2025年4月11日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則的緊急通知》。

這份看似技術(shù)性的文件，實(shí)則以供應(yīng)鏈為支點(diǎn)，撬動(dòng)了美國長期主導(dǎo)的芯片霸權(quán)。

規(guī)則核心只有一條：芯片原產(chǎn)地僅由晶圓制造地決定，設(shè)計(jì)與封裝環(huán)節(jié)不再納入考量。

這一變化直接擊穿了“美國設(shè)計(jì)即美國芯片”的行業(yè)慣例，讓全球產(chǎn)業(yè)鏈的博弈格局徹底改寫。美國半導(dǎo)體企業(yè)長期依賴“設(shè)計(jì)在美國，制造在海外”的模式。

根據(jù)2024年數(shù)據(jù)，中國市場進(jìn)口的芯片中，72%由美國企業(yè)設(shè)計(jì)，但實(shí)際在美國本土生產(chǎn)的不足18%。

新規(guī)實(shí)施后，英特爾等在美國本土設(shè)廠的企業(yè)面臨125%的對華關(guān)稅，而將生產(chǎn)外包的AMD、高通則因“原產(chǎn)地”變更而享受零關(guān)稅。這種差異直接反映在資本市場：英特爾市值單日蒸發(fā)120億美元，AMD股價(jià)卻逆勢上漲5%。

中國此舉精準(zhǔn)利用了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的分工特性。晶圓制造是芯片生產(chǎn)中最資本密集的環(huán)節(jié)，也是技術(shù)壁壘最高的部分。

通過將原產(chǎn)地與制造地綁定，中國既承認(rèn)了臺(tái)積電等國際代工廠的技術(shù)地位，又迫使美國企業(yè)重新評(píng)估本土化生產(chǎn)的成本效益。德州儀器、安森美等美國制造商的股價(jià)下跌，正是市場對其過度依賴美國本土工廠的負(fù)面反饋。

新規(guī)的另一重意義在于推動(dòng)“中國制造”的內(nèi)涵升級(jí)。

以往，芯片企業(yè)常因設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)依賴海外技術(shù)而被詬病。如今，只要晶圓在中國流片，無論設(shè)計(jì)方來自何處，均可標(biāo)注為“中國制造”。

這一變化刺激了中芯國際、華虹半導(dǎo)體等本土代工廠的產(chǎn)能利用率，兩家企業(yè)股價(jià)單日分別上漲5.9%和14%。

更深遠(yuǎn)的影響在于技術(shù)積累。武漢長江存儲(chǔ)公布的232層NAND閃存良品率已達(dá)95%，超越美光同類產(chǎn)品3個(gè)百分點(diǎn)；

中國28納米及以上成熟制程產(chǎn)能占全球35%，預(yù)計(jì)2027年將提升至39%。這些數(shù)據(jù)表明，中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域已從“追趕者”轉(zhuǎn)向“規(guī)則制定者”。

某創(chuàng)業(yè)公司的案例頗具代表性：其芯片設(shè)計(jì)交由臺(tái)積電流片，封裝測試在大陸完成，最終以“中國制造”出口，綜合成本降低40%的同時(shí)規(guī)避了國際貿(mào)易壁壘。

新規(guī)引發(fā)的供應(yīng)鏈重構(gòu)正在全球蔓延。英特爾被曝將俄勒岡州工廠設(shè)備緊急轉(zhuǎn)運(yùn)至馬來西亞檳城，以利用當(dāng)?shù)氐土娜肆Τ杀?；荷蘭ASML透露，中國客戶2025年光刻機(jī)采購量已達(dá)美國的三倍；歐盟數(shù)據(jù)顯示，中國一季度自美芯片進(jìn)口量下降22%，國產(chǎn)采購率卻升至58%。

韓國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)的反應(yīng)同樣迅速，要求三星、SK海力士優(yōu)先將流片訂單轉(zhuǎn)移至中國工廠。

這種“投票”的現(xiàn)象印證了市場的理性選擇：在技術(shù)實(shí)力相近的前提下，靠近消費(fèi)市場的生產(chǎn)布局更具競爭力。

中國作為全球最大芯片消費(fèi)市場，正通過規(guī)則調(diào)整將需求優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)。美國試圖通過技術(shù)封鎖遏制中國，卻低估了中國整合全球資源的能力。

中國的新規(guī)并非追求“脫鉤”，而是以開放姿態(tài)重構(gòu)合作框架，任何企業(yè)只要遵守規(guī)則，均可分享中國市場紅利。

商務(wù)部研究院專家的觀點(diǎn)一針見血：“當(dāng)別人把供應(yīng)鏈當(dāng)作武器時(shí)，我們選擇將它變成護(hù)城河?！辈坏貌徽f，中國智慧，博大精深。