四川
關稅緩和有望推動外資回流港股，平臺經濟政策回暖及AI應用落地（如電商智能推薦、云計算）將打開盈利增長空間。互聯網企業(yè)多具備全球化業(yè)務布局，貿易環(huán)境改善后跨境數據流動與科技合作或加速，疊加美聯儲降息周期下流動性改善，板塊彈性顯著，修復動能強勁。
大多數中國互聯網公司的核心業(yè)務（社交娛樂、電商、游戲、本地生活等）從美國業(yè)務獲取的利潤有限，受關稅沖擊的負面影響相對較小。互聯網平臺型企業(yè)的商業(yè)模式——輕資產特性+內需市場和全球化布局，具備一定內在抗風險性，如美團的本地生活服務，微信的支付生態(tài)，快手、騰訊的社交娛樂等。從避險到布局，關稅沖擊可能帶來中長期布局的相對低點。
恒生互聯網ETF（513330）跟蹤恒生互聯網科技業(yè)指數，一鍵布局港股上市的互聯網科技公司，涵蓋快手、美團、阿里巴巴、騰訊、京東、網易、百度等大型互聯網公司，前五大成分股占比超60%，銳度極高，指數AI含量高達97%，DeepSeek含量達86%，是投資者布局AI+互聯網核心資產的好工具。
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