今年年初的時候，機緣巧合讀了一本 “禁書” ——《暴風雨的記憶：1965 年—1970 年的北京四中》，該書整理了 20 多名北京四中學子對那段特殊時期的回憶錄。

如今，這 20 多位學生都已年過花甲、功成名就。但在當年，他們之中既有 “宏五類” ，又有 “嘿五類” ；既有高干子弟，又有普通百姓；既有一副鋼筋鐵骨、百戰百勝的 “革命小將” ，又有被人反復抄家、無盡迫害的 “反動余孽” 。他們從不同的視角，回憶了那一代人終生難忘而又不堪回首的青春年代。

其實關于那個時代的書籍材料，我倒也浮光掠影地看過一些。但本書細致入微的程度，讓我們這代人既滿足獵奇的同時，又感受到了散發于每個毛孔之間的顫栗。那種感覺仿佛是在電影院里剛剛看完了一部災難片后，在走出影院那一刻，震驚之余暗自慶幸著 “還是現實世界好” 。

但一想想當年那場 “文化活動” 也就是發生于我們父輩的年少時期，所以現實與歷史的邊界，也就不再那么清晰分明了。

改革開放，既給那段荒唐的歷史畫上了句號，又為中國成為現代化強國的征程吹響了號角。雖然在過程中我們經歷了赤字爆發、物價闖關、產能過剩、金融海嘯等多次危機，但在困難之際，似乎我們每次都能從 “政策百寶箱” 里掏出一件神兵利器。有神兵護體，加之中國老百姓骨子里的勤勞與堅韌，所以每次危機，我們都能平安度過、化險為夷。

真正做事的人，幾乎沒人會否認我們當今也正處在巨大的危機之中。但與以往的危機不同，這次危機我們在體感上，存在大量的反差與不解：

明明解封之后，禁錮了三年的市場活力本該瞬間釋放，但為什么掙錢更難了？

明明年輕人的成本更低、可塑性更強，但為什么青年人失業率已經高到了不敢公布的離譜程度？

明明 2023 年我國 5.2% 的 GDP 增速已經超過了預期，但為什么市場各方對于這個數字的反應無比消極，股票價格也跌破了疫情暴發以來的歷史低點？

明明西方國家已經老態龍鐘、混亂不堪，但為什么 2023 年的各項經濟數據依然強勁，美元、日元、歐元等主要幣種依然堅挺，反而我國在世界中的經濟份額卻下降了，不是美國正經歷史無前例的大滯漲么？

面對這些不解，我們每個人心中都有自己的答案。但知道了答案，似乎也緩解不了內心的無力感。

作為我國經濟的 “壓艙石” ，2023 年，建筑行業的日子也不好過。根據初步核算，2023 年建筑業產值突破了 31.5 萬億元，同比增長 5.8% 。看似成績還不錯，但這個加總數字背后，有一些殘酷的細節被掩蓋了。

這些細節，藏于行業的各個角落：或在某次招標現場，或在一次酒局之上，或在某個建筑民企老板無數個失眠的夜晚，或在某個包工頭討薪失敗后絕望的午后……

而這些細節，才能折射出建筑行業的本來面目。

2023 年，我國房地產投資額突破了 11 萬億元，比上年下降 9.6% ，其中住宅投資下降了 9.3%，降幅之大令人咋舌。

從開竣工面積數據中，我們也能體會到行業的扭曲。2023 年，住宅新開工面積下降了 20.9% ，而竣工面積卻增加了 17.2%。開竣工面積數據的強烈反差，說明目前勉強支撐著地產行業的，是去化、吃老本。

等過幾年老本也吃完了，地產行業會更加艱難。

為什么要重點分析住宅市場？ 原因有兩個：

一是因為住宅市場，是建筑行業的基本盤。在大建筑行業中，房建領域貢獻了 60% 以上的產值，而住宅，又貢獻了房建領域 60% 以上的產值。

二是因為 90% 以上民營建筑企業，主要業務領域都是住宅市場。住宅市場的低迷，直接令這些企業痛不欲生。

而民營企業的活力對于一國經濟的重要性，再怎么強調都不足為過。但建筑行業中國企與民企的分化卻有愈演愈烈之勢。通過對上市建企 2023 年前三季度的財報分析可知：上市建筑央企（6.8%）、國企（7.8%）的營收增速，均高于行業的整體增速（6.6%）。

在行業整體增速 “還不錯” 的背后，是少數央國企巨頭的高歌猛進，與大量民營企業在生死線邊緣的逡巡徘徊。

去年年中的時候與一家建筑民企老板聊天，與他探討企業的核心競爭力問題。他說，我們沒有什么所謂的競爭力，稍微能談的上是優勢的就是相對靈活。現在工程項目不墊資根本就拿不到，但是那些大央企墊資比較麻煩，限制比較多，得搞名股實債之類的包裝。我們作為他們的分包，可以幫他們墊資，這就是我們的一個優勢吧。

我問他，那風險怎么辦呢？

他的回答倒也實在：要么怎么辦呢？沒項目干一定活不下去，墊資雖然風險大，但起碼還有項目干著……

我聽了這位老板的回答后，心情很復雜。

當民營企業的核心優勢已經淪落到可以幫央企違法墊資時，那民營企業家這個群體，還有什么尊嚴可言？

一個月以后，我參加了一個飯局，桌上有幾個券商做基建項目 ABS 的金融精英。他們對各自的產品侃侃而談，金融標的也是五花八門：有做高速公路的，有做產業園的，有把一家建筑央企應收賬款弄成理財產品賣給老百姓的。

我聽了一會兒，因為實在好奇，便忍不住問道：現在很多高速公路、產業園都虧損，很多建筑企業的應收賬款他們自己都不知道怎么壓降，以這些資產做標的金融產品，是怎么達到三五個點的收益率的？

其中有個金融界的精英回答道：收益率我們都能做出來。

“都能做出來” 這點我是知道的，我絲毫不懷疑他們的聰明才智。我好奇的是這些金融產品最終的命運，于是便問道：“這些金融產品賣出去后，最后的最后，也一定要依靠該產品實體標的的收益情況來償還的。

比如，我是一家高速公路企業，我把一條公路未來 10 年收益為標的，發行金融產品來融資。但 10 年后，我得用這條高速掙的錢來還錢吧。但這條高速路肯定是不掙錢的。所以這些產品未來怎么辦呢？”

面對我的困惑，這位金融精英冷冷回答道：哦，這些產品，未來大概率是爆掉的。

“爆掉” 兩個字，說出來時，是可以那么的輕描淡寫，但往深了想一想，卻又多么的細思極恐。

這一瞬間，那位民企老板和這位金融精英仿佛代表了行業的兩極：有人如履薄冰、有人縱情高歌。

二者處境看似天壤之別，但卻又殊途同歸。

因為他們，都不希望音樂停止；

因為他們，似乎都在，凝視著深淵。

回到本文標題，2024，建筑行業會好么？說實話，我原本很想拼命挖掘一些行業的亮點，給從業者們鼓鼓干勁。

但不可否認的是，雖然行業中仍然存在著大量亮點可以挖掘，無論是利好的政策、還是某些蓬勃發展的細分市場（如三大工程），都伴隨著很多結構性機遇。但這些機遇，從理論上說，都無法讓建筑行業回到過去的高點了。因此，拋開大環境的低迷而拼命渲染小亮點的機會，對我而言，是違心的。

我的結論是，建筑行業在可預見的未來，整體上一定低迷的！

因為在底層邏輯層面，我看不到任何建筑行業整體復蘇的可能，其中的原因大致有兩個：

一是隨著城市化率的見頂，原有的土地財政模式難以為繼。我們都知道，隨著 1994 年的分稅制改革，土地財政成為了各地方政府財政收入的主要來源，而土地財政又是建筑業過去 30 年飛速發展的底層驅動力。

但土地財政模式持續發展有個時代前期，即我國快速發展的城市化進程。一旦城市化速度放緩，土地財政的增量空間也就不存在了。

目前，我國城市化率已接近 70% ，已經接近理論層面的高位。雖然城市更新、城中村改造等存量市場依然可以為建筑業貢獻產值，但存量市場的規模空間與利潤空間，是無法彌補增量市場萎縮這一巨大窟窿的。

這是建筑業在我國政治經濟范式層面，所面臨的時代環境。

二是我國產業結構調整的整體方向，對建筑行業不算利好。過去 30 年，我國經濟大盤中最大的支柱性產業，是房地產。

房地產行業每年可以為我國帶動超過30 萬億的經濟體量。而地產行業，長期看需求，中期看政策，短期看金融。這就解釋了雖然近兩年政策端和金融端頻頻釋放積極信息，但為什么整個行業依然無比蕭條。因為需求端的問題，基本上是個死局。

我國正處在產業結構調整的歷史性節點，當第一大產業房地產難以為繼之時，得有其他后來者補上。

從我國的政策導向和市場熱度看，下一個領軍行業，大概率是新能源。而大新能源產業里面，規模最大的是兩個行業：新能源汽車與新能源發電。

目前，我國新能源汽車行業的市場規模大致是 3 萬億，新能源發電為 1 萬億，加起來為 4 萬億，與地產行業仍存在著數量級層面的差距。

5 年后，新能源產業規模有望達到 10 萬億，但與 30 萬億的體量仍有不小差距，因此，新老產業巨頭的交接，仍需要一段的時間。而這個窗口期，就是我國經濟最脆弱的時期。

這就好像田徑接力賽，如果交棒技術高超，成績就不會差，我國經濟會再次騰飛；如果交棒出現了失誤，后果將不堪設想。

但就算交棒成功，對建筑行業也不算利好。因為雖然新能源行業也有很多能源基礎設施、工業廠房的建設需求，但跟地產行業相比，新能源行業對建筑業產值的帶動作用就小太多了。

這是建筑業在我國產業結構層面，所面臨的時代環境。

因此，無論從政治經濟角度還是產業結構角度，如今時代，對建筑行業都不太友好，這也勢必會造成行業的持續低迷。

這就是我們所處的時代環境，無法改變，也無需改變。

無法改變指向的是能力，而無需改變，指向的是心態。

法國哲學家、“社會學之父” 孔德有個“三階段法則”，他認為：人類的認知水平，要經歷三個階段：

第一個階段是神學階段，人們依靠神的力量來解釋周遭現象，將一切事件都歸結于上帝或者神靈的活動；

第二階段是形而上學階段，隨著科學的發展，人們解釋世界不再依賴神靈活動等這些超越性的力量，但還是會不斷追問世界本源、第一原因、因果報應這些超越性概念；

第三階段是實證主義階段，在這個階段，人們不再探索事情的意義，而是通過觀察，尋找事物中的聯系，構建科學的體系，追求的是切實有用。

前段時間，跟一位大學同學聊天，他博士畢業、海外背景、飽覽群書、事業有成，已然是我們眼中的龍鳳。聊天中，他跟我說，這兩年在北京生活好難，受了很多委屈，不知道努力的意義是什么。

我知道他的知識廣度，也深知說些雞湯對于安慰他也是于事無補，便調侃他道，“兄弟，以你的段位，怎么退行到第二階段了？” 他看了我一眼，然后意味深長地笑了下，自嘲道：“退行到第二階段就不錯了，你看廟宇經濟現在多火，大部分人都已經回到求神問佛的第一階段了！”

確實，“世界怎么變成這樣了”，“工作的意義是什么”，“憑什么我要經歷這些” 等形而上的問題，仍屬于第二階段的范疇。

而第三階段的人，只關注一個問題：如何發揮不懈的能動性，以改變自己的境況。

回到開篇的那本 “禁書” ，雖然我們或多或少都經歷過不公與委屈，但我仍然難以深刻體會，那些當年被迫害、被流放的人是帶著什么樣的心情寫完這本書的。是悲憤、還是釋然？

當一個有為青年在大庭廣眾之下因為莫須有的罪名被同學批斗時，當一位中學老師被自己的學生肆意毆打到奄奄一息、連自殺的權力都沒有時，當一位大學青年講師被流放到邊境的生產隊只能終日與羊群為伍、看不到任何出路時，他們到底是怎么堅持下來的？

或許，不是因為我們這個時代過于飄搖。

而是由于我們太過淺薄，難以承載哪怕些許風雨。

對于第三階段的我們而言：

只要沒死、干就完了！

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