最近市場表現還可以，跟蹤的主要方向又有新變化，明天直播間再一起聊聊，不熟悉的小伙伴先點擊下方卡片預約起來。

今天各個群都在討論的變化就是Manus了，這是全球首款通用型 AI Agent 產品，并且又是咱中國人搞出來的，真有東升西落的感覺。

Manus的首席科學家季逸超是少年天才，我做簡答數據創業的時候，他在做一個很酷的產品magi，當時就給我很大震撼，后來也有一些業務合作，我們財報助手、基金助手的文本描述標簽就是受他啟發。

季在高中的時候就獨立開發了猛犸瀏覽器，19歲登上了《福布斯》雜志封面，真技術大神。

前面提到的magi是他在猛犸瀏覽器之后的創業，相逢2019，搜索一個詞條可以得到相關的知識圖譜，那時候的體驗真得很猛。沒有一毛錢營銷投入，獲得百萬用戶，在知乎起盤。

今年年初的時候他在朋友圈發了跟黃仁勛的合照，當時還不知道他在干這事，現在Manus大火后才知道這次真是搞大了。

有人說他們搞邀請碼是饑餓營銷，我感覺倒不一定是這樣。Manus的能力確實很強，在 GAIA 基準測試中刷新了最先進的成績，性能比OpenAI 的DeepResearch還好，并且成本只有OpenAI的十分之一。產品剛出來大家肯定都搶著用，創業公司可沒有那么多的算力供應，大范圍用起來真會搞宕機的。。

從使用案例看，Manus大大提升了搜集信息的速度，比如做一家公司的估值模型，輸出的內容有不同估值方法下的價值，還有不同模型下的敏感性分析，看完后就感覺很多基礎研究的工作又被替代了，這大大降低了復雜任務的門檻。

DeepSeek、宇樹、Manus，今年給我們了太多的驚喜，中國或許還沒有馬斯克那么成功的人，但中國有很多像馬斯克這樣追求卓越的精神的人，這一代年輕人是真NB的！

AI agent的出現直接刺激了股市的AI方向，最強的還是港股，阿里騰訊大漲創新高，低位的低估值互聯網也開始大漲，整體的波動帶動了恒科也再創新高。這一輪中國科技資產的重估還在繼續，我們繼續蹲在恒科不下車，跟著走。

A股這邊反應的是AI應用，畢竟有一個形態已經出現，相關公司不管是接入還是自己研發，確實都有可能改善自身的業務狀態。不過AI應用最后能出業績的是真不多，這塊依然當做情緒載體就行了。

在科技方向我們持續關注的半導體設備今天也突突起來了，昨天芯源微的停牌引發了市場的想象。公司人員的背景是出自中科院的，近十年公司都沒有實際控制人，這里說要籌劃公司控制權的轉讓，到底會是誰入主公司很值得期待。

半導體設備這條線之前跟大伙兒聊過，這是我們必須自主可控的方向，在當下AI時代這更為緊迫了。往后看無論是邏輯廠還是存儲廠都有擴產的需求，國產化率必然是要持續提升的，半導體設備ETF（159516）這條線我們繼續看好。

現在市場情緒狀態很好，無論是港股還是A股科技都是新高趨勢，這種圖的應對方式就是右側跟著走。日歷效應上看也還沒到切換的節點，市場大概率還是會在科技向持續找機會的。

1、今天下午的新聞發布會還沒開的時候以為是消費支持的政策會出來，結果聽了好長一段，發現經濟主題記者會都快變成科技主題了，各部門都在持續給科技方向政策支持，梳理下來有下面這些。

（1）設立國家創業投資引導基金，基金存續期達20年，將吸引帶動地方、社會資本近1萬億元

（2）將創新推出債券市場的科技板

（3）優化科技創新和技術改造再貸款政策，再貸款規模擴大到8000億元至1萬億元

（4）加快健全專門針對科技企業的支持機制

金融能給科技的支持就是資金，股的投資通過引導基金和上市綠色通道的方式來推動，債的投資通過擴大再貸款額度和推出科技版增加流動性來推動，總體上看是比較全面的舉措，科技風格的推動力還在持續。

2、京東集團2024年Q4營收3470億元，上年同期3061億元，盤前漲近7%。去年以舊換新的補貼開始執行，京東在3C上是有絕對優勢的，去年Q4業績有提升也比較正常。市場當前對中國科技龍頭的關注點是在AI浪潮上，事實上各行業的龍頭都在逐步走出來，市場的貝塔是在逐步上行的。

3、將新增實施兩項貸款貼息政策激發消費動力。這里的兩項工具分別是給消費者和企業主體，特別是給消費者在消費貸上進行補貼是有點超預期的，后面看貼息的程度能有多少了。消費者要大額貸款消費的就是汽車和家裝，落地后對這兩個行業會有正向支撐。

4、SK海力士今日在內部宣布將關閉其CIS部門，該團隊的員工將轉崗至AI存儲器領域。國內現在CIS發展很快，國產手機一些旗艦機型都已經用國產的CIS傳感器了，海外非頭部廠商退出也是正常的。這種中國搶下某一制造業的份額在歷史上出現過很多次，只要技術突破了，中國企業的能力和響應速度絕對是其他比不了的。

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素材來源：官方媒體/網絡新聞

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