注射類醫美丨研究報告

核心摘要：

技術手段與審美認知共同引領醫美行業變革。隨著醫美行業進入發展期，非手術項目選擇逐漸豐富，“抗衰老”成為消費者的核心訴求。注射類輕醫美項目為精細化美容塑型提供技術支持，消費者在“變美”基礎上更加追求“自然”。隨著新材料的不斷出現、及傳統材料的不斷創新，注射類醫美項目豐富度持續提升，滿足多元審美需求，加之其效果明顯、恢復期短、可及性強，復購率不斷上漲，案例數及市場規模呈現出超越行業平均的增速。艾瑞認為，注射類醫美市場將成為醫美領域新藍海。

注射類醫美概念及分類

通過針劑注射實現微創美容，透明質酸和肉毒素二分天下

注射類醫美項目是通過針劑注射方式實現微創美容效果的治療手段，主要分為透明質酸類、肉毒素類、膠原蛋白類、再生針劑類、溶脂針類和埋植線類。其中，醫美注射類市場一直被透明質酸和肉毒素二分天下，根據ISAPS數據，2023年全球注射類項目治療次數排名中，肉毒素以887.8萬例居世界第一，玻尿酸以556.5萬例居世界第二。此外，再生針劑、膠原蛋白針也是近年來的“明星項目”，受到市場的狂熱追捧。埋植線、溶脂針因技術不成熟、安全風險高等原因市場發展較為緩慢，合規產品極少。

注射類醫美市場熱度分析

合成再生領域成為投資熱點，新老材料的聯合復配進一步拓寬市場邊界

技術的進步推動著上游原料的擴產和材料的多樣化、安全化和同源化，ECM等各種新型材料不斷出現，以重組膠原蛋白、再生材料等為首的合成再生生物材料成為醫美機構投資重點。根據IT桔子數據，2024年包括泰美瑞、圣至潤和等在內的再生生物材料領域的企業紛紛融資，投資事件約占總注射類材料投資的60%。按照審批情況來看，根據藥監局不完全統計，截止到2024年11月一共有15款針劑通過審批，以玻尿酸類為主，還有幾款聚左旋乳酸、聚己內酯和肉毒素類產品。雖然玻尿酸領域近年來投資熱度一般，但其仍為注射類市場的“老字號產品”和“熱門賽道”，與各種新型材料的聯合復配也將進一步豐富產品矩陣，拓寬注射類市場邊界。

成熟賽道掃描-透明質酸

透明質酸發展現狀及趨勢

玻尿酸龍頭地位穩固，新型復配和聯合治療推動其迎來“第二春”

隨著醫美上游材料的多樣化，玻尿酸作為“頂流”的地位是否會受到沖擊一直是行業內熱議的話題。根據ISAPS數據，2023年全球注射類項目排名中，玻尿酸僅次于肉毒素位居第二。但隨著玻尿酸的復配方式多樣化、聯合治療手段越來越成熟，其應用邊界被不斷拓寬，2022-2023年增速遠超肉毒素達29.1%，似乎迎來了它的“第二增長曲線”。

透明質酸市場發展痛點及入局機會分析

創新驅動發展，差異化競爭是透明質酸行業突破重圍的關鍵

中國透明質酸行業近年來經歷了顯著的增長，這一趨勢得益于市場需求的不斷擴大以及應用領域的持續拓展。然而，在這一高速增長的背后，行業也面臨著產品同質化、長效性與安全性平衡難題、價格戰和市場進入障礙等痛點。盡管如此，行業的發展并非沒有機遇。技術創新是實現產品差異化的關鍵，企業可以通過研發新技術、改進生產工藝等方式，提升產品的競爭力。企業若能評估自身技術實力實現差異化創新，關注私密美容等新型潛力市場，探索與膠原蛋白等材料復配的潛力方向，也能在競爭中尋得入局發展的機會。

成熟賽道掃描-肉毒素

肉毒素發展現狀及趨勢

肉毒素市場或可走向“雙生共進、各綻芳華”局面

天然肉毒素是從肉毒桿菌培養液中提取的神經毒素，含有毒素蛋白及輔助蛋白，臨床應用歷史悠久，但可能存在批次差異和雜質風險。重組肉毒素通過基因工程生產，僅含純化毒素蛋白，純度高、穩定性強，并可定制化調整效力或持久性。未來，重組肉毒素有望憑借安全性和可設計性逐步滲透醫美市場，但短期內天然產品仍占主導。長期來看，兩者可能共存——重組產品側重高純度、個性化需求，而天然產品依賴品牌信任和成熟應用。技術進步和成本優化將是重組肉毒素能否顛覆市場的關鍵。

肉毒素市場發展痛點及入局機會分析

需謹慎考慮投入產出比，打造強有力的產品競爭力和商業策略迎接挑戰

雖然肉毒素市場開始走向白熱化競爭，且我國肉毒素滲透率遠低于全球、仍有很大發展空間；但考慮到當前的醫美人群整體增量少，老牌肉毒品牌力強導致市場空間有限，監管環境不容樂觀，技術條件不夠成熟等市場條件；不管是企業還是資本，投資肉毒素的“投入產出比”都是最核心的問題。因此，企業需評估自身資源和實力謹慎入局；在頭部效應的壁壘下，產品力強、渠道資源力強、市場定位明確、價格策略合適的產品才能獲得脫穎而出的機會。未來，隨著新產品的相繼涌出、低成本的重組技術的發展，市場競爭將愈演愈烈，肉毒素企業可能需要做好打“價格戰”的準備，或去海外尋找一些新的合作機會。

熱門賽道掃描-再生材料

再生材料發展現狀及趨勢

PLA和PCL搶占再生市場熱點，羥基磷灰石或成近年黑馬

醫美再生注射類產品通常以微球的形式存在，通過刺激人體自身膠原蛋白的再生，起到填充凹陷、緊致肌膚、美容塑型的作用。醫美再生材料種類較多，近兩年市場焦點基本集中在聚乳酸（PLA）和聚己內酯（PCL）量大類別，以童顏針、少女針為代表的一系列再生針劑賦予醫美市場更豐富的品類和更高的增速，也成為各大廠商進軍再生領域的“必爭之地”。其次，羥基磷灰石（CaHA）作為人體中天然存在的一種材料廣泛用于骨修復，它較硬的支撐性或可推動其未來在隆鼻、墊下巴等填充領域獲得較大市場份額。

再生材料市場發展痛點及入局機會分析

再生材料市場痛點凸顯，把握潛力賽道與創新技術迎來入局契機

再生材料市場正面臨著技術壁壘高、醫生技術門檻高、監管審批嚴格以及價格與競爭壓力大的多重挑戰。然而，市場痛點背后也蘊藏著入局機會。新入局者可選擇潛力賽道，避開紅海競爭，如羥基磷灰石CaHA憑借其較硬支撐性逐漸被消費者了解，市場增長迅速，新入局者可加速布局，搶占國內尚未有三類證的先機，快速建立品牌優勢。同時，要關注技術的創新與迭代，比如合成生物學可提高材料的生產效率和性能，緩釋技術可實現藥物的長效釋放等，深入分析這些創新技術在再生材料領域的應用前景，助力企業提高競爭力，從而在再生材料市場中尋得發展新路徑。

新興賽道掃描-膠原蛋白

膠原蛋白發展現狀及趨勢

可用于醫美的膠原蛋白類型不斷拓展，持續挖掘前沿應用場景

膠原蛋白按照結構和功能可以劃分為28種類型（包括I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ、Ⅹ、XVII…），每種類型的膠原蛋白在人體中扮演著不同的角色。近年來，醫美行業應用最為廣泛的是I型和Ⅲ型膠原蛋白，起到面部支撐填充及皮膚水潤彈嫩的效果，是抗衰界的潮流產品。隨著對這兩種膠原蛋白適應癥的不斷開拓、專業玩家技術的成熟及下游消費者需求的進階，以XVII型為代表的更多類型的膠原蛋白及其多元功效被不斷發掘，終端應用場景不斷拓展，產品矩陣日漸豐富。

膠原蛋白市場發展痛點及入局機會分析

終端技術突破長坡厚雪，短期內美塑領域前景廣闊

膠原蛋白作為人體內天然存在的成分，與玻尿酸一樣，對醫療美容存在著重大的意義。目前，膠原蛋白二類械市場競爭已十分火熱，但鑒于終端技術的限制，醫美針劑等三類械市場仍相對空白。隨著2025年三類械批證的增加，膠原蛋白針劑市場競爭將逐漸激烈，市場格局有望產生新的變化。由于終端技術還不夠成熟，成本困境仍未突破，相較于玻尿酸等市場，膠原蛋白針劑在醫美領域的滲透率相對較低；但鑒于其天然性、與人體的適配性，在技術突破之前，或將在美塑領域侵占較大市場份額。

醫美用戶求美方式

以皮膚美容為首的各種面部美容類項目是醫美用戶的主要求美方式，通常在青年、或輕熟時期就已開始涉獵醫美，提前保養的理念較強

醫美用戶審美觀念

用戶審美持續升級，追求皮膚質感與面部協調感，趨向個性化發展

相較于2022年艾瑞的調研數據，2024年白嫩無暇仍為求美者追求首位，提升皮膚質感、保持干凈的面部狀態始終是求美者變美的首要關注點。抗衰觀念持續深入人心，黑眼圈、淚溝等面部年輕化項目關注熱度依舊不變。值得一提的是，“很看重三庭五眼的比例”、“喜歡太陽穴呈飽滿狀態”、“希望下頜角不突出”等面部輪廓、面部比例相關審美的用戶數據顯著提升，表示用戶開始由只關注某個具體面部部位（如眼睛、鼻子），開始延伸向面部輪廓、面部比例等大局方向發展，開始關注面部整體的協調感。另外，“喜歡雙眼皮勝過單眼皮”、“越瘦越好”的用戶審美數據有所下降，反映了用戶審美不再千篇一律，向個性化方向發展。

醫美用戶醫美項目偏好

改善膚質是用戶求美主旋律，私密護理、種植發成為新藍海市場

艾瑞調研顯示，過去1年內有近8成醫美用戶做了皮膚美容類項目，與2022、2020年數據相比，求美者選擇皮膚美容類項目的占比呈逐年遞增態勢，大家越來越認識到皮膚狀態對于美麗的重要性，成為消費者求美之路的“剛需”。美白、抗衰、補水清潔始終是求美者提升皮膚質感的三大首要需求。6成醫美用戶購買過面部調整項目，與2022年數據相比，祛皺、蘋果肌等年輕化項目依舊占據主導，瘦臉、下頜線調整等面部輪廓項目占比增加，用戶開始意識到輪廓美對于面部調整的重要性。另外，隨著女性“性意識”的逐漸覺醒、和男性“求美意識”的增強，產后修復等私密護理、種發植發等醫美項目開始得到重視；與2022年調研數據相比，2024年做過私密醫美的用戶和做過種發植發的用戶占比均有提升。

醫美用戶項目主要關注點

安全與效果永居首位，項目花費的關注重心逐漸讓步于項目質量

艾瑞調研顯示，與2022年相比，2024年“安全性”與“醫美整體效果”仍為中國醫美用戶的主要關注信息。隨著國家掃除黑醫美行動的教育普及，用戶對于“醫護人員的資格背景及專業水平”的關注度顯著提升。對于“項目花費”關注度有所下降，這種轉變并非是求美者資金實力的提升，而是更多求美者將重心轉移到與“項目質量”相關因素上的體現，這也是求美者越來越難被傳統的低價促銷等方式打動的原因。對“熟人/網友的真實醫美經歷”關注度明顯下降，用戶開始由“他人經驗導向”向“自身調研與感受”方向轉變，自主意識開始變強，也更加理智。

除全年齡段共同關注的安全性、整體效果、自然度等因素外，24-45歲的上班族更加關注醫美項目的恢復期，可能擾亂其工作節奏；18-24歲的大學生仍對項目花費保持較高的關注度；50歲以上的中老年群體對于項目的疼痛程度予以較多關注。

醫美用戶決策周期&決策因素

用戶決策更加理智、謹慎，“低價促銷”不再是有效的營銷手段

艾瑞調研顯示，約半數醫美用戶決策周期在11天-30天，其中手術類醫美用戶因手術性質，決策周期比非手術類用戶的決策周期長約10天。9成求美者表示需要先對醫美項目有足夠的了解、找到合適的機構后才能作出決定。雖然在消費降級的大環境下求美者預算有限，但求美者基于理性的消費態度和謹慎的決策行為，他們對促銷等低價活動并不感冒，僅2成求美者表示會因促銷等低價活動而選擇某項目，說明機構通過拼低價吸引客戶并非長久之計。

醫美項目選擇傾向

非手術類項目增速放緩，已度過野蠻生長期，進入穩步發展時代

艾瑞調研顯示，過去一年內約75.3%成用戶購買過非手術類項目，僅24.7%成用戶購買過手術類項目，與2020年、2022年數據相比，非手術類項目增速放緩，市場格局逐漸趨于穩定。這意味著輕醫美已經度過盡享紅利的野蠻生長時期，開始進入穩步發展時代。光電類項目及注射類項目平分天下，光電項目因其侵入性略輕于注射類項目，占比較高。

注射類項目初體驗偏好&選擇動因

水光針等“輕而美”的膚質改善類項目或可成為機構引流關鍵

艾瑞調研發現，用戶在注射類項目初體驗時更偏向于“細水長流”且“輕而美”的膚質改善類項目，這類項目既可以完成他們對于膚質改善的求美主旋律的需求，也讓他們最大程度上可以實現“無痛上車、安全下車”，滿足他們對于注射類醫美的好奇心，并推動他們繼續嘗試其他項目。基于此，水光針等美塑療法得益于其項目效果、自然度、術后恢復速度、性價比等因素成為了注射類醫美入門級項目。由于目前市場上醫美項目推陳出新節奏較慢，在醫美機構中引入符合“輕而美”“細水長流”“膚質改善”等條件的項目（如：美塑療法相關項目），或可吸引更多求美者。

注射類項目滿意度&復購意愿

用戶恢復期感受仍需提升，效果不如預期是用戶不愿復購的主要因素

艾瑞調研顯示，注射類用戶對于項目整體滿意度較高，打出了4.15的分數（滿分5分）；用戶對于項目自然度最為滿意，對恢復期感受的評分最低，醫療機構仍需重視用戶醫美恢復期的護理和感受。對所有注射類項目進一步調研發現，水光針是注射類醫美復購意愿最高的項目，其次為膠原蛋白、玻尿酸填充/祛皺等面部年輕化項目，是醫美機構提高客戶粘性的關鍵領域。6成用戶表示無任何不滿意項目，但仍有部分用戶表示部分玻尿酸填充/祛皺、肉毒素項目存在效果不如預期、性價比不高、項目疼痛難忍受的情況，對此表示出了較低的復購意愿。

注射類項目潛在需求&推薦意愿

9成用戶表示注射類項目可以滿足他們的求美需求，并有很高的推薦意愿

艾瑞調研顯示，99.4%的用戶表示目前所有注射類輕醫美項目可以滿足他們的所有求美需求；對剩余的0.6%的用戶調研發現，他們對于注射類項目還存在推出更好用的面部提拉項目、身體塑形項目、注重培養專業醫生、減少項目副作用風險、提高項目性價比等訴求。對用戶的推薦意愿進行調研發現，9成用戶表示愿意將注射類項目推薦給親朋好友，其中50%的用戶表達出了非常強烈的意愿。

注射類合規項目識別

半數用戶使用過未審批產品，合規產品識別能力仍需提升

艾瑞調研發現，86.1%的注射類醫美用戶明確表示認為自己所使用的針劑/藥品為原裝正品。雖然8成醫美用戶表示自己使用了合規產品，但對體驗過肉毒素的注射類醫美用戶進行調研后發現，半數用戶曾使用過韓國綠毒、橙毒、粉毒等還未經國家藥監局批準的不合規藥物，還有部分用戶在Xeomin?獲批前就已使用過該藥物。消費者仍缺少識別正規產品的能力，提高市場教育任重道遠。

醫美用戶初體驗機構偏好&動因

公立醫院最受信賴，專業醫生、機構資質、品牌成為用戶決策主要因素

艾瑞調研顯示，約半數用戶第一次體驗醫美會選擇公立機構，且這部分人大多為21-45的成熟人士，他們通常會做相對保守的選擇；私立/民營美容醫院為醫美用戶初體驗的第二選擇，且18-20歲的大學生更偏好嘗試該類機構；其次為醫美診所和門診部，研究發現，得益于診所多且分布分散、方便用戶到達的特性，46歲以上的人群去診所的更多。醫生專業度、機構資質、品牌知名度成為用戶選擇醫美機構的前三位考慮因素。

醫美敷料購買偏好

過半用戶消費頻率較高，中青年是主要消費群體，醫美面膜最受歡迎

艾瑞調研顯示，6成用戶表示自己“平時常用醫美敷料，幾乎每個月都會購買”，其中年輕人占比較高，18-25歲的大學生買的最多，其次是26-45歲的打工白領，46歲以上的熟齡人士買的頻率相對較低；約3成用戶表示“自己偶爾/有需求時才會購買”，幾乎沒有（3.4%）不主動購買的用戶。面膜是用戶最鐘愛的敷料類型，其次依次為水乳、精華、面霜。

醫美敷料使用感受&潛在需求

7成用戶對醫美敷料使用感受態度積極，美白抗衰貫穿用戶求美各環節

艾瑞對用戶使用醫美敷料的感受調研發現，7成用戶表示滿意，其中6成用戶認為使用后“效果很好，皮膚更穩定了”，5成用戶表示“使用感很舒適”；對用戶的不滿意因素調研發現，“對于皮膚問題無明顯改善效果”為用戶不滿意的首要因素，這與醫美敷料針對受損肌的修復性質有關。對用戶對于醫美敷料其他還未被滿足的潛在需求調研發現，美白、抗衰是用戶求美永恒的話題，也是用戶對于醫美敷料進階的首要兩大需求。

注射類醫美市場發展趨勢

從“單一填充”向“長效精準+產品多元+個性定制”升級

注射類醫美市場正從 “ 單一填充 ” 向 “ 長效精準 + 產品多元 + 個性定制”升級， 技術迭代與消費升級共同驅動行業進入高質量發展新階段。技術維度上，交聯技術（如 VYCROSS ? ）使產品維持期延長至 18-24 個月，精準遞送技術與合成生物學提升安全性與效能；產品多元化層面，不再局限于面部皺紋，抗衰拓展至皮膚質地、輪廓重塑，應用延伸至身體塑性與私密美容，復合配方應用增加，構建 “ 全場景抗衰修復 ” 生態；個性化治療方面，基因檢測 +AI 算法定制方案，結合分層抗衰，實現 “ 千人千面 ” 全層覆蓋。在此趨勢下，企業需聚焦材料創新、配方復合、服務定制，以技術迭代拓展場景邊界，以服務升級強化用戶粘性，在 “ 技術 — 場景 — 服務 ” 三維升級中搶占市場制高點，驅動注射類醫美從 “ 功能填充 ” 向 “ 智能抗衰生態 ” 進化，塑造行業未來增長格局。

從產品輸出到戰略協同的系統化出海路徑，開啟全球醫美增長新篇

隨著中國醫美市場逐漸成熟，國際化已成為企業發展的必然選擇。注射類醫美產品作為中國醫美產業的重要組成部分，正引領中國企業走向國際市場。目前在產品端，玻尿酸（華熙、愛美客）、膠原蛋白（錦波、雙美）、再生材料（艾維嵐）、水光/動能素（菲洛嘉、潤百顏）形成全矩陣滲透，覆蓋東南亞（高性價比）、中東（長效填充）、拉美（本地合作）、歐洲（高端再生材料）等核心市場。然而，出海之路仍面臨國際市場監管差異、品牌積累等挑戰，在此情況下，中國企業可以以差異化注冊+合規布局化解監管壁壘；以技術創新+本地策略+品牌建設應對國際品牌強認知壁壘，積極加入市場競爭，進一步提升品牌認知度與用戶粘性。在戰略協同的系統化出海策略加持下，中國企業有望加快產品出海速度，穩固國際市場地位，進而實現全球市場的持續拓展。

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