小說《活著》開篇的時候，富貴還是地主，每天都在賭場和龍二玩牌，龍二對他畢恭畢敬，有一天，又輸了一盤，富貴在記賬本上按了一個手印，準備再開的時候，龍二態度發生了轉變，不和富貴玩了。

富貴很奇怪，玩得好好的，怎么忽然不玩了，賬房先生對富貴說，他已經輸光了。隨著這一句輸光，富貴的所有田地房產都歸龍二了，這是龍二做的局。

2025年的特朗普和2018年的特朗普，就好比已經輸光了的富貴和還差一晚才輸光的富貴，當然，我們沒有做局，都是美國自己憑本事輸光的。

2018年我們在很多行業已經領先美國，只是美國不知道，這也正常，因為大部分中國人也不知道。2018年拍攝的《大國重器》第二季介紹了中國很多世界領先的技術，當時還被很多不懂的人嘲笑自吹自擂。

到了2025年，我們半導體已經突破了，手機不再受制于美國，連AI這個很多人覺得美國斷崖式領先的領域都被我們拿下，那自然不用對特朗普客氣。

特朗普要對全世界加關稅，想要全世界都屈服，他真的是沒有搞清楚美國的狀況。

2023年美國進口總額占社會消費品零售總額的46%，我們可以這么簡單的理解：美國對進口商品加征25%的關稅，那美國的整體物價上漲幅度是（0.46*1.25+0.39-1）/100%=11.5%，也就是CPI上漲11.5%，這僅僅只是關稅的直接影響，其實傳導下來更加嚴重。

中國也大量進口，但是中美完全不同，因為中國是原材料進口，而美國主要是終端消費品進口，這種差別就造成了中美對進口商品的敏感程度截然不同。

打個比方，豬肉漲價了，肉包子可能也會漲價，如果把大宗商品比如成豬肉，那中國就是包子鋪，美國就是吃包子的顧客，中國可以把材料廠家的成本轉移給消費者，美國能怎么轉移這個成本？

因為貿易逆差，美國需要不斷的壓低進口商品的價格，要不然通脹無法控制。一般來說通脹穩定的國家都是制造業發達的國家，比如日本，德國，而美國這種國家通脹處在低位其實不正常。現在日本德國這種老牌制造業強國開始貿易逆差，導致他們的CPI不斷走高，下面這兩張圖很好的說明了通脹和貿易差額之間的關系。

復興制造業會降低貿易逆差，也就是降低了外部輸入型通脹的影響。包子漲價了，我不買包子，自己在家做，這不就降低了通脹的影響嗎。前幾年全世界大通脹，但是中國溫和通脹，主要原因就在于制造業太強大了。

這個狀況特朗普還沒有搞清楚，他現在還沉迷在美國是世界第一大消費國的這個光環之下，他認為客大欺店是沒問題的，殊不知反過來店大欺客也是常理。

我在2022年3月份美聯儲剛剛加息的時候寫了一篇文章解釋美聯儲加息就是自殺，現在回頭看，確實如此，因為美聯儲加息已經讓美國制造業更加脆弱。

2021年制造業占美國GDP的增加值是10.71%，2023年下降到10.3%，2024年前三季度進一步下滑到10.0%。也就是說拜登這幾年不斷對制造業進行補貼，不斷要求類似臺積電等盟友的工廠搬遷到美國的情況下，美國制造業占比依舊不斷下滑，究其原因就是利率太高了，把企業的利潤吞沒。

美國現在的困局已經沒有解決方案，特朗普想依靠關稅手段復蘇美國制造業，繼而降低通脹，這是不現實的，因為美國制造業衰敗的主要原因是生產要素成本高，美國的資金成本，土地成本，人工成本，技術成本和數據成本都比很多國家都貴，特朗普想要通過加25%關稅的方式提高美國制造業的競爭力，其實是徒勞的，因為這是美國自我隔離了。

如果此時中 國主動上調所有出口美國商品的關稅，會怎么樣呢 ？不用特朗普對我們加關稅，我們自己把賣到美國的商品加征出口稅。

比如說美國自己無法生產蘋果手機，如果中國對所有銷往美國的手機產品加征100%關稅，美國人短時間怎么解決？

蘋果在美國手機市場的份額超過一半，如果對蘋果加征100%的出口關稅，價格會讓美國人崩潰，美國市場就會被三星占領。

不用太擔心蘋果加大印度手機生產量，如果真的可以，蘋果早就做了，不是不想轉移出中國，是轉移不走。現在工業的第一大成本已經不是人工，而是原物料和能源，無法獲取低廉的原物料和能源，印度制造就永遠也起不來。

蘋果40%的業務來自北美，一旦北美銷售的蘋果手機價格翻一倍，蘋果這40%的營業額就會遭受重大影響，蘋果的股價會大跌。

其他產業和蘋果手機產業是一樣的，美國想要讓其他國家替代中國，其他的國家短時間根本做不到，長時間也不好做，因為等他們做起來的時候會被我們低價傾銷打死。

如果美國要和全世界打貿易戰，對全世界提高關稅，全世界也對美國提高關稅，這就相當于美國進行自我隔離，時間一久，美國生產力就會快速衰落，有點晚清的感覺，和世界脫節。

所以直接對美國出口加出口稅，是一個很好的解決辦法，也是一個順勢而為的辦法，順勢而為的意思是我們加了出口稅也不會遭到全世界的譴責，因為不是我們挑起的，是美國挑起的。

這樣做的好處很多：

?第一，帶頭反擊美國，孤立美國，給世界其他國家做一個表率，同時美國還無法反駁，我們站在道德高點，有利于團結世界其他國家，特別是歐盟。

?第二，可以打擊美國資本市場。加了關稅之后，推高美國的通脹，美聯儲更加不敢降息，美國資本市場會持續承壓。另外，打擊很多美國企業，蘋果，特斯拉這些制造業企業都受影響，業績下降，更有利于刺破美股泡沫。

?第三，更有利于拖垮美國。

高利率持續打擊美國的本土制造業，讓美國本來就岌岌可危的制造業雪上加霜，美國制造業頂著6%以上的抵押貸款利率投資擴產，風險很大。

等美國企業新增產能開始投產的時候，我們在海外大規模降價，讓那些擴產的美國企業產品滯銷。幾個回合下來，美國制造業不敢擴張了。

可能有人擔心這么搞中國外貿會受影響，這個要看開，我們越是擔心，越是害怕，特朗普就越是囂張，反正橫豎都是一刀，與其被他砍，不如砍他。

中美的實力已經明顯倒轉，要讓特朗普認清現實，識時務，也要讓全世界的資金認清這個現實，所以主動提高對美出口關稅是個不錯的辦法，要把美國科技和金融的幻覺都打掉，要讓全世界知道美國人靠消費立國是多么愚蠢。

美國越弱，中國就會顯得越強，全世界各國都會畏懼中國，拋棄美國，繼而接納中國企業，不敢輕易打貿易戰。打得一拳開，免得百拳來，這句抗美援朝時期的話，也適合今年的貿易戰。

要進攻，主動進攻，沖出去，在各條戰線都沖出去，沒有佯攻和主攻，全部都是主攻，軍事領域，貿易領域，文化領域，科技領域，金融領域，都要進攻。

最近幾個月，A股和黃金走勢開始有了較為明顯的正相關，A股漲，黃金也漲，黃金跌，A股也差不多在前后腳下跌，這是黃金要逐步從錨定美元轉移為錨定人民幣的表現。

自從我開始寫文章以來，我就一直說買入黃金，在2022年美聯儲加息開始階段，我預測黃金會頂著美聯儲加息大漲，目標價先到3000美元再說，當時價格才1000多美元，當時的邏輯是反常識的，很多人可能比較疑惑，但是昨晚，黃金突破了3000這個價格，證明當時的想法是對的。

黃金還能漲，但是此時不用再買黃金了，因為黃金的歷史使命快要結束了。在歷史上，黃金的唯一作用就是確保貨幣的穩定，當貨幣不穩定的時候，黃金就成了信仰。所以這幾年黃金價格的猛漲，都是因為世界最主要貨幣美元的不穩定。

一旦黃金和美元脫鉤，轉向錨定人民幣，那以人民幣計價的黃金價格就不會有太好的表現，哪怕國際黃金價格漲到4000美元，國內黃金價格可能僅僅只在現在的位置小幅上漲，所以后面我不會再投資黃金，而是把主要精力都放在人民幣資產上。

某個機構如果有100億美元的美國股票，它覺得美元資產不安全，以前是換成黃金和日元，這兩個在以往是歸類于避險資產，但是現在，這些資金更多的會考慮進入A股和港股，買入中國的核心資產，因為日本制造業完蛋了，日元也就失去了避險屬性，黃金的體量不夠，無法藏匿世界財富，這些都是明顯的問題。而中國資產不但穩定，價格還很低，是取代黃金的最好蓄水池。

買入黃金能避免美元大幅貶值的損失，買入中國資產同樣可以避免這個損失，那干 嘛不買入價格更低的A股和港股，而是選擇位置很高的黃金呢？會有越來越多的資金明白這個道理。后面還是會有人 從美國資產變成黃金，同樣會有人把黃金資產變成中國資產。

從這個角度來思考，就能理解為什么最近美股暴跌，全球市場風聲鶴唳，A股卻能一改以往的弱勢，獨領風騷。

黃金和A股同漲同跌，說明A股和黃金擁有同樣的避險屬性，大家要深刻理解這種細微變化。

后面有大量的資金進入中國資產，有從美國過來的，有從歐洲過來的，有從中東過來的，還有很多從黃金過來的，買入黃金沒有利息收益，但是現在中國資產很多都具有年化收益3%以上的穩定收益，以人民幣計價而不是用美元計價的穩定收益，這是中國資產在今后表現比黃金更好的根本原因。

等特朗普的關稅把戲演不下去，等他發現美國早就無路可走，越反抗死得越慘的時候，中國資產的高潮就到來了，我們要做的就是趕在外資大規模抄底之前把中國資產價格抬上去。

我的讀者中有一些人和機構的資金體量比較大，做長線投資，有時候不容易掉頭，所以要特別注意各種不同資產的配置比例。要關注不同資產中長期方向的細微變化。

現在全世界都在唱多黃金，但是還沒有人發現黃金開始逐步錨定人民幣，一旦全世界發現黃金有了錨定人民幣的趨勢，他們會更加踴躍地進入中國，就像很多人把美元說成美金一樣，人民幣到時候會被世界說成是人民金，與之同步的就是A股和港股進入上十年的大牛市。

要在早期對資產布局做一些方向性的調整，這是明智者的行為。

結束

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