5月12日，中美發(fā)布日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明，中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，大幅降低雙邊關(guān)稅水平。

這一消息迅速點(diǎn)燃了美國(guó)資本市場(chǎng)的熱情，尤其是對(duì)那些與中國(guó)供應(yīng)鏈或市場(chǎng)緊密相連的美國(guó)公司，可謂一劑強(qiáng)心針。

蘋果、亞馬遜、英偉達(dá)、Lululemon、Steve Madden、Target和Home Depot等企業(yè)的股價(jià)在消息公布后紛紛大漲，漲幅從4%到15%不等。

這些公司因生產(chǎn)環(huán)節(jié)、市場(chǎng)銷售或原料采購(gòu)與中國(guó)深度綁定，關(guān)稅削減不僅緩解了它們的成本壓力，也為未來(lái)的發(fā)展注入更多確定性。

從蘋果的供應(yīng)鏈優(yōu)化到亞馬遜的電商生態(tài)，再到英偉達(dá)AI支出前景，對(duì)這些美國(guó)公司的影響深遠(yuǎn)而廣泛。

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科技巨頭受益最多

蘋果無(wú)疑是此次關(guān)稅削減的最大受益者之一，其股價(jià)當(dāng)天大漲6%。

作為全球科技巨頭，蘋果的大部分設(shè)備生產(chǎn)集中在中國(guó)，iPhone、iPad等核心產(chǎn)品的組裝高度依賴中國(guó)供應(yīng)鏈。

同時(shí)，中國(guó)也是蘋果銷售額最大的市場(chǎng)之一。中美貿(mào)易戰(zhàn)的緩和從多個(gè)維度利好蘋果：生產(chǎn)成本因關(guān)稅降低而減少，供應(yīng)鏈穩(wěn)定性得以增強(qiáng)，中國(guó)市場(chǎng)的銷售環(huán)境也更加友好。

特朗普在協(xié)議達(dá)成后第一時(shí)間與蘋果CEO庫(kù)克通話，這一細(xì)節(jié)進(jìn)一步凸顯了政策對(duì)蘋果的重要性。未來(lái)，隨著貿(mào)易趨勢(shì)日益走好，蘋果在中國(guó)市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力有望加速釋放。

亞馬遜同樣迎來(lái)了一波強(qiáng)勁上漲，股價(jià)飆升8%。

作為全球電商和云服務(wù)的雙料霸主，亞馬遜從關(guān)稅削減中獲得了多重紅利。

其電商平臺(tái)上約50%的第三方賣家來(lái)自中國(guó)，關(guān)稅降低直接壓縮了這些賣家的進(jìn)口成本，商品價(jià)格隨之下降，消費(fèi)者購(gòu)買意愿增強(qiáng)。

更重要的是，貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性，曾抑制美國(guó)消費(fèi)者的信心，而如今大環(huán)境的改善，將刺激消費(fèi)支出回暖，這對(duì)亞馬遜的零售業(yè)務(wù)無(wú)疑是重大利好。

此外，AWS云服務(wù)也將受益于企業(yè)信心的提升。隨著貿(mào)易環(huán)境穩(wěn)定，美國(guó)企業(yè)可能增加在IT基礎(chǔ)設(shè)施和云服務(wù)上的資本支出，AWS作為行業(yè)龍頭將順勢(shì)獲益。

英偉達(dá)的股價(jià)則上漲了5%，反映了市場(chǎng)對(duì)其在穩(wěn)定貿(mào)易環(huán)境中的潛在機(jī)遇的樂(lè)觀預(yù)期。

英偉達(dá)雖然面臨核心AI芯片對(duì)華出口限制的持續(xù)挑戰(zhàn)，但關(guān)稅削減還是帶來(lái)了眾多的間接利好，穩(wěn)定的貿(mào)易環(huán)境將刺激全球企業(yè)加大對(duì)AI技術(shù)的投入，資本支出的增加直接利好英偉達(dá)的芯片銷售。

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傳統(tǒng)企業(yè)也股價(jià)大漲

運(yùn)動(dòng)服飾品牌lululemon的股價(jià)飆升9%，展現(xiàn)了關(guān)稅削減對(duì)其成本和市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)的效應(yīng)。

雖然lululemon僅有3%的商品在中國(guó)生產(chǎn)，遠(yuǎn)低于耐克的16%，但其近20%的原料采購(gòu)依賴中國(guó)。

關(guān)稅的削減降低了原料成本，穩(wěn)定了供應(yīng)鏈，為公司利潤(rùn)率提供了上升空間。同時(shí)，中國(guó)作為lululemon增長(zhǎng)最迅猛的市場(chǎng)之一，貿(mào)易關(guān)系的緩和將進(jìn)一步助推其在華銷售。

鞋類品牌Steve Madden的漲幅尤為亮眼，股價(jià)激增15%，足見(jiàn)關(guān)稅削減對(duì)其利潤(rùn)的直接提振。

這家美國(guó)知名鞋企70%的產(chǎn)品來(lái)自中國(guó)，高關(guān)稅曾嚴(yán)重?cái)D壓其利潤(rùn)空間。如今，關(guān)稅暫緩大幅降低了進(jìn)口成本，公司利潤(rùn)率有望迎來(lái)顯著改善。

盡管Steve Madden曾計(jì)劃調(diào)整供應(yīng)鏈，將中國(guó)進(jìn)口比例降至25%，但這一轉(zhuǎn)型需要時(shí)間，關(guān)稅暫緩恰好為其提供了寶貴的緩沖期。

零售巨頭Target的股價(jià)上漲5%，反映了市場(chǎng)對(duì)其利潤(rùn)率改善的期待。

這家綜合零售商30%的商品來(lái)自中國(guó)，關(guān)稅暫緩直接降低了采購(gòu)成本，推動(dòng)利潤(rùn)率回升。

家具零售巨頭Home Depot緊隨其后，股價(jià)上漲4%，同樣受益于成本壓力緩解。這家家居裝修零售商20%至30%的產(chǎn)品來(lái)自中國(guó)。

自特朗普發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)以來(lái)，最受傷的是這些嚴(yán)重依賴中國(guó)的美國(guó)公司，商品大幅度漲價(jià)成為它們被動(dòng)選擇，而美國(guó)消費(fèi)者則成為最終買單人，日常生活被嚴(yán)重影響。

現(xiàn)在這些困擾暫時(shí)都消除了，一切又回到了正軌。