從“瘋狂星期六”到千億補(bǔ)貼競(jìng)速賽

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，7月12日美團(tuán)即時(shí)零售訂單量飆至1.5億單，較7月5日首破億的紀(jì)錄再增25%，創(chuàng)下行業(yè)新峰值。

這場(chǎng)由“瘋狂星期六”引燃的補(bǔ)貼大戰(zhàn)中，淘寶閃購(gòu)聯(lián)合餓了么緊追不舍，日訂單量突破8000萬(wàn)單創(chuàng)新高（不含自提及0元購(gòu)），其中非餐飲品類訂單環(huán)比激增100%，顯露出全品類擴(kuò)張的野心。

流量狂歡的效應(yīng)在終端市場(chǎng)尤為顯著。據(jù)江南都市報(bào)消息，蜜雪冰城南昌某門(mén)店單日制作超2000杯飲品，奶茶品牌普遍出現(xiàn)訂單量增加1/3的情況。

騎手群體成為直接受益者。美團(tuán)7月13日凌晨戰(zhàn)報(bào)顯示，超40萬(wàn)眾包騎手日收入超500元。淘寶閃購(gòu)數(shù)據(jù)亦顯示，其活躍騎手月均收入達(dá)12500元。但高強(qiáng)度勞動(dòng)的代價(jià)不容忽視，騎手日均送單量同比激增50%。

爆單潮引發(fā)的連鎖反應(yīng)

據(jù)媒體報(bào)道，廈門(mén)一茶飲店因0元券爆單導(dǎo)致近30杯飲品過(guò)期廢棄，南昌蜜雪冰城每日也有數(shù)十杯無(wú)人認(rèn)領(lǐng)的飲料。

這種“薅羊毛式下單”直接導(dǎo)致奶茶品類復(fù)購(gòu)率環(huán)比下降15%，印證了人民日?qǐng)?bào)“非理性消費(fèi)偏離本質(zhì)”的精準(zhǔn)判斷。

資本層面已發(fā)出預(yù)警。高盛最新測(cè)算顯示，國(guó)內(nèi)三大外賣平臺(tái)年度補(bǔ)貼規(guī)模或突破千億元，相當(dāng)于美團(tuán)2024年凈利潤(rùn)的2.3倍。

市場(chǎng)反應(yīng)隨之顯現(xiàn)，6月以來(lái)美團(tuán)股價(jià)累計(jì)跌幅達(dá)11%，摩根士丹利更將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)下調(diào)至150美元，直指其外賣業(yè)務(wù)410億元的年度虧損預(yù)期。

從價(jià)格內(nèi)卷到價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)

7月15日，貴州遵義餐飲商會(huì)率先發(fā)聲，呼吁停止“0元購(gòu)”等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

其倡議書(shū)中直指：“極端補(bǔ)貼行為挑動(dòng)低于成本價(jià)的惡性價(jià)格戰(zhàn)，已造成市場(chǎng)秩序混亂，使餐飲企業(yè)陷入'不參與無(wú)流量，參與則虧損'的惡性循環(huán)，嚴(yán)重沖擊堂食實(shí)體店。”

在此背景下，技術(shù)賦能成為破局關(guān)鍵。美團(tuán)AI調(diào)度系統(tǒng)將配送準(zhǔn)時(shí)率提升至96%，阿里大數(shù)據(jù)助力門(mén)店損耗率下降60%，技術(shù)正在緩解爆單帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)壓力。

當(dāng)煙花散去，行業(yè)該走向何方？

百億補(bǔ)貼筑起的流量泡沫正在破裂。廈門(mén)茶飲店改為“到店制作”規(guī)避浪費(fèi)，南昌商家開(kāi)始限制大額優(yōu)惠券使用。

這場(chǎng)大戰(zhàn)終將證明，能穿越周期的不是價(jià)格戰(zhàn)，而是美團(tuán)24小時(shí)門(mén)店增長(zhǎng)48%的履約能力、阿里非餐品類拓展的創(chuàng)新力，以及對(duì)商家生存權(quán)、騎手勞動(dòng)權(quán)的基本尊重。

當(dāng)補(bǔ)貼潮水退去，留下的應(yīng)是“價(jià)值共生”的行業(yè)新生態(tài)。這或許正是人民日?qǐng)?bào)強(qiáng)調(diào)“向上卷創(chuàng)新”的深層用意。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：《每日經(jīng)濟(jì)新聞》《江南都市報(bào)》《紅星新聞》、美團(tuán)戰(zhàn)報(bào)、淘寶閃購(gòu)數(shù)據(jù)、高盛報(bào)告、摩根士丹利研報(bào)等）