（亞晨/文）市場盼望已久的“降息”，終于落地了。

6月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。

值得注意的是，貸款市場報價利率結束了連續9個月的“按兵不動”。本月1年期和5年期LPR報價利率雙雙下調10個基點，這也是自2022年8月份以來的首次下調。

與市場預期一致

事實上，市場近期對LPR下調早有預期。

6月13日，人民銀行開展的20億元逆回購操作，中標利率較此前下降10個基點至1.9%。同日，人民銀行公布的隔夜、7天期和1個月期限的常備借貸便利利率也均下降了10個基點。

同樣，作為LPR報價的基礎，人民銀行于6月15日開展的2370億元中期借貸便利（MLF）的中標利率為2.65%，較此前下降了10個基點。

另一方面，最近一段時間以來，國有大行和股份制銀行相繼下調了人民幣存款掛牌利率。其中，活期存款利率下調5個基點；定期存款中，兩年期存款利率下調10個基點，三年期存款和五年期存款利率均下調15個基點。中期借貸便利利率與存款利率的下行，也為此次LPR打開了下行空間。

實際上，自今年二季度以來，經濟復蘇勢頭出現一些放緩趨勢。從5月份數據來看，經濟下行壓力較大。

貝殼研究院認為，今年以來宏觀經濟復蘇不及預期，社會總需求不足，本次降息釋放積極的信號，利于穩定社會預期，提振經濟增長信心。LPR下降帶動社會融資成本降低，存款利率下降有助于緩解居民超額儲蓄的情況，將推動投資和消費需求釋放。

當然，也有分析人士指出，切勿高估“降息”帶來的刺激效應。需要看到的是，當前需求不足仍是經濟運行面臨的主要問題，今后還需要采取進一步的一攬子措施。

首套房貸利率下限有望突破4%

而對于購房者而言，通過對5年期以上LPR的下調，有助于減輕個人房貸壓力，更好的滿足合理住房消費需求。

特別是今年以來，房貸利率一直維持在寬松區間。根據貝殼研究院近日發布的報告，6月份百城首套主流房貸利率平均為4.0%，二套主流房貸利率平均為4.91%，均與上月基本持平。6月首二套主流房貸利率較去年同期分別回落42BP和17BP。

貝殼研究院表示，房貸降息結合降低首付，將有助于降低購房成本，促進住房需求釋放，為市場修復注入動力。同時存量房貸利率也將同步下降，減輕存量貸款客戶的月供壓力。

從監測數據看，此次5年期LPR下調10BP后，首套房貸利率下限有望突破4%。同時，仍然維持著較快的放款速度。根據貝殼研究院監測，6月份百城銀行平均放款周期為23天，與上月持平。

另外，從實際的減負效應看，根據易居研究院測算，以“100萬貸款本金、30年期、等額本息”為條件，首套房方面，目前全國房貸利率約為4%，其月供額為4774元。若下調10個基點，則房貸利率為3.9%，其月供額為4717元。據此計算，月供額將減少57元。二套房方面，目前全國房貸利率約為4.9%，其月供額為5307元。若下調10個基點，則房貸利率為4.8%，其月供額為5247元。據此計算，月供額將減少60元。

易居研究院認為，當前首套房貸利率比二套房要低很多，從有效提振市場的角度出發，對首套房認定標準的降低將更具積極的意義。各類購房者若可以享受到首套房的貸款資格，則可以比較明顯地降低購房成本，自然也將利好三季度購房市場的活躍。

此外，易居研究院指出，鑒于房地產業和宏觀經濟的密切關系，房貸政策存在進一步松動的可能。因此，房貸利率下調也將成為6月下旬以及7月份各城市提振樓市的重要舉措。若把2020年以來LPR持續下降及房貸利率下限突破等因素進行累加考慮，實際上最近四年月供負擔減輕了近10%，這也為住房消費的提振創造了非常好的金融環境。