點(diǎn)擊上方藍(lán)字，關(guān)注后及時(shí)獲得更多實(shí)戰(zhàn)技巧、市場觀點(diǎn)和機(jī)會(huì)提示！ 2025年世界人工智能大會(huì)(WAIC)于7月26日至28日在上海世博中心和世博展覽館舉辦，大會(huì)聚焦算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型應(yīng)用、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化等核心領(lǐng)域，疊加政策支持與技術(shù)突破，一起梳理細(xì)分領(lǐng)域受益龍頭股投資邏輯！

一、算力基礎(chǔ)設(shè)施：國產(chǎn)替代加速

1. 中際旭創(chuàng)（300308）

   • 核心邏輯

     全球光模塊市占率超60%，深度綁定英偉達(dá)及北美云廠商，800G/1.6T產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先，受益于AI算力需求爆發(fā)。

   • 催化因素

     2025年1.6T光模塊放量，泰國工廠規(guī)避地緣風(fēng)險(xiǎn)。

2. 寒武紀(jì)（688256）

   • 核心邏輯

     國產(chǎn)AI芯片龍頭，支持千億參數(shù)大模型訓(xùn)練，科創(chuàng)板AI指數(shù)第一大權(quán)重股，客戶覆蓋阿里、騰訊等大廠。

   • 催化因素

     國產(chǎn)替代加速，2025年Q1凈利潤扭虧為盈。

3. 浪潮信息（000977）

   • 核心邏輯

     國產(chǎn)服務(wù)器龍頭，承接烏魯木齊4500臺(tái)昇騰服務(wù)器采購項(xiàng)目，液冷技術(shù)市占率35.5%。

   • 催化因素

     國產(chǎn)算力需求明確，訂單充足支撐業(yè)績增長。

4. 中科曙光（603019）

   • 核心邏輯

     算力基礎(chǔ)設(shè)施龍頭，液冷技術(shù)領(lǐng)先（PUE低至1.09），參與國家算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，訂單超200億元。

1. 科大訊飛（002230）

   • 核心邏輯

     星火大模型V4.0在醫(yī)療、教育領(lǐng)域落地，用戶超5億，政務(wù)市場占有率超90%。

   • 催化因素

     教育業(yè)務(wù)毛利率達(dá)60%，醫(yī)療AI診斷效率提升顯著。

2. 金山辦公（688111）

   • 核心邏輯

     WPS AI功能滲透率提升至14%，付費(fèi)用戶ARPU值達(dá)78.7元，海外收入增速超50%。

3. 恒生電子（600570）

   • 核心邏輯

     金融AI核心標(biāo)的，智能投顧產(chǎn)品AUM突破2000億元，光子大模型提升投研效率30%。

1. 天準(zhǔn)科技（688003）

   • 核心邏輯

     機(jī)器視覺算法領(lǐng)先，為特斯拉Optimus提供視覺模組，科創(chuàng)板機(jī)器人ETF成分股。

2. 奧比中光（688322）

   • 核心邏輯

     3D視覺感知技術(shù)龍頭，適配人形機(jī)器人“靈巧手”，訂單激增（特斯拉追加1.8億元）。

3. 綠的諧波（688017）

   • 核心邏輯

     諧波減速器國產(chǎn)替代龍頭，市占率國內(nèi)超30%，特斯拉Optimus供應(yīng)鏈突破。

1. 太極股份（002368）

   • 核心邏輯

     參與公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營，數(shù)據(jù)治理能力突出，覆蓋政府、金融等高價(jià)值場景。

2. 奇安信（688561）

   • 核心邏輯

     數(shù)據(jù)安全龍頭，AI安全檢測平臺(tái)覆蓋98%大模型漏洞，訂單增速超40%。

1. 中興通訊（000063）
   • 核心邏輯

     5G通信龍頭，布局6G+AI融合應(yīng)用，服務(wù)器及終端產(chǎn)品適配國產(chǎn)化需求。

• 短期關(guān)注

  算力基礎(chǔ)設(shè)施（光模塊、服務(wù)器）、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化（視覺技術(shù)、核心部件）等大會(huì)直接受益方向。

• 長期邏輯

  AI應(yīng)用商業(yè)化（醫(yī)療、教育、金融）及數(shù)據(jù)要素市場深化。

• 風(fēng)險(xiǎn)提示

  技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭加劇、政策落地不及預(yù)期。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)涉及標(biāo)的僅供參考，不作為投資依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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