A股市場終于強勁上攻，上證指數(shù)盤幾乎收回3000點城關(guān)，創(chuàng)指一度暴漲超3%，午后小幅回落。港股也強勁反彈，恒生科技指數(shù)盤中漲幅一度超過4%。

主導(dǎo)市場走穩(wěn)的力量主要來自三個方面：一是一行兩會提出要穩(wěn)定股市、外匯和樓市；二是外圍美國十年期國債收益率大幅殺跌，引發(fā)成長股重估預(yù)期；三是康希諾吸入式疫苗和上海進(jìn)博會引發(fā)了優(yōu)化入境政策的強烈預(yù)期。

熱點方面，醫(yī)療與信創(chuàng)兩大板塊全面爆發(fā)，漲勢凌厲，掀起漲停狂潮；而農(nóng)林牧漁、煤炭、房地產(chǎn)、銀行、白酒等收綠，拖了市場的后腿。

其中銀行股的弱勢較為明顯。招商銀行10月跌幅達(dá)到17%，同樣以零售為強項的寧波銀行本月跌幅達(dá)到22%……今日最新消息，招商銀行股份有限公司原黨委書記、行長田惠宇涉嫌受賄、國有公司人員濫用職權(quán)、利用未公開信息交易一案，由國家監(jiān)察委員會調(diào)查終結(jié)，移送檢察機關(guān)審查起訴。日前，最高人民檢察院依法對田惠宇作出逮捕決定。

十月以來，市場風(fēng)向有了明顯的變化。上證指數(shù)在3000點上下反復(fù)震蕩。不難發(fā)現(xiàn)，信創(chuàng)、軍工、醫(yī)藥三大板塊已經(jīng)成了這輪反彈行情的急先鋒。而上一輪行情中的主力新能源汽車、半導(dǎo)體則表現(xiàn)平平。有敏感的投資者表示，市場方向變了，新一輪主線行情不再是“新半軍”，而是“信軍醫(yī)”。

興業(yè)證券研究所所長張憶東在最近的一次公開演講中稱，今年是能源大年，但是明年就涉及到一些不確定性，可能要打個問號，相對而言明年更看好信息科技。

A股收盤后，人民幣再度大幅升值，美元對人民幣離岸從7.33迅速跌至7.20下方。

信創(chuàng)：從“可用”邁向“好用”

信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新不僅是各行各業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手，同時已成為我國強化網(wǎng)絡(luò)安全與信息安全的重要手段，是科技自立自強的核心基座。

“十四五規(guī)劃”首次強調(diào)科技自立自強在國家發(fā)展中的戰(zhàn)略支撐作用，這是在國際形勢不確定不穩(wěn)定因素增大背景下的重大戰(zhàn)略抉擇。

《求是》雜志今年多次發(fā)表關(guān)于“科技強國”文章，強調(diào)科技攻關(guān)實現(xiàn)高水平自立自強的發(fā)展主線。軟件和信息技術(shù)作為現(xiàn)代科技的重要組成，對科技自立自強至關(guān)重要，“核高基”則開啟了我國信息技術(shù)領(lǐng)域自主可控的步伐。

有機構(gòu)稱，信創(chuàng)是一個“大事件倒逼+強政策推動”的產(chǎn)業(yè)。通過應(yīng)用牽引與產(chǎn)業(yè)培育，目前國產(chǎn)信息技術(shù)軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品綜合能力不斷提升，操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件在部分應(yīng)用場景中實現(xiàn)了“可用”，正在向“好用”邁進(jìn)。

長城證券最新研報對信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了梳理。從產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機遇來看，信創(chuàng)生態(tài)體系大體分為基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件以及信息安全四大類：

1、 基礎(chǔ)硬件方面包括CPU、存儲和整機，其中芯片代表公司包括中國長城、中科曙光、景嘉微。整機代表公司包括神州數(shù)碼、浪潮信息、紫光股份。

2、 基礎(chǔ)軟件包括操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫及中間件，操作系統(tǒng)代表公司包括中國軟件、誠邁科技；數(shù)據(jù)庫代表公司包括海量數(shù)據(jù)、太極股份；中間件代表公司包括東方通、寶蘭德、普元信息；

3、 應(yīng)用軟件代表公司包括金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、福昕軟件等；

4、信息安全A股頭部公司主要有深信服、奇安信等。

軍工：國際動蕩中的底線

行情上來看，截至2022年10月23日，近一個月來，國防軍工（申萬）上漲6.44%，滬深下跌1.63%，跑贏滬深300指數(shù)8.07個百分點。

從長期來看，國家對國防建設(shè)的需求積極變化，預(yù)計隨著短中期裝備補量提質(zhì)，中長期新裝備不斷研發(fā)、軍民融合不斷深化，這些都將保障軍工行業(yè)長期可持續(xù)快速發(fā)展。

消息面上，11月將迎來第十四屆中國國際航空航天博覽會，先進(jìn)裝備和新型號的集中亮相，引起市場對軍工行業(yè)的關(guān)注和熱情。

航天航空業(yè)位于軍工行業(yè)的尖端，向下?lián)碛旋嫶蟮墓?yīng)鏈，是軍工支柱產(chǎn)業(yè)，對于電子元器件、精密制造設(shè)備、新材料、自動控制、通訊導(dǎo)航等各個行業(yè)都具有帶動作用。

業(yè)績上，近期軍工板塊上市公司三季報普遍預(yù)喜，如振華科技、航發(fā)控制、盛路通信、光啟技術(shù)、星網(wǎng)宇達(dá)、光威復(fù)材6家深市軍工公司已發(fā)布的2022年前三季度業(yè)績預(yù)告，均預(yù)計公司歸母凈利潤實現(xiàn)正增長。

眾所周知，大軍工板塊下屬細(xì)分板塊龐雜，找到未來業(yè)績向上彈性較大的細(xì)分是獲取超額收益的關(guān)鍵。

中信證券認(rèn)為，展望2023年乃至“十四五”，業(yè)績增長的持續(xù)性將成為當(dāng)前軍工板塊擇股的核心考量。在目前的作戰(zhàn)體系以及不同的需求規(guī)劃下，各細(xì)分領(lǐng)域的長期成長性正出現(xiàn)差異，建議優(yōu)先選擇長賽道和高景氣方向。推薦軍用集成電路、導(dǎo)彈、航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈、沈飛產(chǎn)業(yè)鏈四大細(xì)分方向。

醫(yī)藥：政策主導(dǎo)，提前見底

今日，醫(yī)藥板塊漲幅一度逼近6%，CRO、醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、疫苗、生物科技、新冠檢測等、仿制藥等概念紛紛上揚。板塊內(nèi)個股掀起漲停潮，合計有超過30股盤中觸及漲停或漲幅超過10%。

近日上市公司三季報正在緊鑼密鼓披露中。昨晚披露三季報的公司中，不少業(yè)績增長的公司股價在今天上午“應(yīng)聲”上漲。

愛美客昨晚發(fā)布的2022年三季報顯示，公司2022年前三季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入14.89億元，同比增長45.58%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.92億元，同比增長39.96%。

“眼茅”愛爾眼科昨晚也發(fā)布了三季報。該份三季報顯示，公司2022年前三季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入130.52 億元，同比增長12.55%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤23.57億元，同比增長17.65%。

時間節(jié)點來看，這輪醫(yī)藥板塊爆發(fā)于9月底，較上證和創(chuàng)業(yè)板提前見底。

主要原因是，9月國常會制定財政貼息計劃，支持醫(yī)院進(jìn)行設(shè)備購置和新，補貼后貸款利息不高于0.7%，醫(yī)院端對于醫(yī)療設(shè)備的采購需求有望加速釋放

前幾日醫(yī)藥股整體處于調(diào)整之中，但市場資金一直在不斷加倉。行業(yè)龍頭恒瑞醫(yī)藥獲得最多主力加倉，近一周醫(yī)藥ETF和醫(yī)療ETF吸金效應(yīng)明顯，份額分別增加8.62億份和6.13億份，位居股票型ETF前列。

東海證券稱，當(dāng)前醫(yī)藥生物板塊整體估值依然處于歷史低位水平，建議結(jié)合三季報業(yè)績披露情況，重點關(guān)注基本面穩(wěn)健向好、政策利好支持、有估值修復(fù)預(yù)期的細(xì)分板塊和個股，關(guān)注特色器械、創(chuàng)新藥、二類疫苗、品牌中藥、連鎖藥店、醫(yī)療服務(wù)、血制品、研發(fā)外包等。