首發｜明見局

作者｜張典

4月30日，民營銀行“一哥”微眾銀行發布2024年年報。年報數據顯示，2024年，微眾銀行實現營業收入381.28億元，同比下降3.1%；實現凈利潤109.03億元，同比微增0.81%。

自2014年成立以來，微眾銀行首次出現年度營收下滑，凈利潤增速也進一步放緩。無論營收還是凈利潤，微眾銀行的增長曲線均顯現出明顯的“降檔”信號。

公開資料顯示，微眾銀行成立于2014年12月，是國內首家民營銀行和互聯網銀行，由騰訊、百業源、立業集團等知名企業發起設立，騰訊為第一大股東，持股比例30%。背靠騰訊強大的流量扶持，微眾銀行一直穩坐民營銀行頭把交椅。近兩年，微眾銀行遭遇業績增長失速、風險防控問題以及大股東騰訊減持等情況。此次業績首降，業內人士猜測微眾銀行或許站在了轉型的十字路口。未來，它將如何破局？

營收首降，業績增長降速

成立十年來，微眾銀行一直保持著高速增長態勢。2015-2023年，微眾銀行營業收入從2.26億元增長至393.61億元，增長近174倍；凈利潤從0.38億元增長至108.15億元，增長近284倍。

不過，從2021年開始，微眾銀行營收增速便開始放緩，2021-2023年營收增速分別為35.76%、31.03%、11.3%。2024年，微眾銀行營收更是首次出現負增長，同比下降3.1%。

凈利潤方面，2021-2024年，微眾銀行凈利潤增速分別為38.87%、29.83%、21.02%、0.81%，呈現逐年下滑態勢，增速放緩明顯。

根據財報公開信息，營收增長失速的主要原因之一在于貸款規模增長放緩。貸款業務是微眾銀行的核心業務之一，其規模增長情況對營收有著至關重要的影響。

數據顯示，2024年，微眾銀行貸款和墊款總額為4359.76億元，同比增長5.18%。2023年的增速為23.00%，而2022年的增速為28.04%。通過往年數據對比不難發現，微眾銀行貸款規模增長停滯的問題愈發嚴重，盡管仍有一定的增長幅度，但較此前幾年增速放緩。

不容忽視的是，利息收入作為營收的重要組成部分，主要依賴于貸款規模，而微眾銀行的貸款規模增長放緩導致了利息收入的增長也隨之受限。2024年，微眾銀行的利息收入為407.19億元，較2023年的397.54億元僅增長2.43%，而利息凈收入更是微增0.12%至301.98億元，遠低于往年水平。

流量紅利消退也是微眾銀行營收增速下滑的一大原因。微眾銀行的拳頭產品微粒貸一直與微信、QQ等騰訊旗下產品生態緊密相連，然而隨著抖音等短視頻平臺的崛起以及互聯網滲透率觸及天花板，微信和 QQ 流量池的進一步擴容面臨一定挑戰，其導流效能也隨之呈現出階段性的調整特征。

比如2021-2023年，微眾銀行個人有效客戶數分別增長4900萬人、4100萬人和3700萬人，而到了2024年僅增長2500萬人。流量紅利消退，似乎讓微粒貸的客戶數獲取變得困難，進而影響了貸款規模的增長。

此外，大股東騰訊的減持行為也給微眾銀行帶來了巨大壓力。2024年上半年財報顯示，騰訊減持微眾銀行8454萬股，持股比例從32.73%降至30%，對于微眾銀行而言，騰訊減持意味著其失去了部分流量和資源支持，而在增量流量見頂、市場競爭加劇的情況下，無疑會增加微眾銀行的經營壓力，導致其營收增速下滑。

微眾銀行的業績增長承壓，不僅會削弱市場競爭力，也會對未來發展的可持續性造成一定影響。微眾銀行如果不能及時找到新的增長引擎，是不是會失去民營銀行“一哥”的名號呢？

合規問題頻發，屢收巨額罰單

微眾銀行此前因合規問題受到監管部門處罰。2024年9月，微眾銀行因違反賬戶管理規定、未履行客戶身份識別義務等五項違規行為，被央行深圳分行處以1387萬元罰款，成為其成立以來最大罰單。

不可忽略的是，合規問題是銀行穩健運營的基石。

五名高管因失職被連帶處罰，涉及零售存款部、合規部等關鍵部門。此次處罰暴露出微眾銀行在反洗錢、客戶身份識別等基礎合規環節的疏漏，反映出其內控機制存在嚴重不足。

事實上，這并非微眾銀行首次被監管部門處罰。2022年6月，微眾銀行因租金貸貸后管理不到位，被處罰款40萬元；2023年8月連續吃下三張罰單，均與汽車貸款業務有關，處罰事由包括汽車貸款首付資金及附加消費貸款用途審核不到位，商用車貸款金額審核不嚴等。

作為互聯網銀行，微眾銀行依賴線上化、自動化的風控流程，但合規問題的出現或許會成為其發展道路上的一大障礙。

不管是誰都不想看到這樣的事情發生，因為監管處罰會極大損害銀行的市場信譽和品牌形象，投資者和客戶難免會對銀行的未來發展前景感到擔憂，進而失去信心。

此外，微眾銀行還存在消費者投訴的現象。根據黑貓投訴平臺的公開數據顯示，與微眾銀行（微粒貸）相關的投訴高達47122條 ，投訴原因主要集中在暴力催收、電話騷擾、個人信息泄露等問題。許多借款人反映，催收人員通過頻繁的電話聯系甚至電話轟炸等方式施壓，部分行為伴隨威脅和恐嚇，嚴重干擾了借款人的日常生活和精神健康。這些不當催收手段加劇了用戶對微粒貸和微眾銀行的信任危機，也暴露了其在隱私保護和催收管理上的漏洞。

從業績增長降速到業務結構的變動，從不良貸款率上升到合規與內控暴露，微眾銀行未來的發展規劃是不是會有所調整呢？如何在困境中突圍，化解諸多危機，并探索出一條可持續發展的新路徑，將決定微眾銀行能否坐穩民營銀行“一哥”的寶座。