首發｜明見局

作者｜周敘

蘇州銀行近日終于迎來實控人，蘇州市財政局通過控股國發集團實現對其掌控。

核心資本補充壓力顯著

盡管國發集團及其一致行動人已將持股比例提升至15%，但蘇州銀行核心一級資本充足率的基礎仍有待夯實。

數據顯示，2024年末該行該指標為9.77%，2025年一季度微升至9.80%，與商業銀行11.00%的平均水平存在一定差距。

值得關注的是，近年來該行貸款投放增速持續保持在10%以上，高于行業平均資產擴張節奏。較快的信貸增長往往伴隨資本消耗的加速，若未來延續這一發展態勢，現有資本水平對業務擴張的支撐能力或將面臨考驗。

即便大股東持續增持，短期內或可緩解資本壓力，但從長期看仍需系統性解決方案以平衡資本補充與業務發展的關系。

盈利結構有待優化，息差收窄

2024年蘇州銀行實現營收增長3.01%，凈利潤增長10.16%，但盈利結構中仍存在需要關注的方面。

具體而言，其營收增長一定程度上依賴投資收益等非息收入的貢獻，而凈利潤的較快增長則與信用減值損失同比下降31.56%帶來的撥備釋放相關，此類增長模式的可持續性需進一步觀察。

作為銀行業核心收入來源的利息凈收入，2024年出現6.81%的同比下滑，背后反映出凈息差持續收窄的挑戰。

該行2024年凈息差為1.38%，較上年下降0.3 個百分點，同時低于銀行業1.52%的平均水平。

盡管該行已采取措施壓降存款成本但資產端利率下調幅度更大，疊加當前市場環境影響，凈息差面臨的下行壓力尚未緩解，盈利空間或將持續受到擠壓。

資產質量潛在風險需關注

蘇州銀行2024年末不良貸款率為0.83%，處于較低水平，但不良貸款余額的增長已顯現出值得警惕的信號。更為關鍵的是，其關注類、次級類、可疑類貸款遷徙率均呈上升趨勢，預示著未來不良貸款及損失類貸款的潛在增長風險正在積累。

該行483.5%的撥備覆蓋率雖顯示出較強的風險緩沖意愿，但較上年末下降39.27個百分點，且市場對于高撥備背后是否存在歷史利潤調節的可能性存在關注。若經濟環境出現波動導致不良貸款加速暴露，現有撥備能否有效抵御風險，仍需持續觀察。

此外，該行前十大存款客戶中政府機關及事業單位占比較高，這一存款結構雖體現了地方層面的支持，但若地方財政出現波動可能對其資金穩定性產生一定影響，需關注相關關聯度帶來的潛在風險。

總體而言，實控人的明確為蘇州銀行帶來了階段性的穩定發展環境，但資本實力、盈利結構、資產質量等核心領域的優化，仍需通過系統性改革加以推進。

在銀行業競爭加劇、凈息差持續收窄的行業背景下，蘇州銀行若能進一步優化業務結構、夯實資本基礎，將更有利于其長期穩健發展。

（內容來源于網絡公開信息，請謹慎辨別）