財聯社7月24日訊（記者 閆軍）債券基金迎來歷史性時刻，7月21日，全市場39只債券ETF規模達到5056.5億元，首次突破5000億門檻；22日延續繼續上漲至5077億元。

回顧債券ETF的12年發展史，今年是值得載入歷史的一年。債券ETF規模扶搖直上，年內規模增長一倍之多，連續突破4個千億大關，突破千億間隔用時也越來越快。

0-1000億元用時11年：全市場首只債券型ETF出現2013年3月，國泰上證5年期國債ETF率先上市，直到2024年5月，債券ETF規模突破1000億元關口。

1000億元-2000億元用時9個月：隨著債市牛市行情、新發基金只數增加，債券ETF規模也進入快車道。2025年2月債券ETF規模突破2000億元。

2000億元-3000億元用時4個月：8只基準信用債ETF上市、質押入庫帶動市場，信用債ETF之外，短融ETF、長久期國債ETF紛紛吸金，到了6月6日，全市場29只債券ETF規模突破3000億元。

3000億元-4000億元用時1個月：7月16日，10只科創債ETF首發帶來近290億增量資金，助力債券ETF迅速完成4000億元跨越。

4000億元-5000億元用時3個交易日：科創債ETF上市后接力基準做市信用債ETF的發力，場內交投活躍，上市首日10只科創債ETF規模達765億元。7月21日，全市場39只債券ETF規模達到5056.5億元，首次突破5000億門檻。截至7月22日，今年以來，債券ETF資金凈流入2712億元；10只科創債ETF最新規模998.15億元，距離千億門檻僅一步之遙。

“時不我待”是不少基金公司面對債券ETF規模時的真實感受。有業內人士表示，無論是股還是債，工具化產品已經是業內共識。

“事實上，很多銀行自營等機構的債券品種準入還沒有走完，在這樣的背景下，科創債ETF上市首日成交就超800億元，未來更多機構加入的話，債券ETF的市場尚有很大空間。”某業內人士表示。

對于更多基金公司而言，債券ETF是一個還沒入場，已經成了紅海的賽道。全市場僅39只產品，18家基金公司布局，已經卷起來了一個5000億大市場，后來者如何拿到入場券、如何突圍，是基金公司更為關心的話題。

5000億債券ETF創新高，結構如何？

債券ETF是今年ETF主要增量資金，截至7月22日，全市場ETF接近4.6億元，整體資金凈流入3741.92億元，其中，債券ETF凈流入2712.28億元，占比72%。

5000億元債券ETF中，信用債、可轉債、利率債均有百億級產品出現，其中信用債ETF是絕對的主力。基準做市信用債ETF、科創債ETF等新創新品種為債券ETF帶來超2000億元的增量資金。

具體到單只產品上，截至最新，全市場已經有21只債券ETF規模超百億，海富通短融ETF最新規模537.39億元，規模第一；富國政金債ETF以528.37億元緊隨其后。權益市場回暖，可轉債迎來大行情，博時可轉債ETF最新規模達到404.3億元，排名第三。

此外，易方達公司債ETF、海富通城投債ETF、南方公司債ETF、平安公司債ETF、華夏公司債ETF等5只產品規模超過200億元。

公募首家千億債券ETF公司誕生，下一個是誰？

基金管理人方面，7月17日，海富通基金率先成為千億債券ETF的公司，海富通基金布局債券ETF較早，拳頭產品短融ETF更是機構場內現金管理的重要工具之一。

截至7月21日，海富通基金旗下有6只債券ETF，形成了覆蓋信用債、利率債、可轉債的較為完整的工具矩陣，其中，旗下三只產品超百億，短融ETF全市場規模排名第一，城投債ETF規模為228.27億元。信用債ETF最新規模151.77億元。也正是因為債券ETF的迅速做大，在今年二季度非貨排名中，海富通基金前進5個座次，行業排名第31。

海富通基金表示，債券ETF規模的持續增長，或得益于市場需求等多重因素的共同推動。一方面，債券ETF作為資產配置的重要工具之一，具備風險收益特征清晰、底層資產透明以及倉位穩定等突出優點，能夠滿足各類型投資者的多樣化配置需求。另一方面，債券ETF還具備較高的靈活性和流動性，投資ETF的門檻較低，且操作十分便利，采用T+0交易機制，為中低風險偏好的投資者提供了高效便捷的投資工具。

債券基金規模排名第二的是博時基金，截至7月21日最新規模為779.33億元，旗下5只產品，產品線同樣豐富，可轉債ETF最新規模404億元，單只產品規模排名第三，今年上市的信用債ETF最新規模129.3億元。此外市場稀缺的30年國債ETF規模也迅速增加至110.74億元。

排名第三的是富國基金，政金債ETF和科創債ETF等2只債券ETF合計規模為669.35億元。

債券ETF在債券指數基金占比不足三成，空間巨大

今年上半年，債券指數基金發展迅速。二季報數據顯示，截至6月底，全市場債券指數基金規模達到1.49萬億，其中，場外債券指數基金1.1萬億，占比74%；債券ETF近3900億元，占比26%。

指數化投資加速發展、低利率環境持續深化的背景下，債券產品也呈現出被動投資的趨勢，在機構看來，隨著債券ETF規模增長、影響力提升，參與進來，并打造具規模和影響力的債券ETF產品線也被各家基金公司提上日程。

“基準做市信用債ETF規模迅速做大，激勵著基金公司在科創債ETF上的發力，僅用3個交易日規模接近千億，這一增量在債券ETF上前所未有。”某基金公司人士表示，債券投資中機構占比高，更偏好工具化產品，未來債券基金極有可能會復制權益基金的發展路徑，從主動固收向指數產品，尤其是債券ETF中轉移。

事實上，債券ETF參與者只有18家基金公司，更多希望參與的機構表示，當前爭取創新產品還是有難度，以首批科創債ETF為例，四五十家基金公司角逐，最終仍花落有實力的固收大廠，強者恒強的趨勢進一步加強，留給中小機構的機會著實不多。