作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨(dú)角金融

7月21日，亞泰集團(tuán)（600881.SH）一紙公告，將吉林銀行股份有限公司（以下簡稱“吉林銀行”）推至聚光燈下。

根據(jù)公告，亞泰集團(tuán)擬通過長春產(chǎn)權(quán)交易中心，分兩筆公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的吉林銀行3億股股份，整體掛牌底價合計12.57億元。

亞泰集團(tuán)是吉林銀行第四大股東，近年深陷虧損泥潭，2021年至2024年累計虧損超115億元，2025年一季度續(xù)虧4.69億元。財務(wù)承壓之下，亞泰集團(tuán)減持金融資產(chǎn)是為了“優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金”。

值得一提的是，吉林銀行與亞泰集團(tuán)之間存在密切的關(guān)聯(lián)交易。2024年，吉林銀行關(guān)聯(lián)公司貸款余額達(dá)128.99億元，其中對“亞泰系”的貸款達(dá)60億元，占關(guān)聯(lián)貸款總額近半。

近年來，吉林銀行一方面通過增資擴(kuò)股、規(guī)模擴(kuò)張打破地域局限；另一方面，股東關(guān)聯(lián)交易、資本補(bǔ)充壓力與內(nèi)控問題又形成制約。這家東北城商行未來將走向何方？

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亞泰集團(tuán)四年巨虧上百億，

減持吉林銀行3億股“回血”

作為吉林銀行重要股東之一，亞泰集團(tuán)與吉林銀行淵源頗深。

早在2008年，亞泰集團(tuán)董事會就先后審議通過了三筆收購吉林銀行股權(quán)的事項。2008年1月，擬斥資1.836億元受讓長春市融興經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司持有的1.8億股吉林銀行股權(quán)；6月擬出資3.6億元認(rèn)購吉林銀行增資擴(kuò)股的2億股股權(quán)；11月擬1.81億元受讓吉林亞泰生物藥業(yè)股份有限公司、長春長泰熱力經(jīng)營有限公司、長春吉盛投資有限責(zé)任公司所持有的吉林銀行1.21億股權(quán)。

上述增資并受讓股權(quán)事宜完成后，亞泰集團(tuán)合計持有吉林銀行6.42億股股權(quán)，占吉林銀行增資后總股本的9.77%。后經(jīng)過多次增資擴(kuò)股，截至2025年一季度末，亞泰集團(tuán)直接持有銀行7.04億股，持股比例5.36%，通過全資子公司亞泰醫(yī)藥集團(tuán)間接持股2億股，持股比例1.52%。

而7月21日，亞泰集團(tuán)擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓直接持有的吉林銀行1億股、2億股股份，掛牌底價不低于4.19億元、8.38億元。若交易完成，亞泰集團(tuán)對吉林銀行的持股比例將從6.9%降至4.6%。

圖源：亞泰集團(tuán)公告

一口氣掛牌吉林銀行3億股的亞泰集團(tuán)，近年來營業(yè)收入持續(xù)下滑且深陷虧損泥潭。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，亞泰集團(tuán)營業(yè)收入分別為，196.53億元、129.68億元、92.52億元、72.15億元；歸母凈利潤分別為-12.52億元、-34.54億元、-39.47億元、-29.18億元，累計虧損超過115億元。2025年一季度，亞泰集團(tuán)繼續(xù)虧損4.69億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)93.64%。

亞泰集團(tuán)在公告中表示，此次交易有利于公司優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動資金，且不會對公司主營業(yè)務(wù)和持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生不利影響。

圖源：罐頭圖庫

針對這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓，博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博表示，“從價格看具有一定的市場吸引力，特別是對于尋求進(jìn)入銀行業(yè)的投資者或希望增加在吉林銀行持股比例的現(xiàn)有股東而言。但同時也必須認(rèn)識到，股權(quán)的實際吸引力還取決于吉林銀行的整體財務(wù)健康狀況、未來發(fā)展前景以及潛在買家對該行的信心和興趣。”

而此次掛牌轉(zhuǎn)讓吉林銀行股份前，亞泰集團(tuán)已多次通過出售資產(chǎn)回籠資金。

2024年3月，亞泰集團(tuán)曾計劃將持有的東北證券29.81%股份出售給長發(fā)集團(tuán)、長春市金融控股集團(tuán)有限公司或其指定的下屬子公司。不過，此筆交易推進(jìn)已超過一年，目前仍處于籌劃階段。

2024年末，亞泰集團(tuán)全資子公司亞泰商業(yè)集團(tuán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持長春龍達(dá)賓館有限公司100%股權(quán)，掛牌價格不低于2393.08萬元。

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關(guān)聯(lián)交易頻發(fā)，

2024年向“亞泰系”放貸超60億

吉林銀行前身為長春市商業(yè)銀行，2007年10月吸收合并吉林市商業(yè)銀行、遼源市城市信用社，更名為吉林銀行，2008年繼續(xù)吸收合并白山、通化、四平、松原四個地級市的城市信用社，成為吉林省內(nèi)唯一的城商行。

截至2025年一季度末，吉林銀行股東總數(shù)12585戶，吉林省金融控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“吉林金控”）以15.6%持股比例居首，第二大股東為持股9.13%的韓亞銀行。

圖源：吉林銀行一季度報

截至2024年末，吉林銀行質(zhì)押股權(quán)總數(shù)13.66億股，占總股數(shù)比例為11.3%。其中吉林金控質(zhì)押比例為14.03%、亞泰集團(tuán)質(zhì)押比例為49.58%、亞泰醫(yī)藥集團(tuán)質(zhì)押比例為45%。吉林銀行表示，按規(guī)定對質(zhì)押比例超50%的股東在股東大會上的表決權(quán)進(jìn)行了限制。此外，吉林市金泰投資(控股)有限責(zé)任公司、吉林市九天儲運(yùn)有限公司等股東被質(zhì)押股權(quán)還涉及司法凍結(jié)。

值得一提的是，包括亞泰集團(tuán)在內(nèi)，吉林銀行與一眾股東們的關(guān)聯(lián)交易非常頻繁，而且所涉及到的金額也較高。

年報顯示，在公司貸款業(yè)務(wù)上，2024年吉林銀行給股東方及其旗下控股公司發(fā)放的貸款交易總額達(dá)到了128.99億元，其中，對第一大股東吉林金控的關(guān)聯(lián)貸款為24.5億元、第九大股東吉林省投資集團(tuán)有限公司為30億元。

而對亞泰集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司發(fā)放的貸款總額達(dá)60.14億元，占該行關(guān)聯(lián)貸款的46.62%，這個占比在2023年為69.29%。

圖源：吉林銀行年報

此外，在資管業(yè)務(wù)和個人貸款業(yè)務(wù)上，吉林銀行也給予了亞泰集團(tuán)重要支持。截至2024年末，吉林銀行持有吉林亞泰集團(tuán)集合資金信托計劃，金額3億元；對亞泰集團(tuán)旗下直接控股的兩家房地產(chǎn)公司發(fā)放了總計6035.03萬元的個人房屋按揭貸款。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧指出，“亞泰集團(tuán)作為吉林銀行的重要股東，其與吉林銀行之間的貸款交易總額巨大，關(guān)聯(lián)交易金額占比最高，這種情況可能會引起利益沖突的問題，并對吉林銀行的獨(dú)立性和風(fēng)險控制產(chǎn)生影響。”

王蓬博表示，“這種情況增加了吉林銀行在公司治理和風(fēng)險管理方面的復(fù)雜性，需特別注意確保所有關(guān)聯(lián)交易都遵循公平、公正的原則，并符合相關(guān)監(jiān)管要求，以避免潛在的利益輸送和信用風(fēng)險集中問題。同時，銀行應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制，確保對關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險得到有效控制。”

值得一提的是，今年3月底，吉林銀行關(guān)于亞泰集團(tuán)、吉林金控、長春市融興經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司的重大關(guān)聯(lián)交易項目議案均出現(xiàn)反對票。

圖源：罐頭圖庫

余豐慧表示這種現(xiàn)象并不罕見，“這通常表明董事會成員在公司的戰(zhàn)略方向、風(fēng)險管理或是具體交易細(xì)節(jié)上持有不同的看法。重要的是，這種分歧應(yīng)該通過透明、公開的方式得到解決，以促進(jìn)更好的決策過程和公司治理水平的提升；同時也提醒管理層要更加重視股東的利益平衡和意見整合。”

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總資產(chǎn)突破8000億，

吉林銀行離上市還有多遠(yuǎn)？

實際上，吉林銀行十年前就有上市心愿，其曾在2014年年報稱，力爭利用三年左右時間實現(xiàn)上市目標(biāo)；在2015年年報中，吉林銀行又表示將加快集團(tuán)化發(fā)展步伐，力爭未來五年成為在全國具有一定影響力的綜合性上市金融集團(tuán)。

而近年來，吉林銀行也在持續(xù)實施增資擴(kuò)股的策略，并積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

如2024年，吉林銀行面向合格投資者以非公開協(xié)議方式定向增發(fā)不超過25億股，當(dāng)年12月完成首輪增資，收到力旺集團(tuán)等6家股東貨幣出資30.14億元，其中計入股本7.4億股，注冊資本增至120.9億元。2025年3月，第二輪增資完成，長春潤德實業(yè)等8家股東出資42.8億元，其中10.5億股計入股本，注冊資本進(jìn)一步增至131.4億元。

圖源：罐頭圖庫

從業(yè)績上看，吉林銀行2024年營收、凈利潤雙增，實現(xiàn)營業(yè)收入137.5億元，同比增長10.33%；凈利潤22.57億元，同比增長19.46%；歸母凈利潤23.33億元，同比增長13.6%。

2025年一季度，吉林銀行營業(yè)收入40.74億元，同比下滑1.2%；凈利潤6.14億元，同比增長54.2%。

截至2024年末，吉林銀行的貸款余額約為4845.42億元，較2023年同比增加585.59億元。其中企業(yè)貸款余額3559.52億元，同比增加521.54億元；個人貸款余額1140.33億元，同比增加45.79億元。

與此同時，吉林銀行總規(guī)模已從2020年末的4345億元穩(wěn)步攀升至2024年末的7458.4億元，2025年一季度末進(jìn)一步增至8012.2億元，同比增幅13.7%。截至2024年末，該行在吉林省內(nèi)9個市州和大連、沈陽擁有11家分行，1家分行級專營機(jī)構(gòu)，共有機(jī)構(gòu)369家，發(fā)起設(shè)立8家村鎮(zhèn)銀行。

圖源：罐頭圖庫

快速擴(kuò)張的代價是資本充足率持續(xù)承壓，吉林銀行核心一級資本充足率從2020年末的11%持續(xù)下滑，2023年一度跌至8.87%，逼近7.5%的監(jiān)管紅線。不過，由于前述兩輪增資，該項指標(biāo)2025年一季度已回升至9.45%。

然而，增資僅是治標(biāo)之舉，吉林銀行還存在資產(chǎn)質(zhì)量隱憂。2024年，該行不良貸款率達(dá)1.5%，較2023年上升了0.11個百分點；撥備覆蓋率為163.31%，較2023年下降了4.86個百分點。2025年一季度末，不良貸款率升至1.56%。

針對壓降不良率，余豐慧建議，“銀行首先應(yīng)加強(qiáng)貸前審查，提高信貸質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，避免高風(fēng)險貸款的發(fā)生。其次，積極處理現(xiàn)有的不良資產(chǎn)，可以通過出售、重組或法律手段追回欠款。再者，加大對金融科技的應(yīng)用，利用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段提高風(fēng)險管理能力。”

圖源：罐頭圖庫

此外。2024年，吉林銀行多家分支機(jī)構(gòu)還因違規(guī)行為收到監(jiān)管罰單。具體來看，2024年10月，松原分行及乾安支行因以貸收貸、掩蓋貸款風(fēng)險及貸前調(diào)查失實等問題，各被罰30萬元；2024年5月及6月，長春凱旋支行和四平分行也因貸款挪用、內(nèi)控失效等問題分別被罰150萬元和30萬元，相關(guān)員工被終身禁業(yè)。

總體來看，吉林銀行近年在規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)績增長上取得了一定成效，為上市之路奠定了一定的基礎(chǔ)；同時通過增資擴(kuò)股，資本充足率得到改善，展現(xiàn)了其為上市所做的努力。

然而，吉林銀行短期內(nèi)上市仍面臨一定挑戰(zhàn)，還需時間來消化現(xiàn)存問題。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率持續(xù)上升、撥備覆蓋率下降，影響其資產(chǎn)的安全性和盈利的穩(wěn)定性；合規(guī)經(jīng)營方面，多家分支機(jī)構(gòu)收到罰單，反映出內(nèi)控管理存在漏洞，而規(guī)范的內(nèi)控和合規(guī)經(jīng)營是上市的基本要求。

你認(rèn)為此次被重要股東掛牌轉(zhuǎn)讓3億股，對吉林銀行的上市進(jìn)程是否構(gòu)成影響？評論區(qū)聊聊吧。