當(dāng)英偉達(dá)H20芯片成為對(duì)華特供的"終章"，全球芯片產(chǎn)業(yè)格局的裂變時(shí)刻悄然降臨。

01

從“權(quán)宜之計(jì)”到“絕唱”

日前，英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布終止Hopper架構(gòu)H20芯片對(duì)華供應(yīng)，標(biāo)志著美國對(duì)華技術(shù)封鎖從高端芯片向中端定制化產(chǎn)品延伸。

事實(shí)上，自2022年美國對(duì)華實(shí)施半導(dǎo)體出口管制以來，英偉達(dá)為繞過限制，先后推出A800、H800等“閹割版”芯片，但均被美國政府的政策調(diào)整封堵。

2023年10月，英偉達(dá)專為中國市場設(shè)計(jì)的H20芯片應(yīng)運(yùn)而生。該芯片基于Hopper架構(gòu)，顯存高達(dá)141GB，但算力僅為H100的1/5，但憑借CUDA生態(tài)優(yōu)勢和穩(wěn)定供應(yīng)，H20一度占據(jù)國內(nèi)算力卡市場40%份額，年銷量超百萬張。且禁用張量核心和集群擴(kuò)展功能。

盡管性能受限，H20憑借顯存優(yōu)勢，在中國大模型推理市場占據(jù)一席之地。騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等企業(yè)曾斥資160億美元采購H20服務(wù)器，用于運(yùn)行千億參數(shù)規(guī)模的模型。

然而，美國政府的持續(xù)施壓使這一局面生變——2025年4月，H20對(duì)華出口被要求“無限期申請?jiān)S可證”，而7月即將推出的降級(jí)版H20性能進(jìn)一步縮水。市場普遍認(rèn)為，H20的“特供時(shí)代”已步入尾聲。

02

55億美元損失的蝴蝶效應(yīng)

美國政府對(duì)華AI芯片出口禁令的升級(jí)，讓英偉達(dá)首當(dāng)其沖。2025年4月，美國商務(wù)部宣布全面停售專為中國市場設(shè)計(jì)的H20芯片，導(dǎo)致英偉達(dá)2026財(cái)年第一季度營收直接損失55億美元，股價(jià)單日暴跌6%，市值蒸發(fā)近千億美元。這款原本占據(jù)英偉達(dá)在華85%營收的“閹割版”芯片，曾是其在全球最大半導(dǎo)體市場的核心戰(zhàn)略產(chǎn)品。

然而，禁令不僅切斷了其利潤來源，更迫使英偉達(dá)計(jì)提巨額庫存減值，甚至計(jì)劃推出性能進(jìn)一步降級(jí)的替代型號(hào)以應(yīng)對(duì)政策限制。

這一打擊的連鎖效應(yīng)迅速傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈下游。中國服務(wù)器廠商新華三集團(tuán)因H20庫存告急，現(xiàn)貨價(jià)格從100萬元飆升至140萬元，供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)加劇。部分依賴H20的大模型研發(fā)項(xiàng)目被迫中斷，轉(zhuǎn)而尋求國產(chǎn)替代方案，但性能差距和生態(tài)壁壘仍是難以逾越的障礙。

美國對(duì)AI芯片的全面封殺，使中國企業(yè)在模型訓(xùn)練和推理應(yīng)用兩端同時(shí)遭遇算力缺口。訓(xùn)練端需要的高端GPU（如H100/A100）已被禁售多年，而H20作為“最后一道防線”的消失，讓許多企業(yè)僅能依靠庫存維持短期研發(fā)。以自動(dòng)駕駛領(lǐng)域?yàn)槔绹钪苯忧袛嗔税俣華pollo等企業(yè)在美測試的通道，技術(shù)驗(yàn)證和數(shù)據(jù)積累被迫放緩。

盡管華為昇騰910B等國產(chǎn)芯片在算力上接近A100水平，但CUDA生態(tài)的缺失導(dǎo)致算法遷移成本高昂。據(jù)估算，重構(gòu)代碼和適配新硬件可能使研發(fā)周期延長30%以上。短期內(nèi)，這種技術(shù)斷供可能延緩中國AI產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程，尤其是在大模型訓(xùn)練、自動(dòng)駕駛等高算力需求領(lǐng)域。

03

技術(shù)封鎖下的市場重構(gòu)

美國的出口管制無疑加速了中國企業(yè)的國產(chǎn)化進(jìn)程，華為昇騰系列被視為最直接的國產(chǎn)替代選擇。昇騰910C的推理性能已達(dá)H100的60%，而2025年下半年量產(chǎn)的昇騰920將瞄準(zhǔn)H20的替代場景。

此外，寒武紀(jì)、壁仞科技等企業(yè)在訓(xùn)練芯片領(lǐng)域快速追趕，天數(shù)智芯則在推理芯片市場占據(jù)一席之地。市場數(shù)據(jù)顯示，華為昇騰芯片訂單已排至2026年，反映出企業(yè)對(duì)國產(chǎn)方案的信心提升。

盡管國產(chǎn)芯片可滿足千億參數(shù)大模型的算力需求（通過堆疊多卡實(shí)現(xiàn)），但單卡性能仍落后于國際頂尖水平。

昇騰920的算力雖優(yōu)于H20，但與英偉達(dá)H100相比仍有差距。更大的挑戰(zhàn)在于軟件生態(tài)：CUDA生態(tài)的成熟度使客戶遷移至國產(chǎn)平臺(tái)需付出高昂成本。不過，隨著華為推出CANN異構(gòu)計(jì)算架構(gòu)，并與百度、騰訊等企業(yè)共建生態(tài)，這一差距正在縮小。

好在政策端正加速國產(chǎn)替代進(jìn)程，中國移動(dòng)等運(yùn)營商明確要求，采購非國產(chǎn)芯片需額外說明理由，而國家及地方層面持續(xù)加碼算力基建投資，明確要求國產(chǎn)化率目標(biāo)。這種“政策+市場”雙輪驅(qū)動(dòng)模式，正推動(dòng)阿里、騰訊等科技巨頭將30%-50%的算力需求轉(zhuǎn)向國產(chǎn)芯片。

04

H20斷供下的危與機(jī)

2025年，英偉達(dá)H20芯片斷供引發(fā)國內(nèi)算力市場劇烈震蕩。

短期數(shù)據(jù)顯示，斷供可能導(dǎo)致國內(nèi)AI算力出現(xiàn)40%的缺口，部分中小AI企業(yè)因成本飆升被迫暫停大模型研發(fā)，而頭部企業(yè)也面臨算力采購價(jià)格翻倍的困境。以字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等科技巨頭為例，其AI芯片采購成本短期內(nèi)激增30%-50%，市場陷入“恐慌性囤貨”與“算力饑渴”并存的矛盾局面。這一危機(jī)暴露出中國在高端芯片領(lǐng)域的脆弱性，但也成為倒逼產(chǎn)業(yè)升級(jí)的催化劑。

盡管短期陣痛明顯，中國AI芯片市場正以驚人的速度重塑格局。

數(shù)據(jù)顯示，2024年國產(chǎn)AI芯片替代率僅為20%，但到2027年市場規(guī)模將突破千億美元，國產(chǎn)化率有望大幅攀升。

這種爆發(fā)式增長的背后，是華為昇騰910B的強(qiáng)勢崛起——其推理性能已達(dá)H20的90%，價(jià)格卻低30%，僅2024年Q2就斬獲國內(nèi)智算中心70%訂單。寒武紀(jì)、沐曦等企業(yè)更以240%的營收增速突進(jìn)，形成“昇騰領(lǐng)跑+多強(qiáng)并起”的產(chǎn)業(yè)矩陣。

當(dāng)我們將鏡頭拉遠(yuǎn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)H20斷供恰似一劑強(qiáng)力催化劑，它不僅迫使國內(nèi)企業(yè)三年內(nèi)完成原本需十年的技術(shù)積累，更催生出獨(dú)特的“中國式創(chuàng)新路徑”——通過應(yīng)用場景反哺技術(shù)研發(fā)，依托龐大市場加速生態(tài)成熟。2025-2027年將成為中國算力產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期。

隨著推理算力需求占比在2027年突破70%，以及光子芯片、存算一體等技術(shù)的成熟，中國有望在AI算力領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)從追趕者到規(guī)則制定者的轉(zhuǎn)變。

微信訂閱

歡迎通過郵局渠道訂閱2025年《電腦報(bào)》

郵發(fā)代號(hào)：77-19

單價(jià)：8元，年價(jià)：400元

編輯｜張毅

主編｜黎坤

總編輯｜吳新

爆料聯(lián)系：cpcfan1874（微信）

壹零社：用圖文、視頻記錄科技互聯(lián)網(wǎng)新鮮事、電商生活、云計(jì)算、ICT領(lǐng)域、消費(fèi)電子，商業(yè)故事。《中國知網(wǎng)》每周全文收錄；中國科技報(bào)刊100強(qiáng)；2021年微博百萬粉絲俱樂部成員；2022年抖音優(yōu)質(zhì)科技內(nèi)容創(chuàng)作者