2022年最大的風(fēng)險(xiǎn)是疫情和地緣政治，這兩條主線一直貫穿全年。展望2023年，隨著防疫優(yōu)化，疫情已不再是主要矛盾，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望恢復(fù)。但海外依然波詭云譎，地緣風(fēng)險(xiǎn)相比去年不降反升，東亞、歐洲、中東局勢(shì)都有被引爆的可能，人類站在了新的十字路口。

2023年主要有七大風(fēng)險(xiǎn)：

一、全球經(jīng)濟(jì)衰退

近十年來看，美元體系越來越不穩(wěn)定。新冠疫情期間美聯(lián)儲(chǔ)大量放水，導(dǎo)致后來全球出現(xiàn)劇烈通脹。去年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策又極度緊縮，這會(huì)使2023年全球經(jīng)濟(jì)猶如過山車一般，陷入衰退的境地。

2023年全球經(jīng)濟(jì)增速可能會(huì)進(jìn)一步下行，這主要是因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能削弱，無論是歐洲、美國(guó)、日本，均面臨勞動(dòng)力萎縮和需求疲軟的問題。今年海外貿(mào)易可能會(huì)負(fù)增長(zhǎng)，全球經(jīng)濟(jì)二次探底。

制約全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更重要的原因是供應(yīng)鏈脫鉤。一個(gè)是歐俄能源脫鉤，另一個(gè)是中美技術(shù)脫鉤。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球供應(yīng)鏈的沖擊類似1973年石油禁運(yùn)，俄羅斯作為世界最大能源出口國(guó)之一，西方想要尋找替代能源的難度非常大，斷供對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊至少持續(xù)三年。

中美技術(shù)脫鉤則是全球經(jīng)濟(jì)下行的另一個(gè)原因。由于美國(guó)擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)實(shí)力被中國(guó)趕超，因此在科技領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)發(fā)動(dòng)全方位制裁，特別是芯片方面。這種制裁是把雙刃劍，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)程固然會(huì)受到影響，但中國(guó)畢竟消費(fèi)了全球70%的芯片，美國(guó)也會(huì)因此失去中國(guó)這一世界上最大的芯片市場(chǎng)。不僅如此，中美GDP占全球40%以上，一旦中美半脫鉤，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)會(huì)造成災(zāi)難式影響。

2023年歐美俄日印軍費(fèi)大幅上調(diào)：

歷史上，當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，民粹主義和民族主義注定抬頭，各國(guó)政治互信降低，在熱點(diǎn)區(qū)域更容易爆發(fā)新一輪地緣沖突。2023年雖然經(jīng)濟(jì)下行壓力很大，但各國(guó)軍費(fèi)普遍上調(diào)。美國(guó)軍費(fèi)從去年的7400億美元上調(diào)至8600億美元，一口氣增加了800億美元，其中一部分用于向臺(tái)灣提供武器援助。日本軍費(fèi)則上調(diào)了30%，達(dá)到6.8萬(wàn)億日元，多出的部分主要用于采購(gòu)射程1600公里的巡航導(dǎo)彈，目標(biāo)直指中國(guó)。德國(guó)則單獨(dú)設(shè)立了1000億歐元的國(guó)防基金，以應(yīng)對(duì)俄羅斯的威脅。英國(guó)也不甘示弱，其計(jì)劃用七年的時(shí)間，讓軍費(fèi)在現(xiàn)有水平上翻一番。自冷戰(zhàn)后，西方國(guó)家軍費(fèi)第一次出現(xiàn)了如此劇烈的攀升，場(chǎng)景很容易讓人聯(lián)想到上個(gè)世紀(jì)30年代，軍備競(jìng)賽的陰影籠罩整個(gè)世界。

二、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)升級(jí)

當(dāng)下來看，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不可能在2023年結(jié)束。由于去年歐洲經(jīng)歷了暖冬，天然氣需求大幅回落，再加上俄羅斯搞了四州“公投”，歐盟內(nèi)部綏靖派已經(jīng)完全破產(chǎn)，只剩下對(duì)俄強(qiáng)硬一條路。西方給俄羅斯開的和談條件是要俄羅斯無條件撤軍，這讓俄羅斯無法接受，因此戰(zhàn)爭(zhēng)只能繼續(xù)打下去。為了進(jìn)一步打擊俄羅斯，近兩個(gè)月來西方向?yàn)蹩颂m提供了1000多億美元援助（包括美國(guó)450億軍事援助和歐盟180億歐元財(cái)政援助），戰(zhàn)爭(zhēng)規(guī)模進(jìn)一步升級(jí)。

德國(guó)“豹-2”主戰(zhàn)坦克：

今年以來，西方開展了新一輪對(duì)烏武器援助。在過去，西方主要向?yàn)蹩颂m提供防御性武器，比如反坦克導(dǎo)彈和防空導(dǎo)彈。但這次，西方提供的主要是進(jìn)攻性武器，比如英國(guó)就一次性提供了14輛“挑戰(zhàn)者2”主戰(zhàn)坦克。德國(guó)也正式批準(zhǔn)向?yàn)蹩颂m提供大名鼎鼎的“豹-2”坦克，這款坦克在冷戰(zhàn)時(shí)期被專門設(shè)計(jì)用于對(duì)付蘇聯(lián)，憑借德國(guó)先進(jìn)的發(fā)動(dòng)機(jī)和火炮技術(shù)，“豹-2”足以抗衡俄羅斯所有現(xiàn)役坦克。歐盟有2000多輛“豹-2”，只需給烏克蘭提供400輛，就足以扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)場(chǎng)局勢(shì)，使烏克蘭具備進(jìn)攻正面能力。

烏克蘭籌劃發(fā)動(dòng)“春季攻勢(shì)”，重點(diǎn)進(jìn)攻扎波羅熱州南部：

等得到足夠的重武器后，烏克蘭可能會(huì)舉行新一輪反攻。主要進(jìn)攻方向應(yīng)該會(huì)選在扎波羅熱州南部，因?yàn)檫@里僅有一條鐵路可供南線俄軍維持補(bǔ)給，一旦烏軍切斷該鐵路線，南部的俄軍在失去補(bǔ)給后只能撤退，主動(dòng)讓出烏克蘭南部平原。在收復(fù)了赫爾松后，烏克蘭會(huì)進(jìn)一步嘗試收復(fù)克里米亞，這是普京的政治資本，也是其容忍的底線。

作為應(yīng)對(duì)，俄羅斯有兩種選擇，一種是采取總動(dòng)員，像衛(wèi)國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期的蘇聯(lián)那樣轉(zhuǎn)入戰(zhàn)時(shí)經(jīng)濟(jì)體制，把大量白領(lǐng)趕到工廠里面生產(chǎn)炮彈，以舉國(guó)之力對(duì)抗西方。在補(bǔ)充了兵力后，俄羅斯會(huì)先下手為強(qiáng)，趕在西方武器運(yùn)往烏克蘭之前發(fā)動(dòng)大規(guī)模攻勢(shì)，以進(jìn)攻代替防守，打亂烏克蘭的反攻計(jì)劃。

如果總動(dòng)員仍不能贏，俄羅斯就有可能冒天下之大不韙，動(dòng)用戰(zhàn)術(shù)核武器。在這種情況下，西方既不會(huì)為了烏克蘭與俄羅斯同歸于盡，也不會(huì)完全坐視俄羅斯搞核敲詐，西方可能會(huì)交給烏克蘭與原子彈等量的大規(guī)模殺傷性武器，用于報(bào)復(fù)俄羅斯。

最差的情況下，假如核戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，那歐盟和俄羅斯將成為死敵，在未來幾十年內(nèi)都沒辦法和解。資本也會(huì)大量逃離歐洲，使脆弱的歐洲經(jīng)濟(jì)雪上加霜。不僅如此，一旦歐盟和俄羅斯同時(shí)被削弱，美國(guó)也能騰出手來專門對(duì)付中國(guó)，我國(guó)地緣壓力將成倍增加。

三、中美關(guān)系惡化

今年年初中美關(guān)系一度有緩和的跡象，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯也計(jì)劃于2月5日訪華。但如果對(duì)歷史有足夠了解，就會(huì)知道這種緩和只是暫時(shí)的，中國(guó)的實(shí)力每增長(zhǎng)一分，美國(guó)對(duì)中國(guó)的忌憚也會(huì)多一分。如果美國(guó)真的有意跟中國(guó)搞好關(guān)系，那至少應(yīng)該先停止芯片制裁，再把加征的關(guān)稅取消掉。否則如果是說一套做一套，對(duì)于緩解兩國(guó)關(guān)系毫無意義。

在中期選舉之后，美國(guó)通過對(duì)華強(qiáng)硬來轉(zhuǎn)移矛盾的訴求確實(shí)小了很多，但中美緩和的狀態(tài)很難持久，未來一兩年中美關(guān)系不容樂觀，臺(tái)海局勢(shì)存在發(fā)酵的風(fēng)險(xiǎn)。

賴清德（民進(jìn)黨）、柯文哲（民眾黨）、侯友宜（國(guó)民黨）：

原因在于2024年1月臺(tái)灣省有“大選”，大選前半年兩岸關(guān)系注定“波譎云詭”。從當(dāng)下的選情來看，最有可能競(jìng)選的三個(gè)候選人分別是接替蔡英文的民進(jìn)黨主席賴清德、近幾年異軍突起的民眾黨主席柯文哲、隸屬國(guó)民黨的新北市市長(zhǎng)侯友誼。2024年臺(tái)灣省選舉的結(jié)果，會(huì)深刻影響未來十年兩岸關(guān)系走向。

賴清德是一個(gè)比蔡英文還要激進(jìn)的臺(tái)獨(dú)分子，鼓吹所謂“一邊一國(guó)”和“法理臺(tái)獨(dú)”，執(zhí)政期間多次掀起去中國(guó)化運(yùn)動(dòng)。如果他上臺(tái)，那兩岸關(guān)系完全看不到改善的希望，臺(tái)海局勢(shì)有被引爆的可能。

侯友宜則務(wù)實(shí)得多，作為警察出身的他一直強(qiáng)調(diào)法律和秩序的作用，受到很多臺(tái)灣民眾支持。他公開表示不甘心充當(dāng)美國(guó)的棋子，不愿讓臺(tái)灣淪為第二個(gè)烏克蘭，希望與大陸“平等交流”并建立信任。如果侯友誼上臺(tái)的話，兩岸關(guān)系或許還有緩和的余地。

2019年才成立的民眾黨主要是拉攏中間選民，但更多是泛藍(lán)派選民。民眾黨在兩岸關(guān)系方面表態(tài)比較模糊，投機(jī)的成分更多。民眾黨主席柯文哲曾做過臺(tái)北市長(zhǎng)，但作為小黨領(lǐng)袖，他去參選基本沒有勝算。

從基本盤來看，臺(tái)灣目前藍(lán)營(yíng)比綠營(yíng)勢(shì)頭更強(qiáng)。民進(jìn)黨執(zhí)政8年來兩岸關(guān)系大幅倒退，經(jīng)貿(mào)受到嚴(yán)重沖擊，再加上俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的教訓(xùn)使臺(tái)灣民眾對(duì)民進(jìn)黨“抗中保臺(tái)”的主張失去興趣。因此理論上國(guó)民黨的基本盤更穩(wěn)固，2024年臺(tái)灣省選舉國(guó)民黨應(yīng)該占優(yōu)才對(duì)。

其實(shí)不然，國(guó)民黨最大的問題就是喜歡內(nèi)斗，在大陸是這樣，到了臺(tái)灣也是這樣。國(guó)民黨目前人氣最高的是侯友宜，但當(dāng)前國(guó)民黨主席卻是朱立倫，朱立倫曾參加過2016年臺(tái)灣大選，結(jié)果卻慘遭失敗。對(duì)國(guó)民黨來說，目前最好的策略就是舉全黨之力支持侯友宜參選，但同樣有參選想法的朱立倫真的愿意讓賢嗎？如果朱立倫和侯友宜為角逐競(jìng)選名額而產(chǎn)生內(nèi)斗，勢(shì)必會(huì)影響選情。相比之下，民進(jìn)黨基本確定由賴清德參選，這意味著他有足夠時(shí)間去做準(zhǔn)備工作，提前進(jìn)入拉選票階段。

另外民眾黨的柯文哲如果參選，對(duì)國(guó)民黨也不是好事。因?yàn)槊癖婞h會(huì)吸納大量藍(lán)派選票，造成分流效應(yīng)。屆時(shí)即便島內(nèi)藍(lán)營(yíng)人數(shù)更多，也可能會(huì)因?yàn)閮?nèi)部不團(tuán)結(jié)而輸給綠營(yíng)。

今年還值得注意的風(fēng)險(xiǎn)是美國(guó)可能會(huì)重新推出《臺(tái)灣政策法案》，去年由于遇上中期選舉，該法案沒有足夠時(shí)間單獨(dú)通過，因此只能把部分條款寫入《國(guó)防授權(quán)法案》，比如未來5年向臺(tái)灣提供100億美金軍事援助。今年國(guó)會(huì)換屆后，美國(guó)有足夠時(shí)間重新提交《臺(tái)灣政策法案》，再走一遍流程，在美國(guó)反華意愿很強(qiáng)烈的今天，該法案通過的概率很大。

我們也要看到，新上任的共和黨議長(zhǎng)麥卡錫對(duì)華非常強(qiáng)硬，剛選上就設(shè)立“中國(guó)問題委員會(huì)”，意圖在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、出口管制、供應(yīng)鏈等領(lǐng)域?qū)θA施壓，并打算竄訪臺(tái)灣。在美國(guó)國(guó)會(huì)分裂的背景下，未來兩年美國(guó)只會(huì)更激烈打中國(guó)牌。

今年最差的情況是：美國(guó)推出《臺(tái)灣政策法案》的時(shí)間和臺(tái)灣地區(qū)“大選”正好撞一塊，“臺(tái)美”形成勾結(jié)之勢(shì)，嚴(yán)重侵犯大陸紅線。對(duì)我們來說，一味忍讓并不是好辦法，因?yàn)檫@會(huì)助長(zhǎng)臺(tái)獨(dú)氣焰，讓民進(jìn)黨有更大幾率贏得選舉。地緣政治講究的是能伸能屈，一些必要的反制措施是值得推出的。

四、歐洲政治和經(jīng)濟(jì)危機(jī)

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的持久化對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)造成災(zāi)難性打擊，如果俄羅斯完全切斷天然氣輸入，今年歐盟天然氣缺口會(huì)比去年還大，因?yàn)槿ツ甓砹_斯至少還給歐盟提供了650億立方的天然氣。即便歐盟高價(jià)向美國(guó)購(gòu)買液化天然氣，短期內(nèi)也無法完全代替俄羅斯的天然氣，今年歐盟至少面臨300億立方的天然氣缺口，屆時(shí)很多工廠只能被迫停產(chǎn)。特別是德國(guó)的化工企業(yè)，幾乎一半的燃料都是用天然氣，斷氣的后果相當(dāng)嚴(yán)重。

如果俄羅斯完全切斷天然氣輸入，今年歐盟將面臨300億立方天然氣缺口：

今年歐洲經(jīng)濟(jì)可能會(huì)陷入負(fù)增長(zhǎng)，在失去廉價(jià)能源供應(yīng)后，歐盟面臨史無前例的滯脹問題。一方面是經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，過去的高福利體系難以為繼；另一方面是節(jié)節(jié)攀升的通脹，老百姓的生活成本越來越高。為了遏制通脹，歐盟寧可接受經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)也要持續(xù)加息，今年歐盟基準(zhǔn)利率可能會(huì)突破4%，達(dá)到08年金融危機(jī)之后最高水平。對(duì)于人口老齡化的歐盟來說，如此高的利率會(huì)加重經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，經(jīng)濟(jì)硬著陸很難避免。

去年下半年以來塞爾維亞局勢(shì)日益發(fā)酵，與烏克蘭不同，塞爾維亞深處歐洲腹地，假如塞爾維亞局勢(shì)被引爆，那鄰近的希臘和意大利必然會(huì)受到波及。這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體本來就是歐盟內(nèi)部最脆弱的一環(huán)，長(zhǎng)期靠舉債維持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2010年的歐債危機(jī)就是在希臘和意大利爆發(fā)，糟糕的是，2023年希臘和意大利的宏觀杠桿率相比歐債危機(jī)期間不降反升。如果再爆發(fā)一次債務(wù)危機(jī)，整個(gè)歐洲都要被拖下水。

經(jīng)濟(jì)問題很容易帶來政治問題。在過去，歐洲依靠高福利制度，讓大部分老百姓都維持較體面的生活，民眾在吃飽穿暖后開始關(guān)心各種“道德”問題。因此歐洲左翼思潮泛濫，成為全球最反戰(zhàn)、最關(guān)心環(huán)保和人權(quán)的區(qū)域。但如今歐洲經(jīng)濟(jì)越來越凋敝，極端思想抬頭，內(nèi)部也出現(xiàn)分裂隱患，各國(guó)之間產(chǎn)生猜疑鏈，政治互信蕩然無存。

比如德國(guó)宣布擴(kuò)軍后，引起波蘭等東歐國(guó)家恐慌，它們歷史上經(jīng)常遭到德國(guó)入侵，對(duì)德國(guó)的警惕程度不亞于俄羅斯。在對(duì)外政策上，歐盟內(nèi)部也出現(xiàn)分歧，對(duì)俄能源依賴程度很深的匈牙利公開反對(duì)制裁俄羅斯。因此德國(guó)主張?jiān)跉W盟內(nèi)部推行議會(huì)制改革，取消匈牙利等國(guó)一票否決權(quán)，這引起大多數(shù)成員國(guó)不滿。

德國(guó)和法國(guó)的關(guān)系也明顯倒退。曾經(jīng)德國(guó)憑借強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力成為歐盟領(lǐng)導(dǎo)者，但俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊明顯大于法國(guó)，法國(guó)自己有核電站，還有來自北非的天然氣，不缺俄羅斯那點(diǎn)能源。近幾年來德國(guó)經(jīng)濟(jì)增速一直比法國(guó)低，這一趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍會(huì)持續(xù)很多年。如果德國(guó)無法再成為歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭，法國(guó)可能會(huì)借此搶奪歐盟領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，德法之間的裂痕會(huì)越來越深。

五、中印地緣沖突

去年12月，中印在藏南地區(qū)爆發(fā)軍事沖突，這是雙方自2020年加勒萬(wàn)河谷以來最大沖突。這是印度向美國(guó)遞交的“投名狀”，在此之前印度剛剛和美國(guó)在中印邊境舉行聯(lián)合軍演，美印勾結(jié)之勢(shì)已然成型。

在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)之初，印度曾頂著西方壓力向俄羅斯進(jìn)口石油，歷史上印俄關(guān)系一直不錯(cuò)，印度也采購(gòu)過大量俄制武器。印度的中立，使中俄在面對(duì)西方的時(shí)候少一些后顧之憂。但好景不長(zhǎng)，隨著俄軍進(jìn)展不順，獲勝的可能性越來越低，印度主動(dòng)疏遠(yuǎn)與俄羅斯關(guān)系。不但取消印俄峰會(huì)，還在公開場(chǎng)合譴責(zé)俄羅斯，印度在外交上越來越偏向西方。

2024年4月印度將迎來五年一度的大選，按現(xiàn)在的情況，莫迪應(yīng)該會(huì)尋求連任。雖然莫迪上臺(tái)十年來經(jīng)濟(jì)搞得不錯(cuò)，但印度在腐敗、貧富差距、宗教矛盾等問題上越來越糟糕，新冠疫情期間很多民眾對(duì)莫迪頗有不滿。莫迪在印度的支持率波動(dòng)非常大，經(jīng)常在20%—80%之間來回波動(dòng)。為了保證連任，莫迪在明年大選前可能會(huì)通過對(duì)外強(qiáng)硬來提高自身支持率，要么挑起印巴摩擦，要么制造中印沖突。這招在過去屢試不爽，巴基斯坦現(xiàn)在無力對(duì)抗印度；中國(guó)的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是美國(guó)，因此不愿意跟印度過多糾纏。因此今年或者明年上半年，印度有可能主動(dòng)在中印邊境挑起地緣摩擦。

2022年各經(jīng)濟(jì)體GDP增速：

GDP增速（%）

印度

7.0

中國(guó)

3.0

法國(guó)

2.6

美國(guó)

2.1

日本

1.9

德國(guó)

1.9

俄羅斯

-2.7

從 長(zhǎng)期來看 ，印度或是我國(guó)最大威脅。 2022 年我國(guó)人口出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，如果未來生育率不能大幅提升，這一趨勢(shì)可能還要繼續(xù)，十多年后我國(guó)可能會(huì)像日本那樣進(jìn)入“老齡化、少子化”社會(huì)。相比之下，印度的人口結(jié)構(gòu)相當(dāng)于 90 年代的中國(guó)，印度有將近一半的人口處于 25 歲以下，中國(guó)僅有四分之一的人口處于 25 歲以下。過去幾十年，中國(guó)憑借計(jì)劃生育大幅降低人口撫養(yǎng)比，解放了大量勞動(dòng)力，取得兩位數(shù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，與印度的經(jīng)濟(jì)差距也明顯拉大。但未來幾十年，中印人口紅利優(yōu)勢(shì)會(huì)完全反過來，印度勞動(dòng)力占總?cè)丝诒戎貢?huì)越來越高，其 GDP 增速也會(huì)持續(xù)高于中國(guó)。根據(jù)人口結(jié)構(gòu)進(jìn)行估算， 2022 年— 2035 年中國(guó) GDP 平均增速預(yù)計(jì) 4% 左右，印度則為 7% 左右，印度有望超越德國(guó)和日本成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。

我國(guó)面臨人口負(fù)增長(zhǎng)壓力：

就人口來說，今年有一個(gè)長(zhǎng)期事件，那就老齡化加速。從數(shù)據(jù)來看1963年—1973年是中國(guó)人口出生高峰期，1963年出生的人到2023年正好60歲，很多人將在這一年退休，工人數(shù)量會(huì)下降。當(dāng)前我國(guó)勞動(dòng)力大約7.4億人，從2023年開始我國(guó)將迎來退休高峰期，每年因?yàn)橥诵荻鴾p少的勞動(dòng)力可能超過2000萬(wàn)人，占總勞動(dòng)力2.7%，對(duì)應(yīng)的每年新增的20多歲的勞動(dòng)力供應(yīng)則將在5年內(nèi)從1500萬(wàn)掉到1000萬(wàn)以內(nèi)。這意味著我國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的壓力可能會(huì)從需求端轉(zhuǎn)向供給端，人口紅利在快速消失。

參考日本的經(jīng)驗(yàn)，老齡化也會(huì)削減居民購(gòu)房和購(gòu)車需求，這意味著房地產(chǎn)會(huì)從經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)項(xiàng)變?yōu)橥侠垌?xiàng)，我們很難像過去那樣再靠大規(guī)模城鎮(zhèn)化來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，每年10億平的商品房銷售面積將是房地產(chǎn)市場(chǎng)所能容納的極限，如果超出這個(gè)數(shù)字，就有出現(xiàn)地產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)，必須放棄過去依賴房地產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。

根據(jù)估算，長(zhǎng)期來看老齡化可能會(huì)拖累GDP增速1個(gè)百分點(diǎn)。由于人口結(jié)構(gòu)變化等原因，我國(guó)潛在GDP增速預(yù)計(jì)將從2021年的5.2%下降至2025年的4.3%。按照現(xiàn)有趨勢(shì)，我國(guó)人均GDP仍有望在2027年左右突破2萬(wàn)美元，基本跨越中等收入陷阱。但如果我國(guó)想成為日韓那樣的高收入國(guó)家，使人均GDP突破3萬(wàn)美元，那就需要與人口老齡化賽跑，要么成為新一輪科技革命的引領(lǐng)者，要么使人民幣代替美元成為全球結(jié)算貨幣。

不管怎么說，應(yīng)對(duì)人口老齡化問題刻不容緩。

六、全球新一輪顏色革命浪潮

上一輪顏色革命浪潮是2010年的“阿拉伯之春”，當(dāng)時(shí)的幕后推手是奧巴馬政府，美國(guó)為此大約花了上百億美金，顛覆中東多國(guó)政府。

“阿拉伯之春”使中東和北非地緣形勢(shì)驟變：

如今，隨著俄羅斯深陷戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭，對(duì)外干預(yù)能力大幅下降，英美打算再次推動(dòng)新一輪顏色革命浪潮。

托卡耶夫和納扎爾巴耶夫：

第一個(gè)容易變色的是哈薩克斯坦。哈薩克斯坦的首任總統(tǒng)——納扎爾巴耶夫曾執(zhí)掌該國(guó)30年，在他執(zhí)政期間，哈薩克斯坦在外交上完全倒向俄羅斯，并大力發(fā)展石油工業(yè)。因此哈薩克斯坦經(jīng)濟(jì)還算可以，老百姓口袋有錢也不會(huì)想著鬧事。但隨著納扎爾巴耶夫年事已高，他已經(jīng)沒有足夠精力治國(guó)理政，于是在2019年的時(shí)候把權(quán)力交給了自己的親信——托卡耶夫，以圖能得善終。由于不放心，他又安排自己的其它親信和女婿掌控安全部門，形成了一種制衡。

托卡耶夫剛上臺(tái)的時(shí)候，由于根基未穩(wěn)，因此對(duì)納扎爾巴耶夫表示出無限忠誠(chéng)，連首都都改成了納扎爾巴耶夫的姓氏。但隨著時(shí)間推移，托卡耶夫不愿再充當(dāng)傀儡，開始了奪權(quán)之路。他打著現(xiàn)代化的名義去搞政治改革，以削弱前總統(tǒng)勢(shì)力。最終，兩派人馬矛盾激化。

2021年1月，哈薩克斯坦爆發(fā)反政府騷亂，表面上其背后推手是“西方勢(shì)力”，實(shí)際上其背后推手主要是前總統(tǒng)納扎爾巴耶夫的勢(shì)力。他們?cè)噲D通過內(nèi)亂給現(xiàn)政府制造難堪，等時(shí)機(jī)成熟后，再發(fā)動(dòng)自己掌控的武裝力量出來掌控大局。這樣不僅能打倒現(xiàn)政府，還能獲得平息叛亂的大義名分。

但納扎爾巴耶勢(shì)力失算了，因?yàn)橥锌ㄒ蜻x擇向俄羅斯搬救兵，他將哈薩克斯坦的騷亂描述為西方煽動(dòng)的“顏色革命”，要求俄羅斯以集安組織名義出兵鎮(zhèn)壓。由于擔(dān)心中亞變天，俄羅斯火速派出空降部隊(duì)幫助哈薩克斯坦維持秩序，叛亂得到平息。

事后，有了俄羅斯支持的托卡耶夫罷免了前總統(tǒng)安插在安全部門的親信，將前總統(tǒng)勢(shì)力一網(wǎng)打盡。不僅如此，托卡耶夫還對(duì)納扎爾巴耶發(fā)起清算，不僅取消其作為“首任總統(tǒng)”的特權(quán)，還對(duì)其發(fā)起腐敗調(diào)查，沒收大量資產(chǎn)。雖然納扎爾巴耶在哈薩克斯坦經(jīng)營(yíng)了三十年，表面上樹大根深，但由于年事已高，哈薩克斯坦很多官員更愿意把寶壓在年輕的托卡耶夫身上，因此形成了一邊倒的局面。

如果只是內(nèi)斗的話，對(duì)我國(guó)影響不大。但俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，在托卡耶夫的推動(dòng)下，哈薩克斯坦內(nèi)政和外交發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。先是從總統(tǒng)制改為議會(huì)制，以拉近跟西方的距離。之后又主動(dòng)疏遠(yuǎn)俄羅斯，提高了俄羅斯石油過境費(fèi)，并聲稱要退出集安組織。俄羅斯失算了，本以為出兵幫助托卡耶夫可以得到一個(gè)可靠的盟友，沒想到最后竟被反咬一口。

如果哈薩克斯坦從親俄轉(zhuǎn)向親美，勢(shì)必會(huì)在中亞產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，美軍可能會(huì)進(jìn)駐中亞，我國(guó)西北將面臨更多壓力。

除了哈薩克斯坦外，伊朗也有顏色革命的風(fēng)險(xiǎn)。

伊朗政治架構(gòu)：

伊朗是政教合一的國(guó)家，表面上三權(quán)分立，總統(tǒng)由人民直接選舉產(chǎn)生。但實(shí)際上伊朗最高權(quán)力掌握在宗教領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊手里，宗教領(lǐng)袖擁有神學(xué)解釋權(quán)，掌控治安、司法、輿論等權(quán)力。當(dāng)然伊朗宗教領(lǐng)袖背后也有龐大的顧問團(tuán)幫助其出謀劃策，在治國(guó)和外交方面形成了一套獨(dú)特的體系。

伊朗宗教領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊年事已高：

去年以來，伊朗局勢(shì)越發(fā)撲朔迷離，去年年底甚至出現(xiàn)了大規(guī)?？棺h。伊朗局勢(shì)惡化，有內(nèi)外兩大原因：

一方面，在西方持續(xù)制裁下，伊朗經(jīng)濟(jì)每況愈下，社會(huì)失業(yè)率很高，很多民眾日益不滿。再加上西方煽動(dòng)，大量年輕人走向街頭游行示威。伊朗的盟友俄羅斯又深陷戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭，很難像過去那樣對(duì)伊朗提供援助，伊朗面臨財(cái)政吃緊的問題。

另一方面，伊朗宗教領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊年事已高，身體也不太好，多次傳出住院消息，這使伊朗內(nèi)部暗流涌動(dòng)。伊朗主要分兩大派系，保守派主張延續(xù)哈梅內(nèi)伊的政策，寧可得罪西方也要推進(jìn)核武器研發(fā)，并繼續(xù)與中俄交好，他們得到軍隊(duì)和宗教團(tuán)體支持。親西方派則愿意以放棄核武器為條件換取西方全面解除制裁，希望將政策重心從軍備建設(shè)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這得到伊朗一部分民眾擁護(hù)。

對(duì)我國(guó)來說，如果哈梅內(nèi)伊之后伊朗是保守派掌握政權(quán)，那中伊關(guān)系依舊保持穩(wěn)固，伊朗也能繼續(xù)成為在中東牽制美國(guó)的重要力量?？梢坏┪磥硎怯H西方派上臺(tái)，那伊朗可能會(huì)尋求與美國(guó)改善關(guān)系，美國(guó)也樂于讓伊朗填補(bǔ)俄羅斯帶來的能源缺口。屆時(shí)不僅中伊關(guān)系將面臨考驗(yàn)，我國(guó)在伊朗的投資項(xiàng)目也會(huì)面臨打水漂的風(fēng)險(xiǎn)。

總體來看，2023年無論是中亞還是中東，都有顏色革命的風(fēng)險(xiǎn)。一旦伊朗出現(xiàn)變亂，失去俄伊支持的敘利亞政府也岌岌可危。應(yīng)警惕英美掀起新一輪顏色革命浪潮。

七、中東爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)

2023年土耳其將成為中東一大不穩(wěn)定因素。土耳其作為8000萬(wàn)人口的大國(guó)，擁有一定工業(yè)實(shí)力，配備F-16戰(zhàn)機(jī)等西方武器，算得上中東頭號(hào)強(qiáng)國(guó)。今年5月，土耳其將迎來5年一度的大選。

埃爾多安經(jīng)濟(jì)學(xué)——用降息來解決通脹：

如果只是普通選舉，那影響不大。但土耳其當(dāng)前面臨極其嚴(yán)重的通脹，美國(guó)通脹8%就讓民眾叫苦不迭，土耳其通脹可是達(dá)到80%，相當(dāng)于老百姓存銀行的錢，一年后縮水將近一半。但埃爾多安與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)不同，他認(rèn)為土耳其之所以出現(xiàn)通脹是供給不足導(dǎo)致的，所以應(yīng)該通過降息來促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)，市場(chǎng)上流通足夠的商品后，通脹就能自動(dòng)降下來。所以土耳其央行是世界上唯一一家在高通脹期間還開動(dòng)印鈔機(jī)搞貨幣寬松的，土耳其不單物價(jià)飛漲，匯率也在急速貶值，這使其外債風(fēng)險(xiǎn)越來越高。

中東民族分布：

如果到今年大選前土耳其通脹問題還是沒能得到妥善解決，埃爾多安可能會(huì)考慮發(fā)動(dòng)對(duì)外戰(zhàn)爭(zhēng)來轉(zhuǎn)嫁國(guó)內(nèi)矛盾，以提高自身支持率，否則他有可能會(huì)輸?shù)暨x舉。一個(gè)比較可行的辦法就是以打擊庫(kù)爾德人為借口，蠶食敘利亞和伊拉克的地盤。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，美國(guó)和俄羅斯都無力干涉中東事務(wù)，而且雙方都希望拉攏土耳其，這給了土耳其擴(kuò)張領(lǐng)土的機(jī)會(huì)。它完全可以借這個(gè)機(jī)會(huì)搶占敘利亞和伊拉克北部庫(kù)爾德人定居點(diǎn)，反正這兩個(gè)國(guó)家軍力弱小，不是土耳其對(duì)手。

土耳其還可以借助俄羅斯分身乏術(shù)的機(jī)會(huì)，鼓動(dòng)阿塞拜疆進(jìn)攻亞美尼亞，沒有俄羅斯支持，亞美尼亞無力抵擋，土耳其有望打通前往里海的通道。除此之外，土耳其跟希臘也有矛盾，包括領(lǐng)土爭(zhēng)端和歷史仇恨，因此不排除希土之間爆發(fā)軍事沖突，這樣歐盟會(huì)再次被拖下水。

從土耳其大選來看，如果埃爾多安繼續(xù)干，那中土關(guān)系有望得到保障，他一直主張跟中國(guó)搞好關(guān)系。中國(guó)在土耳其有大量投資，作為橫跨歐亞的國(guó)家，土耳其也是推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的關(guān)鍵。但如果土耳其是親西方派上臺(tái)，那就很麻煩，畢竟土耳其歷史上有反華傳統(tǒng)，土耳其內(nèi)部有很多支持“疆獨(dú)”的勢(shì)力，如果沒有埃爾多安壓著，中土關(guān)系可能會(huì)出現(xiàn)變數(shù)。最終結(jié)果將在今年5月見分曉。

2023年中東的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是伊朗核試驗(yàn)。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，美國(guó)曾以解禁伊朗石油出口為誘餌，想促使伊朗重新簽訂《伊核協(xié)議》，但被伊朗拒絕了。當(dāng)前伊朗濃縮鈾濃度已經(jīng)超過60%，離生產(chǎn)核武器只差一步之遙，這意味著伊朗隨時(shí)都有可能搞核試驗(yàn)。前面也說過伊朗現(xiàn)在面臨顏色革命風(fēng)險(xiǎn)，搞核試驗(yàn)可以凝聚社會(huì)共識(shí)，獲取民眾支持。

如果伊朗真的搞核試驗(yàn)，以色列絕不會(huì)坐以待斃，以軍會(huì)對(duì)伊朗核基地發(fā)動(dòng)空襲。以色列擁有隱身戰(zhàn)機(jī)F-35，在經(jīng)過改裝后航程可覆蓋伊朗大部分區(qū)域，屆時(shí)伊朗和以色列關(guān)系勢(shì)必惡化。

除了土耳其和伊朗外，沙特的立場(chǎng)也很關(guān)鍵。近些年來，沙特和美國(guó)的分歧越來越大，雙方既有能源矛盾也有意識(shí)形態(tài)沖突，沙特也嘗試在中美之間騎墻，推動(dòng)石油貿(mào)易人民幣結(jié)算。美軍撤離中東后，留下廣闊的勢(shì)力真空區(qū)，沙土伊三國(guó)都想趁機(jī)擴(kuò)張。今年中東形勢(shì)不容樂觀，假如戰(zhàn)火波及到產(chǎn)油國(guó)的話，那油價(jià)仍會(huì)反彈，全球也有二次通脹的可能。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)徹底改變了國(guó)際舊秩序

2020—2021年期間，我國(guó)憑借出色的疫情防控，經(jīng)濟(jì)一騎絕塵。相比之下，我國(guó)最大的兩個(gè)對(duì)手——美國(guó)和印度，則成為受疫情沖擊最嚴(yán)重的國(guó)家。這兩年我國(guó)縮小了與美國(guó)的差距，拉大了與印度的差距。

去年的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，最大的受益者是英美和印度。俄烏持久戰(zhàn)對(duì)美國(guó)極為有利，一艘出口到歐洲的LNG船（液化天然氣運(yùn)輸船）美國(guó)可以賺1億美金。美國(guó)雖然對(duì)烏克蘭提供了幾百億美金的援助，但它光靠武器和能源出口賺的錢就達(dá)到上千億美金，更不用說削弱歐洲帶來的政治好處。

雖然國(guó)內(nèi)輿論喜歡貶低拜登，但拜登的統(tǒng)戰(zhàn)能力相當(dāng)了得。拜登上任后成功整合了民主黨，使民主黨議員在國(guó)會(huì)投票的時(shí)候空前團(tuán)結(jié)，相比之下共和黨則陷入內(nèi)訌。拜登憑借其強(qiáng)大的統(tǒng)戰(zhàn)能力，成功打擊了特朗普和普京這兩個(gè)傳統(tǒng)右翼。共和黨分裂成挺川派和反川派，北約則因?yàn)槎頌鯌?zhàn)爭(zhēng)重新聯(lián)合在一起。假如拜登身體正常，他可能會(huì)選擇參加2024年美國(guó)總統(tǒng)大選。如果民主黨再干6年，美國(guó)離岸制衡的外交政策能得到延續(xù)，意味著我國(guó)可能會(huì)面臨美日印韓和歐洲的共同圍堵。

最差的情況是，北約可能會(huì)東擴(kuò)到亞太地區(qū)，吸納日本和韓國(guó)，甚至包括澳大利亞和一部分東南亞國(guó)家，組建一個(gè)針對(duì)中俄的包圍網(wǎng)。從當(dāng)前的形勢(shì)來看，日本和韓國(guó)已經(jīng)在很多領(lǐng)域跟北約展開密切合作，未來加入北約的概率并不低。

在很大程度上，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)徹底改變了全球地緣形勢(shì)，堪稱二戰(zhàn)之后影響力最大的一次戰(zhàn)爭(zhēng)。當(dāng)初朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)雖然規(guī)模也很大，但中美都無意擴(kuò)大戰(zhàn)爭(zhēng)，雙方在第一年就進(jìn)入對(duì)峙狀態(tài)，之后打打停停，直至簽訂和平協(xié)議。朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)期間無論是中國(guó)還是西方，經(jīng)濟(jì)均保持高速增長(zhǎng)，受戰(zhàn)爭(zhēng)影響很小。相比之下，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重沖擊，使通脹一發(fā)不可收拾。并打破了冷戰(zhàn)后的地緣平衡，反美陣營(yíng)力量被大幅削弱，使中美對(duì)決提前到來。

總的來說，2023年地緣環(huán)境很難改善，地緣沖突仍是全球主要矛盾，對(duì)今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可以多一點(diǎn)信心，但對(duì)國(guó)際局勢(shì)惡化要多一分警惕。