出品｜知譚商業

作者｜知譚君

營收502.73億元，同比增長11.32%，凈利潤達201.77億元，同比增幅9.05%——這是謝寧執掌南京銀行帥印后，展現的首張年度成績單。然而，光鮮業績背后，南京銀行仍面臨個人銀行業務虧損、業績依賴公允價值變動收益等不少挑戰。

01個人業務首次虧損，支出高企成主因

截至2024年末，南京銀行個人貸款余額3201.94億元，較上年末增加362.20億元，增幅12.75%；個人貸款不良率降至1.29%，同比下降0.21個百分點。

貸款規模擴大、不良率下滑，本是積極信號，但個人銀行業務板塊卻出現上市以來首次虧損，全年虧損額達11.99億元，而上年同期為盈利28.49億元，降幅高達142.1%。年報披露，利潤萎縮的主要原因在于營業支出大幅攀升——2024年末個人銀行業務營業支出達137.2億元，同比增長42.91%。

02靠投資“回血”，債市波動埋隱憂

2024年末，南京銀行金融投資占總資產比例41.7%，在已披露財報的29家A股上市銀行中排名第三，僅次于杭州銀行和寧波銀行。由于重配基金、理財等產品，南京銀行去年公允價值變動收益同比暴漲329.48%至73.77億元，占凈利潤比重達36.6%，成為拉動盈利增長的核心動能。

2025年開年以來，南京銀行對于債券投資和同業資產配置力度不減，但由于一季度債市波動加大，交易戶債券價值重估對該行非息收入形成負向拖累。2025年一季度，南京銀行投資收益48億元，同比增長13億元；但公允價值變動損益錄得-2.2億元，同比減少20億元。同期，金融投資和同業資產繼續擴張，分別同比多增250億元、223億元，生息資產占比升至41.4%。

此外，2024年6月，南京銀行資金運營中心因債券交易授權管理不到位、投資獨立性不足被監管部門罰款60萬元，進一步暴露了其債券投資管理存在的隱患。

03資本承壓，撥備下降風險上升

南京銀行的資本充足率也面臨持續下行壓力。2024年末，該行核心資本充足率下降至9.36%，今年一季度進一步下降到了8.89%，創下歷史新低。資本充足能力下降的同時，南京銀行的撥備覆蓋率和撥貸比也在下滑。2022年，南京銀行撥備覆蓋率是397.27%，2024年已經降到了335%，下降了62個百分點，撥貸比從2022年的3.6%快速下降到2024年的2.77%。 2025年一季度末，南京銀行撥貸比已經降到了2.68%，逼近監管規定的撥貸比下限2.5%。

核銷與計提力度的提升是導致撥備下降的重要原因。2024年，南京銀行核銷不良貸款132.86億元，計提同比增長20%。今年一季度，信用減值損失32億元，同比多增3.9億元，撥貸比和撥備覆蓋率分別環比下降9bp、12pct。

與此同時，南京銀行的現金流也出現波動。2024年，公司經營活動產生的現金流量凈額為-657.95億元，同比下降277.54%，由正轉負。南京銀行表示，主要原因是向其他金融機構拆入資金凈減少額增加。不過到了2025年一季度，該行經營活動產生的現金流量凈額又重新回歸千億以上，同比增加2855.92%。

也許是未雨綢繆，南京銀行提前對員工進行了“降本增效”。2024年度，南京銀行員工人均薪酬為53.38萬元。而上年同期，按此口徑計算的人均年薪為56.12萬元，這意味著該行2024年員工平均薪酬較2023年時減少了2.74萬元/年。不僅如此，南京銀行的高管們也跟普通員工“共患難”，大部分高管薪酬出現下調，尤其是副行長米樂降幅最大，較上年下降144.4萬元至48萬元，新任董事長謝寧薪酬102萬元，也低于120萬元的行業平均水平。不過，職工監事戚夢然薪酬從23年的206.46萬元漲至24年的221.82萬元，居公司董監高之首。

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