中指研究院持續開展住房租賃市場相關調研與研究，并定期發布系列報告。了解詳情

摘要：

規模排行：2025年5月，TOP30企業開業規模入榜門檻維持14847間；累計管理房源量達192.3萬間。

政策動向：中央層面，央行明確將拓寬保障性住房再貸款使用范圍，中辦國辦發布《關于持續推進城市更新行動的意見》支持利用存量低效用地建設保障性住房、發展產業、完善公共服務設施。地方層面，各地從收儲轉租、公積金支持等角度發布支持政策，多地繼續對住房租賃管理辦法進一步完善。

市場運行：2025年5月，住房租賃行業延續淡季氛圍，重點城市住宅平均租金繼續小幅下跌，50城住宅平均租金為35.0元/平方米/月，環比下跌0.34%，同比下跌3.44%。

土地情報：5月重點22城共成交69宗涉宅用地，合計規劃建筑面積486萬平方米，上海、寧波成交3宗涉租用地，租賃住房規劃建筑面積約5.6萬平方米。

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規模排行

1.榜單解讀

■開業規模榜：創業系、地方國企系、酒店系開業規模持續增長

據中指研究院統計，2025年5月，TOP30集中式長租公寓企業累計開業房源量達133.2萬間，較4月增加約0.4萬間。

分類來看，開業榜TOP30中，分別有11家房企系住房租賃企業、9家地方國企系、5家創業系、3家酒店系、1家中介系和1家金融系。創業系、地方國企系、酒店系開業規模較上月分別增加0.1萬間、0.3萬間、0.03萬間，房企系開業規模減少0.05萬間。

表：TOP30中各類住房租賃企業開業規模統計

數據來源：租賃版

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■管理規模榜：TOP30企業累計管理房源量提升至192.3萬間

據中指研究院統計，2025年5月，TOP30集中式長租公寓企業累計管理房源量達192.3萬間，較4月增加約2.6萬間。

分類來看，管理榜TOP30中，分別有11家房企系住房租賃企業、9家地方國企系、6家創業系、3家酒店系、1家中介系。與4月相比，房企系、創業系管理規模分別增加2.5萬間、0.1萬間。

表：TOP30中各類住房租賃企業管理規模統計

數據來源：租賃版

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2.企業動態

■建設運營

5月，各地保租房、人才公寓項目積極入市，地方國企依舊是供應主力。5月上市項目中，海南文昌國際航天城城市綜合體項目一期人才公寓、上海普陀區西部集團的西部樂巢·智和苑、城投寬庭徐匯社區、港城集團在臨港新片區的港城領寓（泥城）租賃住宅項目、建渝基金在重慶南岸區的建渝基金·嘛嘛公寓海棠溪地鐵站店等項目體量較大。此外，輝盛國際在武漢運營的恒隆廣場服務式公寓、在上海的五角場輝盛名致服務公寓也先后開業，市場多元化供給不斷豐富。

表：2025年5月住房租賃開發運營企業建設運營動態

資料來源：中指研究院綜合整理

■業務拓展

5月，企業積極收購項目擴大業務版圖，如，新黃浦以2.15億元收購北京昌平辦公項目用于保障性住房，進一步擴大了新黃浦租賃業務的區域布局。杭州安居集團、合肥安居集團先后完成本市首個收購存量商品房用作保租房項目，其中杭州安居集團在租賃住房團體購房貸款支持下，完成了萬科河語光年府75套存量商品房收購，預計年底作為保租房項目投入運營；合肥安居集團收購蜀山區西宸原著項目138套房源，預計將在今年下半年作為保租房投入運營。

表：2025年5月住房租賃開發運營企業業務拓展動態

資料來源：中指研究院綜合整理

■融資動向

租賃住房公募REITs方面，5月21日，華泰蘇州恒泰租賃住房REIT在上交所正式上市，開盤即觸及公募REITs上市首日的漲幅上限，獲投資者高度認可；中金廈門安居REIT擴募申請獲上交所受理；華夏北京保障房REIT擴募進程穩步推進，在5月召開的基金份額持有人大會上，審議通過了“2024年度第一次擴募并新購入基礎設施項目及相應調整基金管理費、引入戰略投資者”等11項議案，本次擴募向特定對象發售（定向擴募），擬發售金額不高于9.462億元（含）且不低于8.300億元（含）。

私募基金方面，5月，凱德投資在華設立首支境內母基金，總股本承諾額為50億元人民幣，已引入國內知名保險機構作為母基金主要投資者。母基金完成投資后，預計將為凱德投資的基金資產管理規模貢獻200億元人民幣，該基金將通過一系列子基金，重點投向具備穩定現金流和長期增值潛力的優質資產，如一線及強二線城市的產業園區、購物中心、租賃住房及服務公寓等資產類別。

5月，杭州住房租賃貸款有創新性突破，浙商銀行杭州分行落地杭州市首筆住房租賃團體購房貸款，金額0.37億元，專項支持杭州市安居集團有限公司收購萬科·河語光年項目75套存量商品房用作保租房。

表：2025年5月住房租賃市場融資情況

資料來源：中指研究院整理

政策動向

1.住房租賃市場指導與支持政策

■中央層面：中辦國辦強調支持利用存量低效用地建設保障性住房

5月6日，市場監管總局正式發布《城鎮房屋租賃合同（示范文本）》，示范文本包含房屋租賃期限、租金及支付、租賃用途、能否轉租、裝飾裝修、維護修理等關鍵條款，為城鎮房屋租賃雙方提供了清晰、具體的合同范本。示范文本增加“特別提示”部分，對出租人身份、房屋權屬證明、承租人身份、租賃房屋用途的核驗以及房屋安全管理等容易引發糾紛的關鍵內容進行了重點提醒。此外，示范文本對承租人的優先承租權、優先購買權，對次承租人的代為清償權等重要術語進行了釋明，便于當事人理解使用。

5月9日，央行發布2025年第一季度中國貨幣政策執行報告，提出“在下一階段貨幣政策主要思路中，央行表示，將拓寬保障性住房再貸款使用范圍，持續鞏固房地產市場穩定態勢，完善房地產金融基礎性制度，助力構建房地產發展新模式”。

5月15日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關于持續推進城市更新行動的意見》，明確“盤活利用存量低效用地，完善閑置土地使用權收回機制，優化零星用地集中改造、容積率轉移或獎勵政策。支持利用存量低效用地建設保障性住房、發展產業、完善公共服務設施。”

■地方層面：各地住房租賃管理規定進一步完善

在政策培育方面，廣東省提出“擴大保障性住房供給，支持城市收購存量商品房用作保障房。”天津市住建委發布征求意見稿，對本市環衛、公交系統工作的非津戶籍困難職工納入住房保障租賃補貼保障范圍的有關政策進行了修訂并重發。上海明確“擴大保障性租賃住房供給，重點向青年群體傾斜。支持居民剛性和改善性住房需求，落實好促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策。擴大住房公積金適用范圍，探索優化住房公積金使用政策，落實我市靈活就業人員繳存、提取和使用住房公積金的實施辦法。”上海臨港區發布《臨港創客新政“十二條”》，推出1000套“臨港青春驛站”提供15天免費住宿，最長3年免租“創客之家”及人才公寓6個月免租；補貼覆蓋實習、租房、技能、安家、創業項目、購房等多領域。重慶堅持以需定籌，多渠道籌集房源。通過組建專業化、規模化國有租賃平臺公司，引導以房地產開發企業為主的民營企業由單一的“開發銷售”向“租購并舉”模式轉變；圍繞“一點四區”（軌道交通站點和商業商務區、產業園區、校區、院區）進行空間布局，在新建、改造基礎上，收購符合條件的存量商品房用作保障性租賃住房，進一步拓寬房源供給渠道。宿遷提出“到2027年，全市將新增人才公寓21000套，滿足各類人才的住房需求，實現人才公寓有效供給與產業發展、人才引育的有機融合。”福建省將分階段推進“好房子”建設：2025年，試點打造保障性住房、商品住房、既有住房更新改造“好房子”項目。2027年，“好房子”建設政策、標準、技術和產業體系不斷完善，每個城市新建和改造一批“好房子”。2030年，新建保障性住房原則上全面建成“好房子”，高品質商品住房開發模式得到全面推廣，既有住房更新改造有序開展，住房質量多發問題得到有效解決，住房品質顯著提升。作為核心試點城市，廈門將承擔保障房創新、智能建造推廣、老舊改造示范等七大先行任務，全力提升市民居住品質。成都、沈陽、蘭州等地加大對住房租賃加強公積金支持。廣東省、武漢、石家莊等地支持以舊換新、收儲轉租。

市場規范方面，昆明住建局宣布對《昆明市公共租賃住房管理暫行辦法》進行了修訂，涉及公共租賃住房準入條件、配租管理、換房通道及退出管理等多個方面，旨在加快發展公共租賃住房，多渠道解決中等偏下收入家庭住房困難。深圳市深汕特別合作區印發《深圳市深汕特別合作區保障性租賃住房建設和管理暫行辦法（修訂）》《深圳市深汕特別合作區公共租賃住房建設和管理暫行辦法（修訂）》，優化了申請條件、擴大保障范圍。公共租賃住房保障范圍精準覆蓋戶籍人員和公共服務單位的一線職工，做好住房困難群體的應保盡保。保障性租賃住房大幅放寬申請條件，充分覆蓋深汕各類群體的住房需求，最大化兼顧住房困難群體。公共租賃住房租金，調整至同期同地段同品質商品住房市場參考租金的30%左右。山西省住房和城鄉建設廳發布《租賃住房建設標準（征求意見稿）》。深圳市住房和建設局、深圳市司法局發布《深圳市保障性住房規劃建設管理辦法（修訂征求意見稿）》，共8章46條，涵蓋規劃計劃、建設籌集、建設項目管理等內容，主要對三類保障性住房的規劃建設有關內容進行完善。樂山出臺《樂山市保障性租賃住房管理辦法(試行)》，第三條，保障性租賃住房是指政府提供政策支持，面向符合條件的新市民、青年人等階段性住房困難群體，限定租賃用途、面積和租金標準的保障性住房。第六條至第十一條，確定了房源籌集形式、房屋建設要求、房源位置、房源面積、建設資金管理等內容。第十二條至第十五條，進一步明確了申請條件、申請方式等內容，并從審核、異議處理、資格確認等方面規范資格審核流程。第十六條至第二十四條，對保障性租賃住房配租價格、運營主體配租方案、封閉管理以及日常監督管理提出了具體要求。

表：2025年5月地方出臺的住房租賃市場指導與支持政策

資料來源：中指研究院整理

2.租賃住房供應

安徽省：截至4月底，安徽省合肥、蚌埠等地已收購10279套存量商品房用作保障性住房和人才租賃住房，其中保障性住房2917套，獲得再貸款銀行授信10.19億元。

鄂爾多斯：截至5月，全市累計籌集建設9644套，已投用3117套，2025年計劃再籌4045套，其中市本級計劃300套，蓮都區2329套，龍泉市112套，青田縣360套，云和縣125套，慶元縣100套，縉云縣715套，遂昌縣434套，松陽縣150套。

重慶：截至5月，重慶已累計籌集保障性租賃住房29.2萬套（間）。

溫州：明確住房政策支持方向。該政策嚴控增量、優化存量，落實好房子理念，支持改善性需求，推動在建項目融資等。構建住房保障體系，籌集租賃房2800套，建配售房592套。推進城中村改造超1395戶，完成電梯更新700臺，對改善居住條件、推動區域發展意義重大。

汕頭：2025年全市住房用地計劃161.4公頃，保障性住房用地0.6公頃。2025年全市新增籌集建設保障性租賃住房1000套（以不超過70平方米的小戶型為主），發放公共租賃住房補貼2011戶。

市場運行

1.整體租金：5月50城住宅平均租金環比下跌0.34%，同比下跌3.44

2025年5月，市場延續淡季氛圍，重點城市住宅租金繼續小幅下跌。根據中指50城住宅租賃價格指數，5月，全國50個城市住宅平均租金為35.0元/平方米/月，環比下跌0.34%，跌幅較4月擴大0.02個百分點；同比下跌3.44%，跌幅較4月擴大0.04個百分點。

圖：2021年7月至2025年5月50城住宅平均租金及環比漲跌

數據來源：租賃版

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2.重點城市租金：50城中3個城市住宅平均租金環比有所上漲，數量維持低位

2025年5月，住房租賃行業延續淡季氛圍，租金上漲城市數量維持低位。2025年5月，住宅平均租金環比上漲的城市個數為3個，較4月增加1個。具體來看，烏魯木齊、天津、銀川環比微幅上漲，漲幅均在0.1%以內。

2025年5月，住宅平均租金環比下跌的城市個數為47個，較4月減少1個。具體來看，三亞環比跌幅最大，為1.04%；溫州、海口等15個城市跌幅在0.5%（含）-1.0%之間；寧波、貴陽等18個城市跌幅在0.3%（含）-0.5%之間；成都、北京等9個城市跌幅在0.1%（含）-0.3%之間；西寧、長春等4個城市跌幅在0.1%以內。

圖：2025年5月50個城市住宅平均租金及環比漲跌

數據來源：租賃版

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2025年5月，重點22城共成交69宗涉宅用地，總體規劃建筑面積約486萬平方米，杭州成交規模居首。具體城市來看，杭州成交規模78.5平方米，長沙、南京、武漢、廣州成交規模均超30萬平方米，沈陽、重慶等12個城市成交規模在10-30萬平方米之間，寧波、北京、無錫成交面積不足10萬平方米。

5月重點22城寧波、上海成交3宗涉租用地。重點22城成交宅地中，上海青浦區、楊浦區6宗地塊配建5%的租賃住房，規劃建筑面積約0.5萬平方米。寧波慈溪出讓南洋小城片區NY-03-04d地塊，為保障性租賃住房用地，規劃建筑面積約50552平方米。

表：2025年5月重點22城涉宅用地成交信息

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