4月16日，據(jù)上交所債券項(xiàng)目信息平臺(tái)披露，泰安泰山城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“泰山城鄉(xiāng)建設(shè)”）2024年擬面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券15億元，品種為私募，項(xiàng)目狀態(tài)為“已反饋”，更新日期為4月16日。

泰山城鄉(xiāng)建設(shè)是泰安市級(jí)投融資主體，主要承擔(dān)泰安旅游經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施、安置房建設(shè)及房地產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務(wù)。1月3日，該公司發(fā)布關(guān)于控股股東變更事項(xiàng)的公告稱，為調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)盈利能力，經(jīng)泰安市人民政府同意，該公司實(shí)際控股股東泰安市東岳金財(cái)投資有限公司將持有的50.25%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至泰安市文化旅游發(fā)展集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“泰安文旅集團(tuán)”）。

泰安文旅集團(tuán)由泰安市泰山財(cái)金投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱 “泰山財(cái)金”）100%控股；泰山財(cái)金為泰安市財(cái)政局100%控股。本次股東變更前，泰山城鄉(xiāng)建設(shè)為泰山財(cái)金二級(jí)子公司，實(shí)際控制人為泰安市財(cái)政局；本次股東變更后，該公司仍為泰山財(cái)金二級(jí)子公司，實(shí)際控制人依舊是泰安市財(cái)政局。

泰山城鄉(xiāng)建設(shè)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2023年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.77億元，同比減少12.26%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)34.49萬元，同比下降96.40%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)193.35萬元，同比微增3.51%。

泰山城鄉(xiāng)建設(shè)2023年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告指出，因回款較為滯后，該公司大量資金沉淀于其他應(yīng)收款和存貨，2022年末兩者合計(jì)占總資產(chǎn)比重的78.05%。該公司其他應(yīng)收款主要系與當(dāng)?shù)卣块T、國(guó)有企業(yè)的往來款，無明確回款計(jì)劃，對(duì)資金形成一定占用。2022年末，該公司存貨包括開發(fā)成本268.99億元和開發(fā)產(chǎn)品21.83億元，資金沉淀量較大。總體來看，泰山城鄉(xiāng)建設(shè)資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，收益性不足，整體資產(chǎn)質(zhì)量欠佳。

泰山城鄉(xiāng)建設(shè)2020~2022年度的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為0.87億元、1.19億元、0.66億元，凈利潤(rùn)分別為0.72億元、0.94億元、0.79億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-7.38億元、6.26億元、-15.09億元。

“泰山城鄉(xiāng)建設(shè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲現(xiàn)能力不穩(wěn)定，投資活動(dòng)呈持續(xù)凈流出，主要依賴于銀行借款和債券發(fā)行等籌資活動(dòng)來彌補(bǔ)資金缺口。”評(píng)級(jí)報(bào)告指出，該公司債務(wù)以長(zhǎng)期債務(wù)居多，但近年來短期債務(wù)占比波動(dòng)上升，仍面臨一定即期償付壓力。截至2022年末，該公司資產(chǎn)負(fù)債率為69.91%，總債務(wù)規(guī)模為145.09億元，其中，短期債務(wù)規(guī)模為57.17億元。（來源：澎湃新聞山東）