2025年1月12日，國家金融監督管理總局召開2025年監管工作會議。會議指出，2024年全年累計處置不良資產超3萬億元。

一年處理3萬億元不良資產是什么概念？2025年銀行不良資產領域又會呈現怎樣一種趨勢呢？

金融監管總局：保持平穩

目前，金融監管總局對外公布的2024年商業銀行主要指標，還停留在2024年第3季度。

數據顯示，2024年1~3季度，商業銀行不良貸款余額為33670億元、33398億元、33769億元，不良貸款率為1.59%、1.56%、1.56%，基本處于穩定狀態。

再對照2024年12月中國人民銀行發布的 《中國金融穩定報告2024》 ——

截至2023年末，商業銀行不良貸款余額3.23萬億元，同比增加2427億元，不良貸款率1.59%，同比下降0.04個百分點。銀行業金融機構全年累計處置不良資產約3萬億元。

可以看出，2023年至2024年，銀行不良貸款余額及不良貸款率均處于穩定當中。實際上，從2020年開始，我國商業銀行就保持每年3萬億元的不良資產處置水平。同時，基本呈現出“一升一降”的特點——不良貸款余額上升，不良貸款率下降。

之所以出現“一升一降”，一是不良貸款余額上升的同時，貸款供應增加幅度更大；另一個原因，是不良貸款的處置力度也在加大。

銀登中心：交易升溫

隨著銀行不良資產處置市場的開放，通過銀登中心進行交易的不良資產，正處于快速升溫當中。

以掛牌而論，2023全年金融機構在銀登中心掛牌的不良資產包為1588.2億元，而2024年攀升至2861.9億元，增長約80%。

誰在甩包？

那么，目前哪些金融機構在利用銀登中心的交易方式甩包處理不良資產呢？

從數據可知，股份制銀行遙遙領先。

其次，是消金公司。

緊隨其后，是國有大型商業銀行和城市商業銀行。

有分析認為，股份制銀行是銀行系統中最為活躍的力量，也是最容易發生變革的力量。在不良資產交易中，我們也能看出這一力量正在發生變化，乃至分化。

誰在歲末甩包？

每年歲末是各金融機構不良資產甩包的高峰。那么，2024年末，誰在銀登中心甩包呢？

從總額看，股份制銀行第4季度出包347.9億元，數額最大，但是，其3季度出包金額還要更高，可以說，股份制銀行全年都保持了較高的出包水平。

僅以4季度環比增長排位：消金公司152%，城市商業銀行122%，國有大型商業銀行114%，農村中小銀行機構77%，均有大幅增長。

誰在拿包？

有甩包的，就有拿包的。

2024年，是誰在銀登拿不良資產包呢？

從數據可以看出，地方資產管理公司 （地方AMC） 表現搶眼，全年拿包超過金融資產管理公司 （全國性AMC） 1000多億元。同時，銀登也公布了季度拿包十大活躍受讓方，可知哪些地方AMC在市場表現積極。值得注意的是，2024年4季度，全國性AMC拿包幅度大漲，可理解為其對銀登交易的重視度提升。

2024年4季度銀登中心統計公布的十大活躍受讓方——

北京市國通資產管理有限責任公司

天津濱海正信資產管理有限公司

海南新創建資產管理股份有限公司

北京資產管理有限公司

黑龍江國瑞金融資產管理有限公司

遼寧富安金融資產管理有限公司

江西瑞京金融資產管理有限公司

重慶富城資產管理有限公司

昆朋資產管理股份有限公司

浙江省浙商資產管理股份有限公司

2025年，關注居民收入

近日，民生銀行首席經濟學家溫彬發布了《2025年中國銀行業經營展望：銀行與保險》，其中對銀行不良資產的未來進行了分析。

溫彬的核心觀點是兩個：

一，2025年，商業銀行不良貸款生成率有望實現穩中下降；

二，不良貸款處置力度也將繼續加大。

溫彬認為——

貸款利率下降有利于減輕借款人財務負擔，企業和個人償債能力或有所提高。重點領域風險防范化解政策推進，有助于改善商業銀行凈不良生成率預期，降低市場對于銀行資產質量的隱憂。同時，不良貸款處置力度繼續加大。地方政府債務、房地產風險有望得到緩釋。

值得重視的，是零售領域的不良率。

“2024年零售類貸款不良率仍在上升，主要由于居民收入預期及還款意愿、能力尚未恢復，以及部分金融機構前期片面追求高收益，客戶過度下沉，形成風險。目前零售不良尚未有明顯改善跡象，后續關注穩增長政策對居民收入的改善作用?！?/blockquote>

與溫彬觀點類似，中國銀行研究院發布 《2025年經濟金融展望報告》 中分析認為——

近年來凈息差的壓縮影響了商業銀行的利潤。 但是，隨著加大財政資金對于商業銀行的資本補充，商業銀行抵御風險的能力及信貸投放能力等會得到提升。 此外，系列政策也將緩解房地產、地方政府隱性債務風險。

值得關注的，是住宿、餐飲等普惠小微風險。由于前期疫情影響，相關行業修復進程緩慢，且行業的中小企業較多，與居民消費密切相關。居民消費完全恢復尚需時日，由此影響住宿、餐飲營收增長及還貸能力。

另一風險，來自個人貸款不良風險的上升。2024 年三季度末，部分居民收入水平和還款能力有所下降，個人貸款及墊款的不良率指標較上年同期均有所增高。

《報告》認為：

“預計2025年個人消費貸款、信用卡等資產質量情況值得繼續關注?！?/blockquote>

值班編委：樊永鋒

編輯：韓澗明

審讀：戴士潮