近日，招商局集團供應鏈金融平臺獲準接入上海票交所供應鏈票據平臺，該平臺由招商局智融供應鏈服務有限公司運營。中國供應鏈金融網記者發現，此前還有上海歐冶金服、

中鐵建資產管理公司、國新央企金服公司、國網雄安金融科技集團、南方電網互聯網服務有限公司等機構運營的央企產融平臺獲準接入票交所供票平臺，其中不乏供應鏈金融業務規模在業內領先的機構。

以近日新接入的招商局集團供應鏈金融平臺為例，截至2024年8月底，該平臺累計實現產融服務規模破千億元，已成為千億級供應鏈金融平臺。2025年1月25日，中國寶武旗下的歐冶金服“通寶”業務（應收賬款電子憑證）已覆蓋至全國28個省市，成功實現累計交易規模突破1000億元，歐冶金服也是早在2020年就首批實踐接入票交所供票平臺的唯一央企下屬機構。

為什么供應鏈票據成為越來越多以央企為代表的核心企業做供應鏈金融的選擇？它的優勢究竟在哪里？

供應鏈票據相比傳統工具，有哪些利好核心企業的優勢？

1. 靈活性與可拆分性優勢顯著

傳統供應鏈金融工具如銀行承兌匯票、商業承兌匯票等，通常面額固定，不可拆分。核心企業向供應商支付時，若票據金額與供應商的實際需求不匹配，供應商只能選擇全額持有或背書轉讓給特定有對應金額需求的下家，這很大程度上限制了票據的流轉和使用效率。例如，核心企業給一級供應商一張100萬元的銀行承兌匯票，但一級供應商只需向二級供應商支付30萬元貨款，剩余70萬元票據難以靈活處理。

相比之下，供應鏈票據具有可拆分特性，核心企業簽發的供應鏈票據可以根據實際業務需求拆分成任意金額進行流轉。以上述例子為例，一級供應商可將100萬元供應鏈票據拆分成30萬元和70萬元兩張，分別支付給二級供應商和留存自用或繼續流轉，提高了資金使用的精準度和靈活性，加速了資金在供應鏈上的周轉。

2. 依托核心企業信用，降低融資成本

在傳統供應鏈金融模式下，中小企業由于自身規模小、信用評級低，在以傳統票據向金融機構融資時，往往面臨較高的融資成本和嚴格的審核條件。金融機構出于風險考慮，會對中小企業收取較高的貼現利率或要求提供額外的擔保措施。

而供應鏈票據以核心企業的信用為基礎，核心企業的信用評級通常較高。中小企業憑借持有的供應鏈票據向金融機構申請貼現融資時，金融機構基于對核心企業信用的認可，會給予相對較低的貼現利率。既降低了中小企業的融資成本，同時也增強了供應鏈的穩定性。

3. 交易信息透明，便于風險管理

傳統工具的信息不透明：傳統供應鏈金融工具在流轉過程中，交易信息往往分散在各個參與方手中，核心企業難以全面、實時地掌握票據的流轉情況和供應商的資金使用狀況。這使得核心企業在風險管理方面面臨挑戰，無法及時發現潛在的信用風險和操作風險。

相比之下，供應鏈票據依托上海票交所供應鏈票據平臺，交易信息實時、準確地記錄在平臺上，核心企業可以隨時查詢票據的簽發、流轉、貼現等全流程信息。通過分析這些信息，核心企業能夠更好地了解供應商的經營狀況和資金需求，及時發現異常交易行為，采取相應的風險防控措施。例如，若發現某供應商頻繁將票據轉讓給高風險企業，核心企業可以提前與該供應商溝通，了解情況并評估風險，必要時調整合作策略。

4. 政策支持力度大，發展前景廣闊

傳統供應鏈金融工具發展相對成熟，但政策支持力度相對平穩，缺乏針對性的創新激勵政策。

比較之下，供應鏈票據的政策紅利更明顯，近年來，國家高度重視供應鏈金融的發展，出臺了一系列政策鼓勵供應鏈票據的應用和創新。例如，央行等部門多次發文推動供應鏈票據平臺建設，鼓勵金融機構加大對供應鏈票據業務的支持力度，給予稅收優惠、財政補貼等政策扶持。核心企業開展供應鏈票據業務，能夠順應政策導向，享受政策紅利，提升企業在供應鏈金融領域的競爭力。同時，政策的支持也為供應鏈票據的發展提供了良好的市場環境和發展空間，有助于核心企業構建更加穩定、高效的供應鏈金融體系。

5. 增強供應鏈協同效應，提升整體競爭力

傳統供應鏈金融工具在促進供應鏈各參與方之間的協同合作方面作用有限，各參與方之間的信息流通不暢，交易流程繁瑣，容易導致供應鏈整體運營效率低下。相比之下，供應鏈票據通過平臺化的運作，實現了核心企業、供應商、金融機構等各參與方之間的信息共享和業務協同。核心企業可以更好地管理供應鏈資金，優化采購和銷售策略；供應商能夠及時獲得資金支持，保障生產經營的順利進行；金融機構可以更精準地評估風險，提供個性化的金融服務。例如，核心企業可以根據供應商的票據流轉情況和資金需求，合理安排采購計劃和付款周期，與供應商建立更加緊密的合作關系，共同提升供應鏈的整體競爭力。

小結

在供應鏈金融領域，供應鏈票據正憑借其獨特優勢成為核心企業開展業務的新寵兒，眾多央企的積極接入便是最有力的證明。然而，理論認知與實踐操作之間往往存在一定距離，如何將供應鏈票據的優勢充分轉化為實際業務中的競爭力，如何巧妙運用供應鏈票據、國內信用證、電子債權憑證等工具進行產品設計以挖掘更多業務機會，是眾多企業亟待解決的問題。值此之際，7月5日 - 6日（周六日），《貿易金融》、北京財資和供應鏈應用技術研究院、華貿融財經將于上海市舉辦《供應鏈票據、國內信用證、電子債權憑證產品設計及業務機會》兩日線下閉門培訓，為企業搭建起從理論到實踐的橋梁。

/課程概況/

主辦單位：《貿易金融》、北京財資和供應鏈應用技術研究院、華貿融財經

課程時間：2025年7月5日-6日（周六、日）

課程地點：上海市（線下閉門培訓，報名后工作人員通知具體地點）

課程學費：3800元/人，2人團購3420元/人，3人及以上團購3230元/人，詳情請咨詢報名老師。

適合人群：

（1）銀行票據業務人員及非銀行金融機構從業人員包括保理公司、租賃公司、供應鏈公司等；

（2）企業財務人員及供應鏈管理人員；

（3）涉外律師與法律顧問及合規管理人員；

（4）信息技術人員及金融科技從業者；

（5）高校與研究機構學者與行業研究者等

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/講師團隊/

本培訓特邀三位業內資深專家，他們將結合自身豐富的實踐經驗，分享供應鏈票據領域的最新動態、前沿理念和創新實踐，為您帶來更多的啟發和思考。

A老師：票據與供應鏈金融深度洞察者

1. 專業履歷深厚：

   票交所外部專家講師，曾供職于全國性股份制銀行總行票據業務部和大型證券公司，參與標準化票據創新及首批產品創設，對票據市場和供應鏈金融理解深刻。

2. 政策解讀精準：

   能精準剖析近期重要市場政策，如供應鏈新規、《保障中小企業款項支付條例》等，幫助企業把握政策導向，在合規前提下挖掘業務機會。

3. 業務模式精通：

   深入探討低利率時代票據業務創利途徑，對比不同類型銀行同業票據業務模式，針對商業銀行票據經營熱點問題提供實用見解。并能結合典型案例，深入分析票據業務風險演化及防控要點，為企業構建完善的風險管理體系。

B老師：供應鏈票據科技平臺帶頭人

1. 業務創新先鋒：

   頭部供應鏈票據科技平臺負責人，參與全國首單供應鏈票據資產證券化業務落地，具有為5家不同類型的供應鏈票據直連接入機構提供綜合服務的豐富經驗，多次獲邀在監管單位、政府部門以及票據基礎設施組織的培訓進行授課。

1. 產融結合實踐豐富：

   探討供應鏈票據對核心企業、鏈屬企業和商業銀行的價值，分享“供票 + 司庫”實踐及資產證券化模式，促進產融深度融合。

2. 科技建設實操強：

   分享供票直連接入系統建設、與金融機構系統聯動及場景化應用科技建設實踐，為企業提升科技應用水平提供建議。

C老師：金融機構視角供應鏈票據專家

1. 跨領域經驗豐富：

   票交所外部專家講師，先后供職于某大型證券公司、城商行總行票據業務部，有多年票據貼現及票據交易的經驗，對供應鏈票據賦能企業具有深厚經驗，積累了多項出色實踐案例，將從金融機構角度提供開展業務的專業建議。

2. 業務模式多樣：

   分享數字化賦能線上速貼、再貼現、資產證券化、質押融資等多種業務模式，并結合案例提供實操方法。

3. 實踐指導實用：

   講解企業開展供應鏈票據業務操作流程，通過示范銀行案例解析，為企業提供可借鑒的經驗和啟示。

/課程大綱/

A老師

分享時長:一天半

培訓內容及課程設置：

01 票據緣何出現“0”利率

1、票據利率走勢分析框架

2、2025年票據市場利率前瞻

3、票據業務節奏安排與機會把握

02 近期重要市場政策分析與關注點

1、《關于規范供應鏈金融業務 引導供應鏈信息服務機構更好服務中小企業融資有關事宜的通知（征求意見稿）》（供應鏈新規）

2、《保障中小企業款項支付條例》（2025年）

3、《商業匯票承兌貼現業務真實交易材料審查指引(試行)》

03 當前市場環境下，票據業務經營模式探討

1、低利率時代，票據業務如何創利

2、同業票據業務經營模式、特點與優勢

1) 國有行

2) 股份制

3) 大城商

4）城農商

3、商業銀行票據經營探討

1) 何為“票據一體化運作

2)如何看待“票據低風險業務”

3) 與財務公司票據業務合作“新”方式

4) 與擔保公司票據業務合作“新”方式

5）《商業匯票承兌/貼現業務真實交易材料審查指引（試行）》的亮點與機會點

04 供應鏈新規出臺，票據、國內信用證、電子債權憑證如何布局

1、“中企云鏈”等電子債權憑證模式分析與展望

1) 電子債權憑證產生的特殊背景

2) 電子債權憑證的性質

3) 電子債權憑證VS.“票”：共性與區別

4) 電子債權憑證的應用場景

5）電子債權憑證的商業價值與展望

2、供應鏈票據

1) 供應鏈票據的性質

2) 供應鏈票據相關參與方：供應鏈票據平臺、供應鏈平臺、接入點與企業

3) 供應鏈票據VS.傳統票據

4) 供應鏈票據VS.信

5) 供應鏈票據架構與流程

6) 如何參與供應鏈票據：企業、平臺與金融機構

7) 供應鏈票據在企業司庫建設中的機會

3、供應鏈票據資產證券化（ABN\ABCP）

1）供應鏈票據資產證券化的架構與角色

2）供票ABN\ABCP的核心價值

3）供票ABN\ABCP市場展望

05 如何用活票據，玩轉商票

1、如何“票據關系通授信，置換貸款降低成本”

2、如何“企業融資缺授信，關聯企業助東風”

3、 如何“信用提升靈活授信 負債義務表外體現”

4、 如何“上游強勢難用票，貼現利息買方付”

5、 如何“貼現利息雙方攤，票據流轉更便捷”

6、如何“免除貼現或有負債，消除上游收票顧慮”

7、如何“貼現線上自動化，手續簡便更高效”

8、如何“承貼一體化，上游無感收票”

9、如何“商票疊加銀行信用，票據流轉多渠道”

06 票據業務風險演化、典型案例與防控

B老師

分享時長:90分鐘

培訓內容及課程設置：

01 供應鏈票據有關政策演進分析

1.以“中國供應鏈金融規范發展元年文件”分析供票初心

2.從中央到地方的供票政策沿革及執行情況

3.“票據新規+資本新規”指引票據行業發展趨勢

4.“信息披露+直接融資”建立新標準化金融市場

5. 2025年六部委規范供應鏈金融發展所帶來的發展機遇

02 供應鏈票據的特征分析

1. 法定屬性

2. 票據分類

3. 票據科技設施總格局

4. 供票的差異化產品特征

5. 供票的運營數據特點

03 供應鏈票據在產融結合領域的作用

1.供票對核心企業、鏈屬企業的價值

2.供票對商業銀行的價值

3.“供票+司庫”的實踐

04 供應鏈票據資產證券化實踐分享

1.供票資產證券化的模式發展

2.間接模式下供票資產證券化實踐情況

3.直接模式下供票資產證券化實踐情況

05 供應鏈票據科技系統建設

1.供票直連接入系統科技建設實踐

2.供票與金融機構系統的聯動模式

3.供票在場景化應用時的科技建設

C老師

分享時長:90分鐘

培訓內容及課程設置：

01 供應鏈票據業務發展概述

1、供應鏈票據的概念

2、供應鏈票據的特點

3、供應鏈票據發展歷程

4、供應鏈票據與中小企業的關系

02 供應鏈票據的功能和優勢

1、供應鏈票據業務架構

2、供應鏈票據平臺系統功能

3、供應鏈票據的優勢

4、供應鏈票據與電子債權憑證的對比

03 供應鏈票據賦能企業的業務模式

1、數字化賦能線上速貼

2、再貼現賦能中小企業

3、資產證券化業務模式

4、質押融資業務模式

04 供應鏈票據賦能實體經濟的創新探索

05 企業如何開展供應鏈票據業務

1、供應鏈票據業務操作流程

2、企業案例分析

06 供應鏈票據示范銀行票據案例解析

/學員權益/

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2、獲贈第十一屆中國產業數字金融年會門票1張

3、免費線上直播分享權益

4、優惠價獲取會員服務

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