4月9號(hào)，股市再次告捷，初步是穩(wěn)住了。

　　這兩天資本市場(chǎng)驚濤駭浪，但是更大的驚濤還在大家心中。

　　關(guān)稅之后，市場(chǎng)到底要怎么走？對(duì)樓市來(lái)說(shuō)，這到底意味著什么？

　　現(xiàn)在這個(gè)情況，變數(shù)非常大。

　　樂(lè)觀點(diǎn)，或許中美雙方年底前就能達(dá)成新的協(xié)定，一切都會(huì)塵埃落地。

　　悲觀些，或許這種中美博弈，將是接下來(lái)好幾年的主旋律。

　　但是其實(shí)，有沒(méi)有這輪關(guān)稅，我們都會(huì)發(fā)現(xiàn)，最終兩國(guó)博弈，還是要看：

　　各自?xún)?nèi)部的問(wèn)題能否順利解決。

　　對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，此刻是滯漲+高昂國(guó)債，關(guān)稅不過(guò)是轉(zhuǎn)移矛盾的背水之戰(zhàn)。

　　對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，此刻是地產(chǎn)下行+人口老齡化。

　　當(dāng)然，我們?yōu)榱诉@場(chǎng)毛衣戰(zhàn)提前布局很多，包括一D一路，人民幣G際化，甚至提前釋放了地產(chǎn)的泡M。

　　但是此刻，大家多少還是感受得到壓力。

　　回歸壓力的根本，還是內(nèi)部的問(wèn)題能否順利解決。

　　關(guān)稅這個(gè)事情，現(xiàn)在很難說(shuō)到底是利空還是利好。

　　雖然短期來(lái)說(shuō)，確實(shí)會(huì)沖擊我們的出口結(jié)構(gòu)，但是長(zhǎng)期來(lái)看，我們也確實(shí)到了轉(zhuǎn)型的時(shí)候，關(guān)稅不過(guò)是促進(jìn)我們轉(zhuǎn)型的催化劑而已。

　　認(rèn)真回憶，過(guò)去中國(guó)的騰飛有兩個(gè)關(guān)鍵性的節(jié)點(diǎn)：

　　首先是改G開(kāi)放，其次就是加入WTO。

　　改G開(kāi)放是打開(kāi)了內(nèi)部的積極性和想象力，而WTO是打開(kāi)了外部廣袤的市場(chǎng)。

　　過(guò)去我們確實(shí)享受了這種模式的紅利，迅速追趕到如今的地位。

　　但是這種模式的弊端也開(kāi)始凸顯。

　　注重生產(chǎn)效率，就會(huì)更多的去拉長(zhǎng)生產(chǎn)時(shí)間，擴(kuò)大規(guī)模，搶占更大的市場(chǎng)。

　　過(guò)去是市場(chǎng)規(guī)模確實(shí)在擴(kuò)大，大家努力就能得到更多經(jīng)濟(jì)回報(bào)，但是現(xiàn)在，無(wú)論有沒(méi)有關(guān)稅，市場(chǎng)其實(shí)都沒(méi)有劇烈擴(kuò)張了。

　　卷生產(chǎn)規(guī)模，更多帶來(lái)的是壓價(jià)，利潤(rùn)微薄，最后傳導(dǎo)下來(lái)就是內(nèi)卷。

　　從整體的數(shù)據(jù)也能看出來(lái)，我們國(guó)家居民可支配收入占GDP的比重常年43%-45%左右起伏，而美國(guó)這項(xiàng)數(shù)據(jù)比重基本在80%。

　　所以說(shuō)，關(guān)稅不過(guò)是加速我們轉(zhuǎn)型催化劑罷了，現(xiàn)在真正的焦點(diǎn)還是在于，接下來(lái)內(nèi)部的C激到底是怎么樣的。

　　前幾天人民日?qǐng)?bào)針對(duì)這場(chǎng)毛衣戰(zhàn)，也做出了自己的評(píng)論，核心就是：

　　我們不挑事也不怕事，目前已經(jīng)儲(chǔ)備了足夠的政策工具，來(lái)應(yīng)對(duì)接下來(lái)的挑戰(zhàn)，初步給出4個(gè)方向：

　　1、降準(zhǔn)降息，隨時(shí)可以出臺(tái)；

　　2、堅(jiān)決穩(wěn)住資本市場(chǎng)，穩(wěn)定市場(chǎng)信心；

　　3、兩會(huì)上的財(cái)Z赤字、專(zhuān)項(xiàng)債和特別國(guó)債，還有進(jìn)一步擴(kuò)張空間；

　　4、把消費(fèi)打造成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓艙石，推動(dòng)居民增收減負(fù)，提高居民消費(fèi)能力。

　　說(shuō)白了，刺激馬上就要來(lái)了。

　　降準(zhǔn)降息，這是預(yù)期之內(nèi)的舉動(dòng)了，不意外。

　　穩(wěn)住資本市場(chǎng)，這也是這兩天奮力在做的事情。

　　房地產(chǎn)大概率也是要繼續(xù)穩(wěn)的，甚至要適當(dāng)起來(lái)的，1線(xiàn)城市的松綁，大概率也在路上。

　　比較重磅的說(shuō)法有2個(gè)。

　　一個(gè)是財(cái)Z還有進(jìn)一步擴(kuò)張的空間。

　　今年我們的赤字率定在4%，是15年來(lái)最高，政府Z務(wù)規(guī)模預(yù)算是13.8億，特別國(guó)Z發(fā)行規(guī)模是1.8萬(wàn)億，這都是近10年的新高。

　　所以說(shuō)，接下來(lái)財(cái)Z注定是大力花錢(qián)的，放米是很肯定的。

　　其次就是消費(fèi)。

　　這次提到的是：消費(fèi)要成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓艙石。

　　過(guò)去無(wú)論是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是壓艙石，都是是輪不到消費(fèi)的。

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大頭是靠投資和出口，壓艙石的說(shuō)法也基本只屬于房地產(chǎn)。

　　這波關(guān)稅刺激下，消費(fèi)的重要性是進(jìn)一步升級(jí)，那么如何才能刺激消費(fèi)呢？

　　答案很簡(jiǎn)單，就是增加老百姓的收入，減少老百姓的債務(wù)負(fù)擔(dān)，其他都只是錦上添花。

　　畢竟有錢(qián)誰(shuí)不會(huì)花呢？只是問(wèn)題難在如何讓老百姓拿到錢(qián)？

　　很多人分析過(guò)去救市只看到房地產(chǎn)，其實(shí)房子只是過(guò)去幾輪救市導(dǎo)水的工具罷了。

　　大家可以回憶下，15年的棚改，不就是直接把老百姓的房子拆了，給老百姓錢(qián)，拿著錢(qián)沒(méi)地方住的老百姓自然就去買(mǎi)房了。

　　這個(gè)拆房發(fā)錢(qián)，拿錢(qián)買(mǎi)房的過(guò)程，就間接的完成了保就業(yè)保收入的目標(biāo)。

　　從地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商到農(nóng)民工，從水泥鋼筋廠到家具家電廠都能因此生意回暖，政府拿到賣(mài)地錢(qián)，也就更有資金去招商引資，保地方的民生和促發(fā)展。

　　只是現(xiàn)在的問(wèn)題是，房地產(chǎn)不能大水漫灌了。

　　那么能夠往下導(dǎo)水，又能帶動(dòng)大面積就業(yè)回暖的行業(yè)到底是什么？

　　單純刺激消費(fèi)能夠完全取代房地產(chǎn)嗎？

　　我看是夠嗆。

　　大家可以想想，房地產(chǎn)帶來(lái)的上下游消費(fèi)有多少？

　　開(kāi)發(fā)商建造房子能帶動(dòng)多少行業(yè)的就業(yè)？中介賣(mài)房子能創(chuàng)造多少就業(yè)？房子買(mǎi)了裝修又能帶動(dòng)多少就業(yè)？

　　單純的刺激消費(fèi)，能帶動(dòng)的就業(yè)體量和規(guī)模，相比過(guò)去房地產(chǎn)的規(guī)模是差很多的。

　　我知道現(xiàn)在很多人期待的是分配改G+放水C激消費(fèi)，但是實(shí)際上落地，或許大概率還是多渠道并行。

　　消費(fèi)刺激30條是要大力去做的，生育補(bǔ)貼、民生補(bǔ)貼會(huì)來(lái)。

　　但是基建、樓市這條腿也不會(huì)放掉的。

　　此前定下的城市更新和城中村改造，或許也會(huì)重估力度，昨天我已經(jīng)看到財(cái)Z部關(guān)于城市更新的最新激勵(lì)文件。

　　包括前段時(shí)間，挖掘機(jī)價(jià)格偷偷大漲，實(shí)際也是財(cái)政基建發(fā)力的結(jié)果。

　　所以很多人問(wèn)我，這次關(guān)稅沖擊對(duì)于房地產(chǎn)到底是利空還是利好？

　　我的答案是，利好更多。

　　首先對(duì)于樓市來(lái)說(shuō)，外部越不穩(wěn)定，內(nèi)部市場(chǎng)就越需要樓市穩(wěn)定。

　　并且，無(wú)論是走老路刺激地產(chǎn)，還是現(xiàn)在走綜合刺激的路子，房地產(chǎn)都會(huì)被動(dòng)接水。

　　如果走老路，繼續(xù)刺激地產(chǎn)來(lái)放水，那么房地產(chǎn)自然會(huì)率先經(jīng)濟(jì)走出低谷；

　　如果是走綜合刺激，綜合發(fā)米的路子，消費(fèi)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，收入增加、租房更多，也會(huì)帶來(lái)租金租金上漲，租售比會(huì)回暖。

　　房?jī)r(jià)也會(huì)自然隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，尤其是本身人口涌入就很旺盛的城市，這些城市的房?jī)r(jià)反而會(huì)更加健康可持續(xù)。

　　我時(shí)常認(rèn)為，現(xiàn)在情況并非是房?jī)r(jià)很高，而是收入太低了。

　　像香港，現(xiàn)在收銀員都有1.5萬(wàn)的收入，他們隨便租房都是大幾千起步，收入高，綜合生活成本也比內(nèi)地高很多。

　　而我們過(guò)去重生產(chǎn)重出口的方式，天然會(huì)影響大家的收入，并且每次放水都集中在房地產(chǎn)，不僅物價(jià)沒(méi)有跟上房?jī)r(jià)增速，收入也是沒(méi)有跟上的。

　　很多工作崗位，10年前是兩三千，現(xiàn)在還是兩三千。

　　所以說(shuō)，這是毛衣戰(zhàn)短期看來(lái)是沖擊，但是對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，倒是轉(zhuǎn)向的好時(shí)機(jī)。

　　不得不變的時(shí)候已經(jīng)到了，沒(méi)有任何理由可能阻擋。

　　只是不要把這次轉(zhuǎn)型理解為利空房地產(chǎn)，記住，房地產(chǎn)背后也是城市發(fā)展和民生，國(guó)家發(fā)展好，房地產(chǎn)怎么會(huì)差呢？

　　對(duì)于普通人來(lái)說(shuō)，我們要注意的是如何熬過(guò)這個(gè)陣痛期？如何在陣痛期里，合理地布局自己的資產(chǎn)。

　　我也給大家?guī)讉€(gè)思路：

　　1、接下來(lái)密切關(guān)注放米的渠道。

　　尤其是財(cái)Z刺激方向，到底是消費(fèi)，還是房地產(chǎn)，還是齊頭并進(jìn)。

　　2、保證自己現(xiàn)金流。

　　能拿到收益的都是現(xiàn)金流熬得過(guò)寒冬的，不要隨意梭哈。

　　3、今年注定要開(kāi)閘放米的，有資金儲(chǔ)備的朋友，建議及時(shí)關(guān)注核心城市的樓市。

　　越是外部動(dòng)蕩的時(shí)候，有共識(shí)的地方就越會(huì)漲，現(xiàn)在全球都在跌，能有共識(shí)的地方已經(jīng)越來(lái)越少了。

　　不信想想2020年的一線(xiàn)房?jī)r(jià)，包括現(xiàn)在的金價(jià)，這點(diǎn)不多說(shuō)了，真正關(guān)注市場(chǎng)的會(huì)發(fā)現(xiàn)，好的城市好點(diǎn)的板塊房?jī)r(jià)最低點(diǎn)就是去年9月。

　　今晚我也會(huì)跟大家再詳細(xì)的聊聊這輪關(guān)稅落地的沖擊路徑，你的城市會(huì)不會(huì)被波及？