近日，上海匯正財(cái)經(jīng)顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“匯正財(cái)經(jīng)”）于上海盛大召開(kāi)2025年中策略會(huì)。本次會(huì)議以“智啟創(chuàng)新，投領(lǐng)未來(lái)”為主題，圍繞半導(dǎo)體、人形機(jī)器人、新消費(fèi)等細(xì)分領(lǐng)域，深入探討全球宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)變革方向以及資本市場(chǎng)投資機(jī)遇。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝在會(huì)上發(fā)表了“2025年中期宏觀經(jīng)濟(jì)與展望”的演講。他指出，當(dāng)前A股市場(chǎng)態(tài)勢(shì)堅(jiān)挺，內(nèi)地投資者對(duì)港股的配置需求持續(xù)攀升。全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)正步入模式轉(zhuǎn)換階段，中國(guó)市場(chǎng)等新興市場(chǎng)將顯著受益于市場(chǎng)輪動(dòng)，資金流動(dòng)釋放出更多可能性，港股市場(chǎng)有望再創(chuàng)新高。

新消費(fèi)領(lǐng)域成為策略會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。匯正財(cái)經(jīng)首席策略師楊首駿分享了獨(dú)到見(jiàn)解。他表示，超長(zhǎng)期特別國(guó)債、“國(guó)補(bǔ)”、消費(fèi)券等政策切實(shí)刺激了消費(fèi)，推動(dòng)上半年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速回升。其中，黃金、零食等新興消費(fèi)場(chǎng)景增長(zhǎng)突出，消費(fèi)主力軍已轉(zhuǎn)向95后年輕一代，消費(fèi)趨勢(shì)從傳統(tǒng)零售向“享樂(lè)、悅己”等能釋放情緒價(jià)值的消費(fèi)轉(zhuǎn)變。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)同樣備受矚目。匯正財(cái)經(jīng)首席研究員顧晨浩闡述了該產(chǎn)業(yè)的投資策略。他提到，半導(dǎo)體行業(yè)歷經(jīng)近年高速發(fā)展，已步入萬(wàn)億規(guī)模賽道，且能保持較高相對(duì)增速，正朝著70%國(guó)產(chǎn)自主化率的目標(biāo)邁進(jìn)。人工智能的蓬勃發(fā)展進(jìn)一步激發(fā)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的活力，高端AI算力、芯片及終端應(yīng)用在未來(lái)生活場(chǎng)景的滲透率將大幅提升，伴隨人工智能發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備較為確定的成長(zhǎng)性。

在圓桌對(duì)話環(huán)節(jié)，嘉賓們就下半年A股市場(chǎng)投資展望各抒己見(jiàn)。浙江容億投資管理有限公司高級(jí)合伙人王磊認(rèn)為，宏觀層面下半年經(jīng)濟(jì)環(huán)境有修復(fù)趨勢(shì)，科技賽道諸多細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注；匯正財(cái)經(jīng)首席投資顧問(wèn)姚中元表示，國(guó)家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將帶動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)發(fā)展；匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問(wèn)徐炳炎指出，金融政策在強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)輔助實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用的同時(shí)，也重視證券市場(chǎng)本身，大部分市場(chǎng)資金在等待下半年落地政策，整體向上趨勢(shì)不會(huì)改變。