今日A股三大指數午后持續走強，截至收盤，滬指漲0.37%，深證成指漲1.43%，創業板指漲1.76%。兩市個股漲多跌少，上漲個股超3500只；兩市全天成交1.54萬億元，較上一日放量成交973億元，內資主力資金凈買入67.40億元；兩市漲跌中位數為0.42%。
盤面上，市場情緒較強，主力資金持續出逃銀行、保險板塊涌入題材股，題材概念多數上行；光模塊、PCB、銅纜高速連接等英偉達產業鏈持續爆發領漲兩市，勝宏科技、新易盛股價再創歷史新高，滿坤科技等多股漲停；CRO、創新藥、仿制藥等醫藥概念午后集體爆發，成都先導、維康藥業等多股20CM漲停；

AI手機、消費電子、蘋果概念全天走強，東山精密等漲停；PEEK、人形機器人概念持續走高，南京聚隆、中大力德等漲停；大消費、軍工、汽車產業鏈等全線強勢。兩市僅銀行、保險、房地產產業鏈等少數概念表現弱勢。

消息面上，1、英偉達將恢復對華銷售H20 AI芯片，AMD宣布將重啟對華出口AI芯片；2、英偉達創始人黃仁勛表示，人工智能的下個浪潮是物理AI——Physic AI；3、新易盛在投資者關系記錄表中提到，預計2025年下半年起 1.6T產品將逐漸起量；4、第十一批國家組織藥品集采工作啟動，已完成擬采購品種遴選；5、國常會：研究做強國內大循環重點政策舉措落實工作。

今日A股市場震蕩上漲，滬指繼續守住3500點。兩市成交額較昨日放大985億，達1.56萬億元。滬深300和A500小幅上漲，科創板、創業板、微盤股指數、北證50同步小漲。行業表現上來看，通信、軍工、電子、醫藥漲幅居前，電力、銀行、房地產等紅利品種跌幅居前。

1、今天AI算力產業鏈持續爆發。消息面上英偉達創始人黃仁勛表示，人工智能的下個浪潮是物理AI——Physic AI。另外英偉達黃仁勛在鏈博會上發表了講話，分享了英偉達過去30年的發展歷程和對中國AI產業的看法。黃仁勛專門講到人工智能的下一個浪潮是機器人系統，可以使用人工智能大模型幫助機器人理解物理世界，推理并執行任務。

經過3年多的技術迭代，現在機器人技術比較成熟，國內廠商能夠以很低的價格提供腿部絲杠，肩部關節，靈巧手，傳感器等各種零部件。但是機器人的腦子還不太行，很難準確理解和完成人類的指令。因此機器人的使用場景比較受限，只能在工廠完成一些流水線作業，一旦涉及到復雜的工作，比如照顧老人和做飯，機器人就力不從心了。

未來一段時間，機器人最大的升級來自跟AI大模型的結合，大幅提升機器人思維判斷能力，讓機器人能夠完成更多工作任務。機器人板塊整體調整非常充分，像特斯拉產業鏈的公司，基本把在機器人預期都跌沒了。如果后續馬斯克的機器人有進一步迭代，機器人產業鏈有望迎來大反彈。

2、今天創新藥持續爆發，維康藥業20CM漲停，成都先導漲超10%，力生制藥、漢商集團漲停，博濟醫藥、昂利康、塞力醫療、神州細胞、邁威生物、復旦張江等多股漲超5%。消息面上，7月15日，國家醫保局消息，第十一批國家組織藥品集中采購工作日前啟動。本次集采堅持“集采非新藥、新藥不集采”的原則，也就是說臨床使用成熟的“老藥”才會納入集采范圍，創新藥不會被納入集采。

另外中國生物制藥宣布花費9.5億美金，收購禮新醫藥95%的股權，中國生物制藥之前通過投資，已經持有禮新5%的股權，這次收購完成以后，中國生物制藥完成對禮新的全資收購。本次收購也是國內頭部醫藥公司首次花費巨資收購一個初創小藥企，拉開了國內創新藥市場并購整合的序幕。

2025年以來吸引長期資金入市的政策頻頻推進，當長期資金開始積極加入市場，并且可以真的做長期配置，而不需要追求每年都盈利之后，我們就可以把目光放更遠一些，創新藥就很符合這個特點，我很早就分享了創新藥的邏輯并呼吁大家配置，參與的朋友也都受益了。

3、今天有一件大事值得關注：國常會主要研究了兩件事情，一個是做強國內大循環，另一個是新能源汽車反內卷。這是7月底前召開級別最高的會議了。這也意味著本月底的會議重點就是擴內需和反內卷，內需會放到很重的位置。實際上這兩天吹風擴內需的非常多，今天還開了個全方位擴大國內需求調研協商座談會，“全方位”這個詞真的挺少見的！

從數據上看，6月份社零增速只有+4.8%，環比回落1.6個百分點，表現是不及預期的。目前國內消費的現狀，有國補的通訊（手機）、家電等邊際效應降低，對經濟拉動沒那么大；沒有補貼的領域，相對就不溫不火。餐飲等消費比較弱，一是和“整治違規吃喝”有關，二是平臺打外賣大戰，餐飲業非常的內卷。另外拖累內需的還是房地產，六月樓市確實很差。

當下大家花錢的欲望還不是很強，更愿意存款，該怎么破這個局呢？工資收入提升是第一位的，財產性收入改善是第二的，比如房子和股市。我們必須成為一個消費大國，一是長期經濟轉型的必然；二是這樣擺脫中等收入的陷阱，成為真正的大國強國！

4、今天有一件大事值得關注：特朗普又開始搞事了，昨晚美股突然經歷了20多分鐘的刺激一幕，不過好在是虛驚一場。所以也有人懷疑，川普是不是又做了一波T。盤中突然傳出消息，說特朗普已經準備簽署文件，辭退美聯儲主席鮑威爾，瞬間成了全球財經界的大頭條。

這件事一旦真的發生，對全球市場來說都是一個巨大的黑天鵝，因為這意味著美聯儲的獨立性被徹底摧毀。所以消息出來后，美股直線跳水，黃金一路狂飆。但后來可能是特朗普意識到沖動了，或者是已經建完倉了，在美股狂跌20多分鐘后，自己跑出來辟謠，說不會解雇鮑師傅，美股這才開始修復，而黃金大幅回落。

從現行的規則來說，特朗普是動不了鮑師傅的，強行下狠手代價會極大。特朗普現在處于一個貌似無解的困境里，一邊想要降息來降低債務成本，一邊又要談關稅但是關稅沒談好，鮑師傅這邊就不肯降息，可關稅又一時半會兒談不下來，他用慣常的恐嚇威逼伎倆來對待鮑師傅，但是很明顯鮑師傅不吃這一套。

5、最后在過去35年的A股歷史上，有效站上3500點只有三次。這三次的時間，分別是2007年、2014年和2020年這三個年份。除了這幾個年份之外，過往35年時間力，都沒有過有效站上的情況。這兩天整個市場還是在3500點左右窄幅震蕩，情況依然和之前一樣分化非常明顯。基本是指數在3500點上下震蕩沒啥壓力，但是總體看除了少數撐指數的板塊，大部分行業都嗷嗷待漲。

這點從結構上看分化是非常明顯的，基本是少部分撐起指數的板塊和行業持續賺錢，其他大部分在旁邊看熱鬧和它們無關。不過每輪上漲的初期，基本都是這個樣子?？赡懿町惥褪堑胶笃?，有的能從結構分化轉向全面啟動，有的結構分化持續到尾聲基本就結束了。這兩天整個市場要調整的跡象，開始變得越發明顯。

我一直覺得現在的行情不正常。因為目前無論是美國還是我們，當下經濟相對于4月8日關稅戰之前都沒什么變化，但股價卻相對于之前漲了很多。那么憑什么漲？當市場大多數人都沉浸在上漲的快樂中，反而引發了我的反向心理。比較擔憂這種模式的可持續性，所以現階段我依然認為回調的概率很大?？傊o心等待，接下來肯定要有大事發生。作為暗夜里的獵人，要調整呼吸，等待契機，而在這個期間，正好可以做更多的準備。

PS：以上就是今天A股市場的重磅消息和行情解讀，最后煩請友友們順手點個贊，給個鼓勵支持，萬分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎！