5月以來軍工板塊持續大漲，軍工行業已進入到結構拐點。25Q1合同負債794.11億，較期初大漲66.01%，部分板塊訂單拐點已至，新簽訂單達到同期較高水平。合同負債大幅增長這是軍工行業進入拐點的一個重要信號。

而印巴沖突中，我國軍事裝備“名片效應”凸顯，憑借高性價比等特點或將進一步拓展國際市場，全球市場滲透率有望顯著提升。

中國銀河證券表示，預計到2030年，中國裝備的全球市占率將達15-20%，市場需求約1500億-2000億元/年，空間廣闊。

當前正值中報預告密集披露期，業績好壞，將是促進軍工板塊上行的重要驅動，是進一步佐證進入結構性牛市拐點的重要信號。

值得注意的是，軍工產業兼具抗風險與發展韌性，隨著2025中報業績預告披露，表現優異的企業值得我投資者兄弟們關注。

截止7月14日，共有160家公司披露了重磅，預喜68家，預喜率大42%。其中，表現最好的10家，漲幅均超2倍，最大達18倍。現梳理出來供大家參考。

第一家：全球稀土龍頭

公司亮點： 公司是中國乃至全球最大的輕稀土產品供應商，是我國稀土行業六大稀土集團。

核心軍工業務：公司聚焦高端化、智能化、綠色化轉型，實現高純稀土氧化物、化合物、金屬、靶材等高端產品的規模化生產，產品廣泛應用于航空航天、艦艇裝備等高端軍工設備，旗下包頭稀土研究院承擔了多項國家級軍工項目。

機構動態：公司實控人為地方政府。在一季度十大流通股東中，控股股東增持了4300萬股；北向資金目前重倉9800萬股，中央匯金通過華泰柏瑞滬深300、易方達滬深300、華夏滬深300、嘉實滬深300四大滬深300基金重倉超1.07億股。

中報表現：公司公告預計公司2025年01-06月歸歸母凈利潤90000萬元至96000萬元，同比增長1882.54%至2014.71%。扣非后凈利潤8.8億元至9.4億元，同比增長5538.33%至5922.76%。

第二家：航天飛行器制造龍頭

公司亮點：公司實現了整箭總裝+發動機核心材料+測控分系統技術的有機融合。

核心軍工業務：公司的航天應用產品以軍工配套為主，面向航空、航天等國防裝備平臺，提供加速度計、測試設備、精密機械加工等產品。

機構動態：一季度北向資金重倉1533萬股，四大公募基金重倉1115萬股。

中報業績：公司預計2025年01-06月歸母凈利潤為6800萬元至9500萬元，同比增長1628.83%至2315.27%。

第三家：相控陣雷達龍頭

公司亮點：公司組建了國內首個超高時空分辨率的X波段雙極化（雙偏振）有源相控陣雷達天氣觀測網

核心軍工業務：公司與廣東省軍工集團有限公司簽訂了《防務產品戰略合作協議》。雙方加強在聯合市場拓展、軍工資質辦理、新產品開發、研發設計、生產制造到雷達配套各個領域緊密合作，服務國家戰略和市場需要

第四家：紅外熱像儀龍頭

公司亮點：公司是國內規模最大的紅外熱像儀生產廠商

核心軍工業務：公司已取得軍工產品全套軍工資質,并具備完整武器系統總體研制資質，在紅外熱成像技術應用于軍工領域方面成果顯著，并生產系列軍工產品。

機構動態：一季度前十大流通股東累計持有:21.06億股， 累計占流通股比61.97%，籌碼集中度高。其中，北向資金重倉7184萬股，加倉5萬股；2大軍工基金新進加倉，累計重倉4680萬股。

中報表現：公司發布公告，預計公司2025年01-06月歸母凈利潤為15000萬元至19000萬元，同比增長734.73%至957.33%。扣非后凈利潤1.3億元至1.7億元，同比增長13458.61%至17630.50%。

第五家：光纖光纜龍頭

公司亮點：公司通過“光棒、光纖、光纜”等基礎通信產品，延伸至光芯片、光器件、光模塊等高端產品，形成了從基礎材料到數據采集與應用的全面覆蓋

核心軍工業務：公司電線電纜產品覆蓋壓布電線、數據電纜、射頻電纜、泄漏電纜、工業控制纜、計算機電纜、光伏電纜、風能電纜、儲能電纜、耐火電纜、總線電纜、汽車用高低壓電纜、傳感器、汽車總線、軍工及特種電纜等。

機構動態：一季度前十大流通股東中，7大股東新進或加倉，出現北向資金和險資、社保基金的身影，其中，北向重倉1481萬股，加倉480萬股；全國社保基金503組合新進1300萬股，瑞眾人壽重倉超880萬股；以及其他公募、私募、超級牛散等合計重倉3417萬股。

中報表現：公司預估，預計公司2025年01-06月歸母凈利潤26000萬元至32000萬元，同比增長731%至922%。扣非后凈利潤2.5億元至3.1億元，同比增長1073.00%至1354.00%。

第六家：特種合金材料龍頭

公司亮點：公司是國內高品質特種合金材料龍頭

軍工業務：公司在航空航天領域，多個牌號的高溫合金材料已批量供貨給航空航天發動機零部件承制商，并且形成批量訂單。

中報業績：公司預計2025年01-06月歸母凈利潤為20000萬元，同比增長367.51%。扣非后凈利潤1.95億元至1.95億元，同比增長2342.81%至2342.81%。

第七家：光纖光纜10強公司

核心軍工業務：公司子公司成都傅立葉是軍工信息化裝備研發與制造的高新技術企業,是公司軍工信息化產業的實施主體,主要從事軍用航空通訊設備、測控集成和衛星通信技術、數據記錄儀和彈載計算機的研發、生產與銷售

中報業績：公司預告預計2025年01-06月歸母凈利潤450萬元至640萬元，同比增長273.75%至347.11%。扣非后凈利潤350萬元至500萬元，與同比增長106.86%至109.80%。

第八家：國內鍺行業龍頭

公司亮點：公司是一家擁有完整產業鏈的鍺行業上市公司， 擁有豐富、 優質的鍺礦資源， 鍺產品產銷量全國第一， 是目前國內最大的鍺系列產品生產商和供應商。

核心軍工業務：公司紅外鍺鏡頭、太陽能電池用鍺單晶片等可作為國防軍工、航空航天用的精、深加工材料。

機構動態：一季度北向資金重倉345萬股，四大超級牛散均新進或加倉，合計重倉1246萬股。

中報業績：公司預估預計2025年01-06月歸母凈利潤1600萬元至2300萬元，同比增長273.08%至348.8%。扣非后凈利潤550萬元至800萬元，同比增長131.92%至146.42%。

第九家：軍工電源龍頭

公司亮點：軍工裝備領域的規模化企業，智能電力領域的專家型企業

核心軍工業務：公司國內最大的軍工電源制造商,主要業務包括軍用信息系統和軍用專業儀器儀表，主要裝備于海軍各型艦船及相關的維修保障基地、部隊。

機構動態：

中報業績：公司預估預計2025年01-06月歸母凈利潤9500萬元至12000萬元，同比增長260.13%至302.27%。扣非后凈利潤4500萬元至6000萬元，同比增長521.90%至729.20%。

第十家：軍用導航系統龍頭

公司亮點：公司是我國精確制導彈藥慣導控制倉的龍頭供應商

軍工業務：公司主要的軍工產品包括遠程控制技術產品、穩定技術產品、火控技術產品、慣導與光電控制技術產品、智能機器人技術產品、場景觀測平臺技術產品六大系列，軍品、非戰爭軍事行動裝備和民品三大塊。

機構動態：公司實控人為中國兵器供給集團，一季度十大流通股東中央匯金重倉3344萬股，六大公募基金重倉7705萬股，全國社保基金602組合重倉788萬股。

中報業績：公司預計2025年01-06月歸母凈利潤為10500萬元至12000萬元，同比增長241.48%至261.69%。扣非后凈利潤9500萬元至1.05億元，同比增長210.33%至221.94%。

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