【摘要】24年三季度，德州儀器、ADI、英飛凌、安森美等國際巨頭的營收似乎不太妙，國產替代步步逼近的現實下，國際廠商只得主動掀起價格戰挽回市場份額。

與此同時，國產芯片企業納芯微宣布將把持市場多年的C2000作為公司MCU產線的首個替代目標，聯手芯弦推出NS800RT系列實時控制MCU。

在價格戰席卷全球產業鏈的情況下，國產芯片廠商的中高端轉型勢在必行，而面對國際廠商累積多年的技術與渠道壁壘，人才短缺、專利壁壘、研發資金不足仍然是當前不可忽視的重大挑戰。

當然，這場競賽本身類似大衛戰斗歌利亞，國產芯片公司本來就處于一種全面的劣勢，資源亦十分分散，如果本身具備的供應鏈低成本優勢也被TI等巨頭侵蝕碾壓，國內產業鏈幾無崛起的可能，當此關鍵時刻，真正能左右局面的，早已不是單個公司了。

MCU是必須成功的業務，而狹路相逢，哪家國產廠商能夠先下一城呢？

以下是正文：

01

價格戰背后的市場份額爭奪

近期，中國國內有關成熟制程芯片產業正遭受自美進口產品的不公平競爭，有申請反傾銷反補貼調查的訴求的消息引發行業重視。

25年1月16日，商務部對此作出回應稱，一段時間以來，拜登政府對芯片行業給予了大量補貼，美企業因此獲得了不公平競爭優勢，并對華低價出口相關成熟制程芯片產品，損害了中國國內產業的合法權益。

與此同時，據知情人士透露，國際模擬芯片龍頭德州儀器（TI）或尋求在中國大陸晶圓代工廠流片，并憑借大規模的生產量獲得成本與價格優勢。

要知道，以往的價格戰多由國產廠商主動引發，這場由國際巨頭引發的價格戰，關鍵目的還是挽回逐漸被國產替代所占據的市場份額。

從價格上來看，過去的24年中，TI通用運放LM358的市場報價在0.26-0.55元不等，而有些國產替代品牌廠商的價格在0.11-0.15元左右，甚至有批次僅需0.08元。

而TI的重量級MCU TMS320F28335PGFA跌到50元還被市場嫌貴，除了老產品為保持產品性能連續性而堅持使用外，很少獲得新產品的青睞，當前其市場報價跌至30元左右，但市面上已經有國產pin to pin替代產品。

體現在營收上，德州儀器、ADI、英飛凌、安森美等巨頭企業24年三季度營收幾乎均同比下滑，各部門表現也略顯慘淡。

TI等國際巨頭的芯片在現貨市場上的冷淡局面，正是伴隨著國產替代潮和國產芯片的激烈內卷而生。

由此，早在23年5月，TI就曾針對電源管理芯片與信號鏈芯片全面下調了在中國市場的價格。

當次調價不僅大幅低于海外市場價格，價格差距甚至高達50%以上；同時，降價沒有固定幅度和底線，完全比照國產芯片價格來，甚至要低于國產芯片廠商5%-10% ，不惜給出低于國產廠商成本價的報價。

2021-2023年，TI中國市場的營收占比從25％下滑到19％，由此，公司不惜犧牲利潤挽回市場份額的決策也不難理解。

02

模擬芯片向中高端邁進

我國是全球最大的模擬芯片市場，市場規模約為260億美元，占全球規模超過1/3，然而在2023年自給率卻僅有15%。

由此，盡管TI等國際巨頭在中國的市場份額被國產廠商逐漸蠶食，但也需認識到，被替代的市場份額多為低端需求的中小客戶。

然而，在低端市場，各家廠商成本趨于相似，同質化競爭更為嚴重，在整機廠的招標中，國產廠商議價能力較低，難以在價格上獲得競爭優勢。

面對著國際巨頭狠下決心的低價沖擊以及美方的不公平競爭措施，國產企業已蠶食的市場份額或存在流出的風險，尤其在成熟制程芯片領域，或難以在規模效應、成本控制能力與現金流等方面占得上風。

與此同時，對比TI和ADI這兩家模擬芯片巨頭，目前在多數門檻較低的產品方面，國內廠商已能覆蓋TI約70%-80%的產品，而相對ADI的高難度產品，國內廠商大約能覆蓋其45%。

根據中商研究院對24年中國模擬芯片應用領域的占比統計，通信、汽車和工業，依然是TI等頭部模擬芯片大廠擅長的領域，而我國模擬芯片廠商從消費拓展到工業和汽車，還有很大的突破空間。

來源：ICInsights、中商產業研究院整理

由此，國產廠商想要穩住市場基本盤、不懼外部價格戰風險，就勢必要在中高端模擬與MCU芯片可編程模塊等領域下大功夫，以此將價格戰拉回技術戰。

隨著本土新能源汽車的崛起，納芯微等國產廠商迅猛發展。

而縱觀TI等巨頭的發展歷史，從僅專注于模擬和混合信號芯片到邁向提供MCU就成為了未來有機會與巨頭比肩的必然選擇。

同時，隨著市場對互聯互通的總線架構要求逐漸提高，在地緣政治問題對供應鏈安全的影響下，本土公司的實時控制技術也實現巨大突破，MCU廠商基于ARM內核的獨特優勢乘風而起。

當前，納芯微將把持市場多年的C2000作為公司MCU產線的首個替代目標，而這一目標恰恰是TI屹立多年而不倒的豐碑。

TI C2000在過去多年里被廣泛應用于電機控制、數字電源管理、自動化和工業控制、可再生能源系統、汽車電子、機器人和醫療設備等市場，這恰好與納芯微一直依賴所專注的汽車和泛能源市場重合，此番進軍也是水到渠成。

納芯微與專注于MCU設計的芯弦強強聯合，推出NS800RT系列實時控制MCU，意圖從中端市場入手，為未來進軍高端市場打通客戶渠道、建立機會。

03

誰能“四兩撥千斤”脫穎而出

當前，納芯微劍指中高端市場，技術研發正緊鑼密鼓的開展。

公司采取國產廠商主流的選擇了Arm Cortex-M7內核，作為NS800RT系列實時控制MCU的主要算力支撐，引入自研的eMath數學加速核提升算法效率。

在儲存和外設等方面，納芯微將Flash擴大到512K，將RAM增加到388K，并在外設上將ADC、PWM通道數提高到34、32，并將速度提升20%，精度壓縮至100皮秒之內，遠勝TI等同類精品。

然而萬事開頭難，國產替代并不能一蹴而就，C2000這座高墻的突破仍需要時間考驗。

一方面，實時控制MCU作為數模混合產品對模擬技術、數字芯片和架構設計提出更高的要求；另一方面，在多年的應用之中，C2000憑借高精度的PWM和ADC贏得客戶的信賴，國產替代在短時難以形成。

與此同時，TI也在不斷進化之中，除了推出帶NPU的P55之外，也升級了DSP內核，推出最新的64位C29x DSP，在處理性能、實時響應、中斷響應、功能安全與信息安全方面都做了重要革新。

基于此，國產替代勢必要在arm內核、算力支撐等方面下大功夫，但是，質量提高的同時伴隨著產品成本的提高。

盡管納芯微已經與多家客戶建立合作關系，其中不乏海外客戶，但當前已知的定點卻寥寥無幾。

在面對海外巨頭多年累積的市場壁壘之外，國產廠商的內卷也讓納芯微頭疼不已。

當前，我國模擬芯片公司超過三十家，其中矽力杰、圣邦股份等實力強勁，在工業級芯片的料號數、覆蓋面都處于國內領先，在消費芯片領域，南芯科技和杰華特營收規模同樣排在前列。

經納芯微財務部門初步測算，預計2024年度實現營業收入19億元至20億元，歸母凈利潤-4.4元至-3.6億元。

從國內外整體對比來看，國產模擬芯片公司起步相對較晚，多基于消費電子周期而成長，由此消費級產品居多；然海外TI、ADI等巨頭更側重于毛利較高、競爭格局較好的工業及汽車級產品。

人才短缺、專利壁壘、研發資金不足仍然是國產廠商面臨的重大挑戰。

但從理論上而言，沒有替代不了的產品，也沒有永遠長盛不衰的產品，問題只是在什么時間、由誰來完成這個挑戰。

中高端MCU賽道，是國內有機會成長出一家有全球競爭力甚至領導力的芯片公司的必由之路。

路漫漫其修遠兮，MCU是必須成功的業務。

04

尾聲

穿越周期，方得始終。

正如納芯微王升楊所說，目前依然是國產芯片的黃金時代。

從消費級產品朝著價值量更高的工規級、車規級產品進行布局，亦是當前模擬芯片廠商的核心要義。

模擬賽道長坡厚雪，堅持長期主義的公司才有最終勝出的可能，國產廠商需攻守兼備，與國際巨頭們掰掰手腕。

當然，這場競賽本身類似大衛戰斗歌利亞，國產芯片公司本來就處于一種全面的劣勢，資源亦十分分散，如果本身具備的供應鏈低成本優勢也被TI等巨頭侵蝕、碾壓，國內產業鏈幾無崛起的可能，當此關鍵時刻，真正能左右局面的，早已不是單個公司了。

但是，國產芯片公司群體也不是無還手之力，識別并加強與本土優質客戶的綁定，除汽車市場外加強對工控市場的深入挖掘，減少一點對于流水的追逐，增加一點對于市場回報的耐心，總可以在寒氣不斷傳導的產業中為自身營造出一個有利的發展氛圍。

泰山壓頂的商業競爭態勢常有，單點聚焦亦可以弱勝強，久久為功，國產芯片相信可以見到天明。