有人戲稱，現在的AI是在美國的中國人和在中國的中國人之間的較量。

除了奮斗在各大AI巨頭一線的中國人以外，至少有三名“教父（教母）”級別的中國人，他們分別是吳恩達、李飛飛和陸奇。其中有兩人，為百度效力過。

2014年，吳恩達加入百度，2016年離開；2016年，陸奇加入百度，2018年離開。

2017年7月，時任百度總裁兼首席運營官陸奇稱，AI對社會的影響深度和廣度都是空前的，AI將和前三次工業革命一樣，讓人類進入全新的時代。AI是百度的機會，百度將All-In AI。

事實上，百度All-in AI的戰略是2016年提出來的。

2018年5月，陸奇黯然離職。

5年后的2023年，DeepSeek成立。那一年，星空君被陸奇的演講《新拐點、新范式》吸引。對未來人類的發展和自身興趣愛好的結合產生了濃厚的興趣。

隨著DeepSeek v3和r1的發布，一股不可逆轉的AI洪流席卷神州大地。

All-in AI的百度呢？如今，百度被迫跟進接入DeepSeek，并宣布未來文心一言開源。

同學們，什么叫起個大早趕個晚集？

盡管如此，李彥宏的很多觀點還是值得認可的，比如他說過：激烈競爭環境中，商業化閉源模型最能打。但比開源閉源之爭更重要的是，“卷”應用才是當前更具價值的。

這句話在傳播中出現了誤差，被簡化為開源不如閉源。事實上李彥宏強調的卷應用。

盡管中美大模型殺的鑼鼓喧天，但在應用方面，卻才剛剛起步。

一、AI要卷應用

2022年底ChatGPT一炮走紅以來，生成式AI領域最大規模的應用是什么？

客服、教育、內容創作、辦公、編程... ...

星空君并不否認這些AI應用的重要性，的確提高了生產效率，但站在立國之本“制造業”的視角，都是“奇技淫巧”。

生成式AI爆火之前，CV（機器視覺）是AI的應用主力。

CV在干什么？在京東方的生產線上看顯示器壞點，在比亞迪的生產線上自動焊接，在寶鋼的生產線上看產品的X光... ...

這是真正的生產力。

AI的終極應用，必然是工業。

未來的工業，必然是All-in AI。

開源才是工業之光。

OpenAI的想法非常簡單粗暴：就做世界的大腦，全世界無論B端還是C端，想用AI都接進來，躺著收過路費，甚至還可以對一部分國家實施算力制裁。

但對于大部分工業企業來說，一方面很多工業企業的數據涉及到核心機密，不可能泄露在公共互聯網上；另一方面，工業企業毛利通常比較低，沒有足夠的預算去購買AI的服務。

開源完美的解決了這個問題。

二、當DeepSeek進入工業行業

2月25日，南寧軌道交通官宣接入DeepSeek。

星空君仔細研究了一下，主要實現了幾個不同場景的AI知識庫功能。

工業企業的流程再造和信息化系統改造比較復雜，短期內能拿出來的是最容易上線的，屬于正常操作。

給南寧軌道交通做技術支持的，是寶信軟件。

寶信的大股東是寶鋼股份，背靠大樹好乘涼，公司負責整個集團的信息化業務，公司近六成營收來自關聯交易，營收和凈利潤都比較穩健。

依托寶鋼系，公司還把業務延伸到鋼鐵、有色、制藥等制造業領域。

2024年年報顯示，寶信軟件實現營業總收入136億元，同比增長5.64%。

數據來源：iFind

歸母凈利潤為22.65億元，同比下降11.28%；扣非凈利潤為21.98億元，同比下降8.91%。

公司業績下滑的主要原因和客戶構成有很大關系，寶信軟件的主要客戶集中在鋼鐵行業，而2024年鋼鐵行業景氣度下滑，導致企業信息化、自動化投資減少。

尤其是公司近六成營收依賴寶武集團等關聯方，關聯大客戶的經營狀況對公司的影響比較大。

從現金流量表看，公司2024年的經營性現金流量凈額有所下滑，但依然營收回款質量很高。客戶以集團內的關聯方為主，都能按時付款，而公司在大部分年份都能實現經營性現金流量凈額大于投資性現金流量凈額的負數。

數據來源：iFind

這樣的現金流結構，星空君一般稱之為：現金奶牛。

三、軟件業的分析邏輯在改變

研究物聯網企業，一定要搞清楚這家公司隸屬于什么行業，做什么，位于產業鏈的什么環節。

供給側改革給鋼鐵行業注入新的活力，隨著鋼鐵業進入轉型期，這個行業對物聯網領域的需求非常迫切。

中國科技水平最高的鋼鐵企業，公認是寶鋼。

寶信軟件的前身，就是寶鋼信息中心。

發展到現在，寶信都從事什么業務？

先說看家本領：擁有國內領先的鋼鐵全流程、全層次和全生命周期自動化集成技術及核心工控產品PLC 控制系統軟硬件完整解決方案，提供工程設計、軟件開發、系統集成、成套制造、現場調試等大型工程總包和實施；在工廠綜合集成管控、工業互聯網邊緣計算和數據創

新應用等方面為客戶提供全方位的智能工廠解決方案。

比如，在冶煉環節，寶信覆蓋原料、燒結、焦爐、高爐、預處理、轉爐、精煉、連鑄的冶煉全流程的信息化支撐。

這就是門檻，這就是壁壘，是連BAT們都難以企及的領域。

在互聯網行業，大家用的主要設備就是一模一樣的。從網站到服務器到電腦，從應用到數據庫到中間件，幾乎全球標準化。

但到了工業行業，差異就巨大了，難度不大，但絕大多數碼農沒見過。在這種領域，BAT往往連競標的資格都沒有。

在大模型時代也是如此，2024年10月，寶武發布自主研發的鋼鐵行業大模型產品——“寶聯登鋼鐵行業大模型”，包含基礎大模型、行業垂類大模型、應用場景領域模型三層架構。模型通過“通專融合”（通用模型和專業模型）、“業技融合”（行業知識和AI技術）、“數實融合”（數字技術和實體制造）三融合一，行業首創平臺、數據、算力、模型、場景五位一體能力。

也就是說，在百花齊放的時代，只看行業龍頭的思路，很可能過時了，反倒是細分領域的腰部企業，更有生命力。

四、軟件企業的未來是賣服務

星空君拆解過多家軟件公司的財報，即便是行業龍頭用友網絡，盈利能力也比較差。

這和中國各行各業全面信息化程度欠缺有關，主要營收來源是大客戶，中小企業帶來的營收不夠穩定，甚至經常發生壞賬。

除了財務軟件比較普及，絕大多數中小傳統企業，長期以來無信息化轉型的內在動力。

DeepSeek將改變這一切，對于中國的軟件企業來說，這更是挑戰和機遇。

很多軟件公司停留在賣產品的思路，未來軟件公司只能是賣服務。

隨著AI智能體的普及，標準化產品不復存在，一方面軟件開發成本大幅下降，另一方面傳統企業對軟件個性化定制化服務的需求越來越強烈。

軟件公司將成為企業的“共生體”。