導 讀

1、11月重點城市供應環(huán)比上漲30%，成交環(huán)比下降12%

2、百強房企單月業(yè)績環(huán)比降低4.1%，同比降低29.6%

☉ 文／克而瑞研究中心

榜單解讀

前言：2023年11月，市場供應低位回升，成交在10月集中放量后迎來回落。重點30城供應環(huán)比上漲30%；成交則環(huán)比下降12%，同比減少3%。前11月累計同比微增1.72%，增幅較上月持續(xù)收窄0.4個百分點。

企業(yè)層面，TOP100房企11月業(yè)績環(huán)比降低4.1%；同比降低29.6%，同比降幅仍保持在較高位。累計業(yè)績同比降低14.4%，年內(nèi)累計業(yè)績降幅繼續(xù)擴大。具體來看，近六成百強房企11月單月業(yè)績環(huán)比降低，超四成百強房企同環(huán)比雙降，前11月累計業(yè)績同比降低的企業(yè)數(shù)量超過六成。

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11月業(yè)績環(huán)比降低4.1%，同比降低29.6%

2023年11月，TOP100房企實現(xiàn)銷售操盤金額3901.9億元，環(huán)比降低4.1%；同比降低29.6%，同比降幅仍保持在較高位。累計業(yè)績來看，1-11月百強房企實現(xiàn)銷售操盤金額49536.5億元，同比降低14.4%，年內(nèi)累計業(yè)績降幅繼續(xù)擴大。整體來看，當前樓市復蘇動能不足，企業(yè)銷售端受制于市場整體需求和購買力，表現(xiàn)仍保持低迷。年末企業(yè)仍需加強供應和營銷力度以提振成交去化，百強房企全年業(yè)績降幅預計將在15%左右。

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近六成百強房企單月業(yè)績環(huán)比降低

從企業(yè)表現(xiàn)來看，2023年11月近六成百強房企單月業(yè)績環(huán)比降低，超四成百強房企同環(huán)比雙降。具體來看，11月有25家百強房企的單月業(yè)績環(huán)比降幅大于30%，33家的環(huán)比降幅在0-30%之間。但同時，也有一些企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)相對突出。如綠城中國、招商蛇口、建發(fā)房產(chǎn)、綠地控股、中國鐵建、越秀地產(chǎn)、卓越集團等11月均實現(xiàn)了單月業(yè)績環(huán)比增長。從業(yè)績同比來看，目前規(guī)模房企整體仍陷負增長困局，前11月累計業(yè)績同比降低的企業(yè)數(shù)量超過六成。

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百強房企格局分化，TOP50變動加劇

2023年以來，百強房企格局持續(xù)分化，央國企及部分優(yōu)質(zhì)民企韌性較強、中小房企競爭力不足。從不同梯隊房企銷售門檻值的變化來看，2023年1-11月TOP10房企的銷售操盤金額門檻同比降低2%至1499.8億元，TOP20門檻降低21.7%至561億元。TOP30和TOP50梯隊房企格局變動加劇，門檻分別同比降低18.8%和19.7%至352.6億元和217.7億元。TOP100房企的銷售操盤金額門檻則較去年同期降低7.8%至93.4億元。

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11月供應放量而成交持降
12月預期“翹尾”，全年規(guī)模或降5-10%

11月供應低位回升，成交在10月集中放量后迎來回落：重點30城供應環(huán)比上漲30%。成交則環(huán)比下降12%，同比減少3%，前11月累計同比微增1.72%，增幅較上月持續(xù)收窄0.4個百分點。

分能級來看，一線城市熱度回落，11月同環(huán)比降幅均在10%左右，前11月累計同比降幅為1%。北京、上海成交同環(huán)比齊跌，延續(xù)上月降勢。上海本月恰逢十批次供應尾聲、十一批次集中入市，供應量破百萬方而成交反而一降再降，已不及2023年月均，累計同比降幅持續(xù)擴大至9%。前期熱點片區(qū)去化率也有轉(zhuǎn)降趨勢：比如閔行區(qū)，一直是預算600-800萬新房客戶置業(yè)的熱門首選地，但近期由于多個項目連番入市，分流嚴重，像是之前熱度較高的華漕、莘莊板塊此次也未能實現(xiàn)日光，去化在8成左右。廣州成交雖環(huán)比持降，但累計同比仍增8%，市場仍處緩慢復蘇。深圳延續(xù)低位震蕩行情，同環(huán)比漲幅均在15%以上，前11月成交與去年基本持平。

二三線城市成交環(huán)比回落，降幅超一線，累計同比保持正增。根據(jù)不同城市行情表現(xiàn)，大體可以分為以下幾類：一是成都、西安、杭州熱點恒熱，11月環(huán)比持增，主要是受到新政持續(xù)發(fā)酵+優(yōu)質(zhì)供應集中入市帶動剛改和高改需求集中入市，中心城區(qū)改善項目去化明顯優(yōu)于外圍剛需。二是南京、鄭州、長春等延續(xù)筑底行情，環(huán)比跌幅均在5%以內(nèi)。三是武漢、長沙、重慶、徐州、福州經(jīng)歷了10月的集中放量，本月成交顯著回調(diào)，跌幅均在50%左右，事實上多數(shù)城市10月下旬項目來訪、去化均有轉(zhuǎn)降趨勢，在11月成交數(shù)據(jù)中亦有所體現(xiàn)。值得關注的是，佛山、東莞、珠海等灣區(qū)城市本月成交小幅回升，但從累計同比來看仍處筑底階段，購買力尚未完全修復。

預判下月，12月恰逢房企業(yè)績沖刺季，供應有望持續(xù)回升，不排除部分房企為沖刺業(yè)績而集中進行年末大促，考量此影響，預計整體成交環(huán)比有望止跌回升，但漲幅預期5%-10%之間，全年累計成交跌幅有望在5%-10%。城市分化預期延續(xù)，短期內(nèi)熱點恒熱的成都、西安、杭州等熱度或?qū)⒀永m(xù)，上海、北京等還將保持平穩(wěn)運行，南京、武漢、蘇州等核心一二線城市預期在年末迎來一輪放量，而多數(shù)城市還將延續(xù)筑底，年末“翹尾”增幅有限。

- The end -

本文僅為個人觀點，不代表所在企業(yè)觀點

克而瑞，成立于2006年，行業(yè)領先的中國房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)應用服務商，現(xiàn)信息覆蓋400個城市。依托強大的專業(yè)研究力量和咨詢顧問團隊，克而瑞服務于TOP100強中95%以上的房地產(chǎn)企業(yè)，并為政府、企業(yè)和購房者提供房地產(chǎn)線上線下信息服務的全面解決方案。

經(jīng)過十余年淬煉，克而瑞從行業(yè)數(shù)據(jù)到客戶數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)閉環(huán)。依托中國房地產(chǎn)住宅信息服務平臺（CRIC）和中國房地產(chǎn)資管信息服務平臺（CAIC）的支持，克而瑞業(yè)務覆蓋地產(chǎn)、資管、租售、物管、科創(chuàng)、證券等房地產(chǎn)領域。創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)品CRIC系統(tǒng)、投資決策系統(tǒng)、數(shù)據(jù)營銷系統(tǒng)、場景化大屏、柵格土地評估系統(tǒng)、城市租售系統(tǒng)，CAIC投管云、資管云等，為大量房企提供了決策依據(jù)。