關(guān)注「財(cái)鯨眼」，做復(fù)雜市場(chǎng)的清醒者！

- . -

引言：

“ 十余年風(fēng)雨坎坷，股權(quán)紛爭(zhēng)不斷，信泰人壽深陷困境。如今國(guó)資強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)，管理層大換血，它能否在“養(yǎng)老+保險(xiǎn)”新賽道上逆襲重生？”

本文為財(cái)鯨眼原創(chuàng)

作者：殷清

編輯：小凡

微信公眾號(hào)：caijingyan

一家曾被股東 “坑慘”、償付能力亮紅燈、管理層頻繁動(dòng)蕩的保險(xiǎn)公司，在歷經(jīng)十余年風(fēng)雨后，終于迎來(lái)了國(guó)資的強(qiáng)力支持與管理層的全面 “換血”。信泰人壽的這場(chǎng)涅槃重生之路，充滿了曲折與懸念。

管理層“大換血”，命運(yùn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)來(lái)臨？

近日，浙江金融監(jiān)管局的一紙批復(fù)，讓信泰人壽再次成為財(cái)經(jīng)圈關(guān)注的焦點(diǎn)。核準(zhǔn)王君波信泰人壽副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，同時(shí)，公司管理層進(jìn)行了新一輪大規(guī)模調(diào)整，16 名管理人員中，9 人卸任核心職務(wù)，7 人履新，財(cái)務(wù)、人力、風(fēng)控等關(guān)鍵部門(mén)紛紛 “改旗易幟”。這場(chǎng)管理層的 “大換血”，究竟是信泰人壽開(kāi)啟新篇章的起點(diǎn)，還是又一次挑戰(zhàn)的開(kāi)始？

成立即巔峰，卻陷入動(dòng)蕩漩渦

信泰人壽的發(fā)展歷程，堪稱一部跌宕起伏的 “商戰(zhàn)劇”。2007 年，在浙江省政府的牽頭下，中和人壽與平泰人壽整合，信泰人壽正式成立，總部落戶杭州。成立之初，背靠浙商財(cái)團(tuán)，巨化集團(tuán)、永利實(shí)業(yè)等九大巨頭聯(lián)手布局，股東名單星光熠熠，眾人都對(duì)其寄予厚望。然而，現(xiàn)實(shí)卻給了信泰人壽沉重一擊。股權(quán)紛爭(zhēng)和資金挪用問(wèn)題接踵而至，讓這家公司陷入了長(zhǎng)期的動(dòng)蕩之中。

2013 - 2014 年 3 月，因償付能力充足率跌破監(jiān)管紅線，原保監(jiān)會(huì)接連下發(fā)三道監(jiān)管函，暫停新設(shè)分支機(jī)構(gòu)、暫停新的不動(dòng)產(chǎn)投資和暫停新業(yè)務(wù)。禍不單行，2014 年，信泰人壽又因挪用保險(xiǎn)資金陷入漩渦，時(shí)任副董事長(zhǎng)兼總裁鄭秋根因涉嫌挪用保險(xiǎn)資金被逮捕，時(shí)任董事長(zhǎng)馬佳也被撤換。盡管在 2015 - 2016 年通過(guò) 4 次增資，將注冊(cè)資本增至 50 億元，暫時(shí)解決了償付能力問(wèn)題，但新的危機(jī)又悄然來(lái)臨。

危機(jī)重重，陷入至暗時(shí)刻？

包商銀行成為信泰人壽實(shí)際控制者后，2019 年，包商銀行因嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被接管，信泰人壽的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理受到直接沖擊。而此后，第三任董事長(zhǎng)鄒平笙更是將公司帶入了更大的危局。2019 - 2021 年，鄒平笙利用職務(wù)便利，通過(guò)多種方式套取信泰人壽超過(guò) 160 億的保險(xiǎn)資金，部分用于購(gòu)買(mǎi)公司股權(quán)，部分挪用到其實(shí)際控制的其他公司。2022 年，違規(guī)入股的 7 家公司被責(zé)令清退股權(quán)，信泰人壽也因此成為保險(xiǎn)保障基金參與處置的又一家保險(xiǎn)公司，同時(shí)也是首家由存款保險(xiǎn)基金參與處置的保險(xiǎn)公司。

國(guó)資入場(chǎng)，帶來(lái)重生希望

就在信泰人壽陷入絕境之時(shí)，2023 年，命運(yùn)的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)了。9 月，公司公布增資方案，新增注冊(cè)資本約 52.04 億元，增資金額約 93.73 億元，由物產(chǎn)中大等 4 家浙江國(guó)企認(rèn)購(gòu)。2024 年 1 月，增資方案獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，物產(chǎn)中大成為第一大股東，信泰人壽正式成為浙江國(guó)資控股企業(yè)。

圖源：信泰人壽官網(wǎng)

物產(chǎn)中大作為浙江首個(gè)完成混合所有制改革并實(shí)現(xiàn)整體上市的國(guó)有企業(yè)，也是浙江省政府直屬的特大型國(guó)有上市公司。入股信泰人壽，對(duì)于物產(chǎn)中大而言，有助于優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)布局，推動(dòng)保險(xiǎn)資金與養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)合，探索 “養(yǎng)老 + 保險(xiǎn)” 的業(yè)務(wù)模式。而對(duì)于信泰人壽來(lái)說(shuō)，國(guó)資的入場(chǎng)，無(wú)疑是一劑強(qiáng)心針，為其改善經(jīng)營(yíng)狀況帶來(lái)了希望。

前路仍漫漫，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

股權(quán)變更后，信泰人壽迎來(lái)董事會(huì)換屆，中高層人事也進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)整。然而，盡管股權(quán)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，信泰人壽在經(jīng)營(yíng)方面仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。2021 年、2022 年，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為 489.9 億元、483 億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為 1.02 億、2.26 億元。但自 2023 年第三季度起，公司便未再向外界披露任何利潤(rùn)數(shù)據(jù)，2023 年上半年凈利潤(rùn)更是虧損 - 4.63 億元。未來(lái)，在浙江國(guó)資股東的加持下，信泰人壽能否借助 “養(yǎng)老 + 保險(xiǎn)” 模式破局，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，我們拭目以待。

圖源：信泰人壽2022年年報(bào)

(注：文中數(shù)據(jù)主要來(lái)源于公司公告，部分觀點(diǎn)來(lái)源于華夏時(shí)報(bào)等權(quán)威媒體公開(kāi)報(bào)道。文中觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議。)

尾聲：

“ 信泰人壽的未來(lái)充滿未知與挑戰(zhàn)，它的每一步發(fā)展都牽動(dòng)著行業(yè)的目光。后續(xù)它將如何應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)難題、探索新發(fā)展模式？關(guān)注我們，持續(xù)為你追蹤信泰人壽的變革之路?！?/p>

關(guān)注「財(cái)鯨眼」，做復(fù)雜市場(chǎng)的清醒者！

聲明：關(guān)于內(nèi)容準(zhǔn)確性的補(bǔ)充說(shuō)明

內(nèi)容核實(shí)承諾：「財(cái)鯨眼」致力于提供客觀、準(zhǔn)確的內(nèi)容，但不排除因信息更新滯后、數(shù)據(jù)來(lái)源差異或理解偏差導(dǎo)致內(nèi)容存在瑕疵。

讀者反饋通道：若您發(fā)現(xiàn)文章中存在數(shù)據(jù)錯(cuò)誤、事實(shí)性偏差或邏輯爭(zhēng)議，可通過(guò)以下方式聯(lián)系我們及時(shí)調(diào)整：

1、郵箱：caijingyan66@163.com

2、后臺(tái)留言：請(qǐng)?jiān)谖恼碌撞奎c(diǎn)擊“發(fā)消息”并提供具體指正內(nèi)容。