本文作者：廣東省城規院住房政策研究中心首席研究員 李宇嘉

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近期在外調研，不管是談到樓市下行，還是消費不振，聽到的做多的一個原因，就是“預期不好”。

什么是預期不好？多數人指的是對就業、收入、房價等預期不佳，甚至模棱兩可地稱對對發展前景預期不好。

但穿透來看，最影響預期的就是社會保障！

這兩天，中辦、國辦發了一個重磅級的文件，《關于進一步保障和改善民生、著力解決群眾急難愁盼的意見》。這個文件的主旨，就是“兜牢民生底線”。全文看下來，未來要干兩件事情：

一是，擴大社保覆蓋范圍。比如，將靈活就業人員、非戶籍人口等，全部納入到社會保障和社會救助。

二是，提高社保的供給品質。比如，基本公共服務要制定國家標準，提高縣域義務教育學校的質量，社區要供給“一老一小”（養老、托幼）的服務，實施醫療衛生強基工程，還要下沉到縣域。

再聯想到，近期屢屢強調的“投資于人”“反內卷”“社會公平”等等，趨勢就越來越明顯了，社會建設可能要比物質生產更重要。至少在當下這個階段，社會建設滯后于經濟建設，應該是面臨的主要矛盾。社會建設包括保障、公平、解決矛盾等（主要是社保）。目的就是以確定性的、相對體面的社會保障，消除經濟轉型和變革時期帶來的史無前例的、巨大的不確定性。

過去，我們太過強調物質生產，經濟產出的大部分都積累起來，再去投資搞建設，最典型的就是外貿導向的工業生產。這硬生生地導致，我們這個人口大國的縱深內需，一直停留在潛力上。

現在好了，懂王二進宮，加速再全球化進程，外貿導向很艱難了，我們不得不下決心補功課。也就是，補上包括社保在內的社會建設的短板。說白了，大國之間的競爭就是內需的競爭。現在這種“占少數的有錢人消費少，還沒崛起的中產在內卷的路上，占多數的普通大眾沒錢消費”的局面，是再怎么推進刺激，都解決不了消費的問題。解鎖這個死結，急需推進社會建設。

本質上，這也是修復后再出發，不繼續大干快上，或說生產關系的調整，以適配新的生產力，比如內需和消費的增長引擎，靠個人奇思妙想推動的科創動力等等。不解決生產關系的掣肘，穩經濟政策刺激的“短周期”很難避免。更重要的是，新的生產力突破、科創動力打造，都緣木求魚。

這已形成倒逼，上下也達成了共識。

02

越宏觀的問題，越需要穿透微觀層面的案例來認識！

先談談消費不振！

這里，首先要糾正一種錯誤的認識，即國人愛儲蓄、愛節儉，有近憂有遠慮，有把財富留給下一代的傳統。即便是享受紅利最充分、也最有錢的60-80后企業家，也保持著節儉的傳統。

但事實上，為追求更美好生活，中國百姓夠拼的了。岳父曾告訴我，他大學畢業參加工作，花了50元買了條褲子，相當于2個月工資，新來的同事都這樣，多數都要花1-2個月工資買衣服。

60-70年代，滌綸進入我國，的確良風靡各大城市，一件要十幾二十元，但擋不住搶購熱潮。

進入80年代，電視開始普及，產能上來了，就得去化，就大力度刺激電視消費。那會兒筆者生活在農村，印象很深刻，老百姓買電視可真是拼命，明明沒啥錢，非得借錢買。商家也推出了分期付款，部分款項可以等來年賣糧、賣羊毛償付。電視就是這樣飛入尋常百姓家的。

20世紀90年代，電話開始普及，當時初裝費要大幾千元，一般家庭裝不起。等到1995年，初裝費才降下來，但也要1-2千元。姐姐家住在城里，拿幾個月的積蓄裝了一部。當時打電話梯度收費，超過一定時間要跳上另一個收費檔次。打一次電話要收十幾元，可那會兒的工資不到一千元。

進入本世紀，在2010年以后，房子就是農村結婚的剛需了，最典型的是返鄉置業。這段時間，我在粵西調研，當地說返鄉置業持續繁榮了十幾年，現在仍占據20%的份額。在珠三角打工的粵東西北人群，這幾年賺錢不容易，即便房價在下跌，但回鄉買房，一擲千金，一點不含糊。

再說最近的事情。筆者老家，這幾年很多人都買新能源汽車，盡管便宜，但也要10萬元左右。親戚們真的沒啥錢，但特別響應政策號召，甚至貸款也要買車，一夜之間就成了農村結婚的“新三大件”之一。2020年之前，大街上很少有新能源汽車，現在大概一半以上是新能源車。

你說，百姓愛不愛消費？

03

確實，國人有節儉的傳統，但從大寫的人來說，消費欲望是與生俱來的，小孩兒都知道要往商場跑。對更廣泛的人群來說，美好生活是很樸素的追求，絕非不想消費。但多數人在大額消費時會顧慮未來的不確定。如果沒有基本體面的社會保障，可不就要攢錢了，花錢時可不就要掂量了。

1983年，我國居民消費占GDP的比重曾達到53.4%，2010年降到34.6%、2023年也僅回升至39.9%。當然，其中有過去幾十年GDP政績下，分母漲的太快，但消費越來越疲倦是事實。

數據來源：wind

為啥？過去敢于消費，現在不敢消費了呢？除了收入減少、債務問題、房地產和汽車消費飽和，老齡化以及婚育消費減少等，很大程度上在于，過去四十年，對微觀主體來說是確定性的。

這種確定性，有兩個方面，一是社會保障兜底的確定性，二是對收入穩定和增長預期的確定性。在計劃經濟時期，盡管短缺經濟的特征明顯，但農村解決了大部分人的就業，土地承擔了社會保障的職能；城市人口數量不大，基本上都是體制內的，國企、單位“辦社會”，低工資+全面社會保障（比如福利分房、入讀子弟學校、單位養老等）產生的也是確定性的未來預期。

改革開放40多年，先有經濟的高速增長，后有樓價的持續上漲，產生的也是確定性的預期。2019年以來這一輪持續調整之前，很多人眼里，畢業就有工作，增長就是常態，周期波動是暫時的。因此，很多人敢于購買超出自己短期支付能力的房子。因為，他們相信未來可以償付得起。

有人說，確實應該考慮就業環境的變化，不該不切實際地“加杠桿”買房，導致工作出現閃失后，家庭陷入困境且騎虎難下。但試想，這些年來，每有樓市下行，便有地方一輪一輪的救助，給老百姓傳達的是什么信號呢？難道不是“只漲不跌”、“隱性擔保”的確定性預期嗎？

04

現在，我們面臨什么樣的不確定性呢？

首當其沖的，就是就業的穩定性。

筆者這個年齡，多數人有從一而終的工作單位，跳槽是80后才有的現象，很長一段時間是個褒義詞，意味著更高的晉升和工資收入。現在，全世界沒有哪個國家的社會變革程度比中國更劇烈，民營企業平均壽命為3.7年，中小企業是2.5年。企業存活周期縮短，這是必然的。

相應地，工作的穩定性下降，在情理之中，這就是為何那么多人考公，目的還是為了消除不確定性。

或者說，尋求相對體面的社會保障。

未來，公務員可能是為數不多的穩定就業了。AI橫沖直撞和全民流量時代，產生3個大問題：

一是，移動互聯加持下的全民副業特征越來越顯著，靈活就業的比例上升，在企業就業可能會受到沖擊；

二是，互聯互通和AI滲透，消除科層制，生產集中化、組織扁平化和信息智能化；

三是，萬金油就業的蓄水池水位下降。過去，沒有AI或移動互聯滲透沒那么深，鏈接生產和消費的中間端，有很多打信息差或鏈接各方的萬金油崗位，比如物流供應鏈，銷售代理，房地產和金融領域的中介機構，信息咨詢等領域。這些崗位，技術含量不高，不需要太高能力。但生產集中化（比如“一家通吃”）、組織扁平化、信息智能化，對這些崗位的沖擊非常大。

就我國來說，不管是促進消費，還是穩定樓市，潛力非常大。比如，早在2016年，就有明確的結論，我國對于智能馬桶的有效需求也不過是兩三千萬個，但還沒有用上普通馬桶的人超過六億。這些年，政策無不用其極，但效果不見好。就連魔都、帝都這樣的城市，消費數據也很難看。

這就要追溯社會保障這個底層邏輯了。

這些年，我們干了三件大好事：一是以高鐵、“村村通”為代表的硬件基礎設施互聯互通，二是以移動互聯、AI為代表的軟件基礎設施充分滲透。這將我們國家的消費、生產成本降到全球范圍內令人乍舌的地步。三是依托強大產能和內卷，日用品完全滿足普通人生活需求，價格之低也令人乍舌。

其結果是什么呢？往好了說，在我國，基本生活是很容易的，這方面小紅書上的歪果仁體會更深。往不好了說，躺平成本太低了。當然，我們要因勢利導。將6億農民的養老金從200元提到400元，將2.7億流動人口納入工作地最低生活保障，將3億新市民納入到住房保障。

這就是當下正在干的事情！

這樣的生產關系調整，將釋放出巨大的消費潛力，從而解決產能過剩的問題。畢竟，收入低的人，邊際消費傾向最大、消費意愿最強。現在，我們不管怎么談品質消費，個性化消費，怎么談潮玩labubu，怎么談文旅熱潮。如果撇開游離之外的那幾億人，都只能是小眾賽道。

對于解決當下的宏觀問題，幫助沒那么大。消費容量起來了，就業就有了，盡管很多人的收入可能并不高，但加總起來，才是真正的超大規模市場優勢。這樣，就形成了消費和就業的良性循環，這就是確定性。由此，生育、養育的憂慮，就業的憂慮，內卷和躺平等，才能緩解。

本文源自：金融界