近期，美國商務(wù)部恢復(fù)對中國出口H20 AI芯片許可，英偉達(dá)已獲準(zhǔn)向中國銷售H20 GPU，并推出符合出口規(guī)定的RTX PRO GPU。AMD亦確認(rèn)將恢復(fù)對中國出口MI308芯片，出口申請進(jìn)入審查階段。美國對華AI芯片出口限制的放松，被視為中美貿(mào)易摩擦緩和的信號，有助于緩解短期算力瓶頸，提振設(shè)備采購預(yù)期。

基本面，多家半導(dǎo)體設(shè)備龍頭公司的中報(bào)預(yù)告顯示業(yè)績大幅增長，行業(yè)基本面強(qiáng)勁。國信證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度較高，AI需求持續(xù)強(qiáng)勁，非AI需求溫和復(fù)蘇。臺積電2Q25收入超預(yù)期，上調(diào)全年收入增速至30%左右，反映行業(yè)整體向好。此外，美國批準(zhǔn)H20芯片恢復(fù)對中國出口，有助于國內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。瑞芯微發(fā)布端側(cè)存算合封協(xié)處理器，提升端側(cè)AI硬件性能，推動(dòng)存儲方案迭代，帶來增量市場機(jī)會。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從A股市場中選取涉及半導(dǎo)體材料與設(shè)備制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本。指數(shù)成分涵蓋半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括硅片、光刻膠、刻蝕機(jī)等核心材料和設(shè)備供應(yīng)領(lǐng)域，集中反映國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在基礎(chǔ)材料與核心裝備方面的自主化發(fā)展水平。

沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（019633），國泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（019632）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。