雖然市場對“公募基金為了回歸業績基準而增配銀行、減配科技”的說法眾說紛紜，但今天A股延續抱團銀行等高股息砸盤科技股的走法，計算機、通信、電子等TMT大跌，煤炭、公用事業等行業走強，美容護理是618和麥角硫因概念刺激。

想想也是諷刺，昨天七部門發文：推動金融機構加大對科技創新的支持力度，今天科技股就暴跌。管理層確實是推動了中長期資金入市，但保險低頭不語只是默默加倉銀行，這些機構又不買科技股。

我也不是看不慣銀行，但四大行中三大行（除了農業銀行）一季度凈利潤同比下降，銀行不良率在上升，20號LPR應該會下調，息差壓力進一步增大。之前銀行還能靠著投資國債來賺錢，但現在債市也漲不動了，怎么看銀行板塊都前景堪憂。雖然李蓓看空銀行的言論有些危言聳聽，但最近樓市確實又在往下走了，昨晚公布的居民中長貸負增1231億元，說明居民買房還是很謹慎。

總不能預期在惡化，股價還能一直走牛吧？銀行的上漲完全來自于資金的推動，一方面是gjd救市買了太多滬深300ETF，銀行有大量的被動買盤；另一方面險資投資權益市場的口子不斷放寬，險資看中的股息率，能夠覆蓋負債端成本就行。gjd現在不用護盤，自然也不會買了，就看險資還能懟多久。

近期銀行板塊的加速上漲透支了上行動能，昨天保險、證券暴動更是一個高潮信號，廣泛傳播的“公募基金增配銀行板塊”敘事讓這種共識走向一致。銀行大漲、科技暴跌，市場風格越來越割裂，也就意味著這個“裂口”彌合的動力也越來越強，銀行啥時候回調，科技股啥時候才會反彈。

再來看今天的重磅消息：

• 最近國際局勢大幅好轉：中美大幅下調彼此關稅、俄烏停戰、印巴停戰，現在伊朗也準備與特朗普政府簽署一項有條件的核協議，以換取解除經濟制裁。另外，據報道，美國總統特朗普決定解除美國對敘利亞的制裁。

正是由于全球局勢不確定性大幅下降，作為避險資產的黃金持續走弱，現貨黃金日內跌超1.5%失守3130美元/盎司。而美股似乎又回到了之前“yyds”的地位，納指底部反彈超過22%，再漲一漲今年就要轉漲了。

• 昨天盤后央行公布了4月份金融數據：前4個月人民幣貸款增加10.06萬億元。4月末，廣義貨幣（M2）余額325.17萬億元，同比增長8%。狹義貨幣（M1）余額109.14萬億元，同比增長1.5%。流通中貨幣（M0）余額13.14萬億元，同比增長12%。

根據弘則FICC點評：4月新增社融1.16萬億元，社融數據還行，但主要由政府融資貢獻。 私人部門延續躺平，在“搶轉口”邊際對沖了關稅沖擊的情況下，4月新增企業中長貸2500億元，同比去年-1600億元；居民中長貸負增1231億元，同比去年+435億元。更為關鍵的是，在去年打擊手工補息的低基數下，新口徑M1同比依然回落至+1.5%，明顯不及預期。

• 中國結算澄清：賬戶核查是中國結算按照多年來的慣例每季度組織部分證券公司開展的常規業務，旨在確認投資者證券賬戶是否實名使用，并無針對網絡傳言所謂“查場外配資”的特殊安排。

• 上一次騰訊發財報，一季度資本開支不及預期，把阿里好不容易帶起來的國產算力打崩了。昨晚騰訊發財報，今天又給國產算力打崩了，東數西算、國資云等板塊暴跌。

• 5月8日晚間，科倫集團發布了一則麥角硫因膠囊廣告，董事長劉革新本人出鏡為公司銷售的抗衰產品代言，這款麥角硫因膠囊售價為每瓶1499元/60粒，由科倫藥業子公司川寧生物提供原料，在日本工廠生產。

麥角硫因具有抗氧化、抗炎、免疫調節等多種生物學功能，作為第五代抗氧化劑，麥角硫因清除自由基的效率是輔酶Q10的40倍，是谷胱甘肽的14倍，是維生素E的6000倍。麥角硫因可用于食品、藥品、護膚品等領域。

這個事當時沒怎么發酵，到今天發酵了，麥角硫因概念板塊掀起漲停潮，科倫藥業子公司川寧生物漲停。

• 最高法、證監會：常態化開展證券糾紛代表人訴訟 便利投資者依法維護自身合法權益。重點提到了打擊“小作文”，對于“小作文”損害他人權益且構成犯罪的 依法追究刑事責任。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數跌幅為0.68%，創業板指跌幅為1.92%，港股恒生指數跌幅為0.79%。恒生科技指數跌幅為1.56%。市場成交額大幅縮量至1.19萬億，超過3800家下跌。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考