浙江
最近大盤頻頻考驗3000點，不少人都躺平了，但偌大一個市場怎么可能毫無機會，何況現在充其量是個震蕩市而非熊市。
震蕩市有震蕩市的玩法，一種是有高股息來兜底的紅利股，不過資金的極致抱團使其硬生生漲成低股息了，性價比差點意思；另一種則是沉寂了N久但產業周期又開始起來了的科技板塊，最近在“科特估”加持下反復活躍，芯片ETF（159995）、消費電子ETF(159732)小碎步往上走，有一種鯉魚跳龍門之前的悸動。
芯片上漲的邏輯眾說紛紜，馬斯克常說要回歸“第一性原理”，其實最核心的還是產業周期起來了。英偉達成為全球第一大市值，坐實了AI產業鏈的光明前途，為底層算力添磚加瓦的芯片自然也水漲船高。大摩根報告說，華虹產能吃緊，預計下半年可能會將晶圓價格上調10%；此外據說臺積電或在下半年啟動新的價格調漲談判。一句話，隨著庫存見底，芯片的漲價周期已經攔不住了。
“科特估”重塑科技板塊的估值體系，產業周期提供業績彈性，這可能就是教科書級別的戴維斯雙擊了，難怪不少大佬說芯片ETF（159995）迎來了一場潑天富貴。
其實說到產業周期，消費電子也不遑多讓，最近推該板塊的賣方也越來越活躍了，果然是春江水暖鴨先知。這也難怪，之前甚至有人認為蘋果簡直就是AI時代的諾基亞，直到其悄默默掏出了一部AI手機……iPhone上一輪換機潮還是在20-21年，目前全球約有3億臺在過去4年內沒升級，估計超過90%用不了AI功能，所以9月份iPhone銷量很可能超預期，果鏈公司接著奏樂接著舞。另外，6月18日微軟發售了兩款AI PC，提前體驗過的賣方小伙伴用“驚艷”來形容， PC市場迎來大規模換機潮想來也是板上釘釘，IDC甚至認為2027年AI PC將占比85%。
這幾天消費電子ETF(159732)擺脫橫盤格局調頭向上，估計也是看到了這一確定性的催化，不過還是建議別操之過急，視線盡量放到明后年，產業大周期至少也要3年吧，飯要一口一口吃，不過短期波動一來（這是必然的），你就暈船了，反而不美。
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