2025年下半年光伏行業(yè)的洗牌恐更加慘烈，或?qū)⒂瓉泶痰兑娂t的拼血槽厚度時(shí)刻，挺得住守得云開見月明，熬不動(dòng)可能遺憾出局，跟這個(gè)行業(yè)徹底說再見。

上半年4.30和5.31兩個(gè)搶裝潮過后，光伏市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)了政策空窗期，光伏裝機(jī)市場(chǎng)繼5月出現(xiàn)“高燒”行情后，已有開始降溫的勢(shì)頭。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2025年5月光伏單月新增裝機(jī)或達(dá)到90吉瓦，1-5個(gè)月新增裝機(jī)將接近200吉瓦。

5月光伏裝機(jī)高峰期過后，市場(chǎng)上對(duì)光伏組件的需求明顯降溫，組件價(jià)格經(jīng)過一波“小陽春”行情已開始回落。據(jù)業(yè)內(nèi)消息，天合、晶科和隆基光伏組件價(jià)格下降3-5分/瓦左右。

近日，據(jù)市場(chǎng)傳言，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)本周召開的會(huì)議主題，仍是關(guān)于“限產(chǎn)保價(jià)”，光伏三季度將迎來更大力度減產(chǎn)，預(yù)計(jì)開工比例將環(huán)比降低10%-15%。同時(shí)，針對(duì)“低于成本銷售”的嚴(yán)控政策同步落地——第三方專項(xiàng)審計(jì)組將全面進(jìn)行審計(jì)，深挖低價(jià)銷售證據(jù)，對(duì)違規(guī)的企業(yè)采取多樣化措施，“以次充好”的產(chǎn)品銷售行為也將迎來整頓。

盡管中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)此予以辟謠，但這篇“小作文”的出爐表明H2的行業(yè)形勢(shì)并不樂觀。現(xiàn)在，光伏的終端需求依然旺盛，可市場(chǎng)供需錯(cuò)配的矛盾仍十分尖銳。這主要是因?yàn)榻?jīng)過2021-2023年的擴(kuò)產(chǎn)后，即使有部分產(chǎn)能被出清，但硅料、硅片、電池片和組件的供應(yīng)規(guī)模仍相當(dāng)可觀，還有不少富余的、過剩的產(chǎn)能。

隨著上半年光伏裝機(jī)的“寅吃卯糧”，下半年裝機(jī)量放緩將加劇新一輪產(chǎn)能出清，有更多企業(yè)因限產(chǎn)、停產(chǎn)而出現(xiàn)資金鏈緊張，訴訟增多，欠薪、“賣身”等問題。

近期，光伏行業(yè)募投項(xiàng)目延期，轉(zhuǎn)讓控股權(quán)、預(yù)重組的案例逐步增多。

6月20日，天宜新材公告稱，公司“石英坩堝生產(chǎn)線自動(dòng)化及智能化升級(jí)改造項(xiàng)目”原計(jì)劃2025年6月30日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，現(xiàn)延期到2026年12月31日投產(chǎn)。截至2025年5月31日，該項(xiàng)目募投資金投入進(jìn)度為88.69%。

無獨(dú)有偶，*ST綠康（002688）今日公告稱，公司與縱騰網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)讓上市公司46,608,397股普通股股份，占上市公司總股本29.99%的有控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)延期至2025年10月21日。

此外，近日光伏圈還出現(xiàn)了兩起明顯光伏企業(yè)啟動(dòng)預(yù)重組事例。

6月16日，全國企業(yè)破產(chǎn)重組案件信息網(wǎng)刊發(fā)了4則關(guān)于無錫尚德啟動(dòng)預(yù)重組的公告。2025年5月26日，無錫市新吳區(qū)人民法院決定對(duì)無錫尚德啟動(dòng)預(yù)重組，經(jīng)無錫尚德申請(qǐng)，指定北京植德律師事務(wù)所和江蘇漫修（無錫）律師事務(wù)所共同擔(dān)任無錫尚德預(yù)整管理人。

6月19日，華東重機(jī)（002685）公告稱，公司下屬二級(jí)子公司華東光能科技（徐州）有限公司（簡(jiǎn)稱“徐州光能”） 收到沛縣法院送達(dá)的（2025）蘇0322破8號(hào)《決定書》，沛縣法院決定從沛縣人民政府有關(guān)部門、中介機(jī)構(gòu)中指定陳全更等同志擔(dān)任徐州光能的清算組成員。

6月19日，太極實(shí)業(yè)（600667）公告稱，公司子公司十一科技因與江西益豐泰光電技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“益豐泰”）存在招標(biāo)投標(biāo)買賣合同糾紛，向吉安縣人民法院提起訴訟，請(qǐng)求判令益豐泰支付設(shè)計(jì)費(fèi)及逾期付款利息損失，退還投標(biāo)保證金，合計(jì)350萬元。

在十一科技的訴訟情況中，沛縣新農(nóng)農(nóng)村建設(shè)有限公司、第三人華東光能科技（徐州）有限公司在列，涉訴金額為21835.46萬元。

訴訟、橫幅討薪等商業(yè)、勞資糾紛有增無減，則是行業(yè)洗牌加劇的一個(gè)注腳。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前拖欠薪資的有名有姓的企業(yè)有不下十家之多。

就在上海SNEC光伏展前，一家光伏代工企業(yè)被員工拉了橫幅討薪。SNEC展期間，光伏龍頭捷佳偉創(chuàng)展臺(tái)突發(fā)第三方員工舉牌討薪?jīng)_突，引得這家“賣鏟人”急忙公告澄清。

笙歌燕舞的SNEC光伏展上，也有違合的畫面?zhèn)鱽怼?jù)傳，有一男子“裸奔”要賬，不知道是到誰家要賬。同時(shí)，某逆變器龍頭也迎來“不速之客”，有經(jīng)銷商扯家?guī)Э诘牡秸古_(tái)前索要保證金。

從全國工商信息平臺(tái)了解到，泰州晶優(yōu)新能源有限公司自6月份以來訴訟明顯增多，原告有淄博魯強(qiáng)物流有限公司、蘇州易昇光學(xué)材料股份有限公司、浙江賽伍應(yīng)用技術(shù)有限公司和蘇州鉑尼德光伏科技有限公司。當(dāng)然，泰州晶優(yōu)也在起訴尚德。

獲得捷佳偉創(chuàng)、高測(cè)股份、奧特維和羅博特科的債轉(zhuǎn)股增資，前電池片龍頭潤陽股份面臨的財(cái)務(wù)壓力仍不輕。愛企查顯示，：西安航天華威化工生物工程有限公司與潤陽股份及其相關(guān)企業(yè)之間的合伙企業(yè)糾紛將于8月開庭。

上述信息表明，現(xiàn)在光伏行業(yè)仍處于“冰河期”，市場(chǎng)形勢(shì)十分嚴(yán)峻。行業(yè)權(quán)威人士對(duì)這輪洗牌展望，更是讓人感到寒意陣陣。

對(duì)于這輪光伏洗牌，隆基綠能創(chuàng)始人李振國曾在2023年SNEC光伏展上預(yù)測(cè)，今后兩三年會(huì)有超過一半的企業(yè)被淘汰出局。從預(yù)測(cè)的時(shí)間上看，2025年更好是第二年，而2026年將是第三年。

另據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士在2023年時(shí)表示，兩三年后可能會(huì)有60%-70%的企業(yè)被淘汰。

如今，聆達(dá)股份、*ST沐邦、棒杰股份、*ST云網(wǎng)、華東光能、泰川新能源、太一光伏等企業(yè)出現(xiàn)運(yùn)營困難，似乎只是大洗牌的一個(gè)序曲，洗牌的高潮還沒有正式到來。（草根光伏）