硅基流動聯合華為云基于 CloudMatrix 384 超節點昇騰云服務和高性能推理框架 SiliconLLM ，用大規模專家并行最佳實踐正式上線 DeepSeek-R1。該服務在保證單用戶 20 TPS 水平前提下，單卡 Decode 吞吐突破 1920 Tokens/s，可比肩 H100 部署性能。同時，經過主流測試集驗證及大規模線上盲測，在昇騰算力部署 DeepSeek-R1 的模型精度與 DeepSeek 官方保持一致。

硅基流動創始人袁進輝稱：做出這個成績，其實內心里一直有一種擔憂老擔心我們的算力跟不上，老擔心我們用的算力落后于海外。和華為的同事經過幾個月的聯合公關，基于最新的CloudMatrix384超節點，很多指標超越國際主流最高端的架構和芯片。

早在2018年，星空君就做出了預判：在EUV光刻機全面落地之前，云計算是芯片制程的破解之道。

（事實上國產EUV光刻機最近也有動作，02專項的主要負責人及其團隊已經創業成立一家相關公司，并得到了華為注資，本文暫且不表）

在制程達到一定程度以后，更高端的制程最重要的效果是降低能耗，可以在更小的空間運行更大的算力，其主要應用場景是手機。

如果制程不夠高端，可以把芯片做的更大一些，占用更多的空間、消耗更多的電力，通過各種優化力大磚飛來實現同等效果。

硅基流動是目前國內最大的AI大模型云計算資源提供商之一，背后有華為注資。星空君在硅基流動充了10塊錢，每天高強度使用，至今用不完。

受益于大模型的快速普及，很多云計算企業進入新的增長期。

比如優刻得。

01

優刻得的慢慢虧損路

2024年財報顯示，實現營收15.03億元，同比下降0.81%；歸母凈利潤為-2.41億元，同比減虧10167.74萬元；扣非凈利潤為-2.49億元，同比減虧8741.45萬元。

數據來源：iFind

壞消息是公司2020年登錄科創板以來，至今仍未盈利；好消息是公司2024年繼續減虧，距離盈利越來越近了。

從核心業務來看，公有云和混合云是公司營收主要來源。

公有云和混合云是云資源的一種分類標準，為了方便大家理解，星空君做了一個對比表格。

一般來說，大部分企業都會租用混合云。面向客戶的部分在公有云，面向管理的部分在私有云，二者經過嚴格的管控管理后實現互通。

公有云收入為7.61億元，同比增長1.98%，毛利率為21.04%，較上年同期增加8.98個百分點。增長原因在于計算類產品收入增加以及成本資源整合優化帶來的效益提升。

混合云收入為5.25億元，同比增長12.37%，毛利率為20.61%，較上年同期增加17.22個百分點。

公司年報顯示，混合云毛利率提升的主要原因是機柜托管業務收入增長顯著，伴隨兩個自建數據中心逐步投產，盈利性得到有效提升。

02

智算業務的崛起

隨著AI大模型對云資源的需求量暴增，現在云計算產生了新的分類：通用算力、智算算力和超算算力。

傳統的的服務器模式，被歸類為通用算力，以CPU算力為主；AI大模型的算力，被歸類為智算算力，以GPU算力為主；超算則是使用超級計算機高性能集群為主，主要用于解決大規?？茖W計算問題，如新材料、新能源、新藥設計、航空航天飛行器設計等領域的研究。

優刻得的傳統業務是通用算力，2024年以來，智算算力業務迅速增長。

公司搭建了智能算力平臺“孔明”，該平臺支持萬卡級GPU資源池化調度，能夠勝任AI領域內的大部分業務，幫助大模型公司提高訓練效率、優化模型性能、降低開發成本。例如，它助力了生物醫藥企業君實生物等客戶。

在算力平臺基礎上，公司還搭建了模型服務平臺UModelvers。專為AI算法、AI應用開發者打造，客戶無需關注底層算力資源調度和基礎環境的模型部署，通過控制臺或API即可構建專屬的AGI應用。

推出了并行文件存儲產品UPFS。滿足大模型訓練對于存儲的高吞吐需求，支持軟硬一體化交付，部署流程簡單高效。

2024年，優刻得的智算產品收入快速增長，推動了公司綜合毛利率從上年同期的11.11%回升至20.74%

03

核心競爭力之憂

市場上幾乎所有的云計算廠商都虧損。

云計算不賺錢的原因很簡單：對手太強大了。

阿里云、華為云、騰訊云等巨頭用極低的價格來沖擊市場，它們的云計算業務可以不賺錢，吸引客戶形成依賴，再提供更多的其他服務來賺取利潤。

比如阿里云可以對接支付寶相關的支付接口，對接商城等資源，最終實現在這個客戶實現總體上的盈利。

優刻得的優勢是什么？

年報上稱，是中立。

所謂中立，是指公司專注于云計算領域，不從事下游客戶的業務，不會與客戶發生業務上的競爭中立的云計算服務商，以技術和服務贏得客戶信賴。

代表性客戶包括以下幾類：

（ 1）頭部互聯網公司，公司可作為第二或第三大供應商，滿足客戶多云管理、災備等需求；

（ 2）與行業巨頭存在業務競爭關系的行業，比如電商、新零售、社交、消費電子等，公司可以充分利用中立定位優勢，客戶的業務、數據在私密性方面能得到較高的保障；

（ 3）地市級政府，公司提供數字化轉型的產品和解決方案，如安全屋并提供運營能力。公司專注于云計算領域，不從事下游客戶的業務，不會與客戶發生業務上的競爭，定位為中立的云計算服務商，以技術和服務贏得客戶信賴。隨著國家加強反壟斷監管，公司中立定位的重要性凸顯。

第一點的意思是給人做備胎，市場空間可想而知，勢必受到頭部云計算廠商的價格擠壓；第二點并不太成立，畢竟全球最大的云計算廠商亞馬遜就是一家電商巨頭；第三點又和很多企業的政務云形成了激烈競爭。