道路前進(jìn)，受到內(nèi)部生態(tài)系統(tǒng)差異和深刻的外部地緣政治壓力的影響。

https://www.eetimes.com/broadcom-cancels-spain-fab-impacting-europe-semiconductor-ambitions/

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個(gè)人觀點(diǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)觀察轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點(diǎn)，不代表半導(dǎo)體行業(yè)觀察對(duì)該觀點(diǎn)贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系半導(dǎo)體行業(yè)觀察。

今天是《半導(dǎo)體行業(yè)觀察》為您分享的第4095期內(nèi)容，歡迎關(guān)注。

加星標(biāo)??第一時(shí)間看推送，小號(hào)防走丟

求推薦