來源 | 財(cái)經(jīng)九號(hào)&九號(hào)觀察作者 | 胖虎

最近研究縣域農(nóng)商行的年報(bào)，作者發(fā)現(xiàn)在凈息差下行、行業(yè)承壓的大環(huán)境下，縣域農(nóng)商行的日子不好過了。

一般來說，像這種情況下，銀行也得過緊日子了，盡量“持幣過冬”。但作者發(fā)現(xiàn)，山東省內(nèi)有一家農(nóng)商行——榮成農(nóng)商銀行卻不一般。

2024年，榮成農(nóng)商行的業(yè)績出現(xiàn)下滑、甚至單季度出現(xiàn)虧損的情況下，還要高比例分紅，現(xiàn)金分紅比例超過66%，如此慷慨的現(xiàn)金分紅比例，甚至在A股銀行都沒有見過；而且從該行的資產(chǎn)質(zhì)量上來看，榮成農(nóng)商行的非正常類貸款比例占貸款總額的近9%，以貸款五級(jí)分類后三類歸為不良貸款來看，該行2024年的不良貸款率高達(dá)2.68%。

甚至從薪酬?duì)顩r來看，榮成農(nóng)商行在業(yè)績不景氣的情況下，還給員工加薪了，可以說是良心銀行。

當(dāng)然，還有讓人不理解的地方就在于榮成農(nóng)商銀行在2024年居然花了1021萬元搞業(yè)務(wù)宣傳和廣告，比2023年的773萬元要多了250萬元。

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業(yè)績下滑單季出現(xiàn)虧損，

卻給員工加薪、股東高比例分紅

據(jù)企業(yè)預(yù)警通，榮成農(nóng)商銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年該行錄得營收5.56億元，同比增加13.08%，歸母凈利潤7503.51萬元，同比減少了7.37%，雖然營收增速為近3年來最高，卻出現(xiàn)了增收不增利的情況。

到了今年一季度，榮成農(nóng)商行的凈利潤同比進(jìn)一步下滑，營收雖然同比增加22.09%至1.47億元，凈利潤卻同比大幅下滑12.76%至4189萬元，可以說榮成農(nóng)商行的凈利潤跌幅擴(kuò)大了。

如果分季度來看，榮成農(nóng)商行在去年已經(jīng)出現(xiàn)單季虧損的情況。

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年1至4季度的凈利潤分別為4801萬元、3638萬元、2590萬元、-3526.5萬元。

要不是去年4季度榮成農(nóng)商行虧損了這3500多萬，何至于全年的凈利潤同比下滑、較上一年度少了600來萬。

怎么業(yè)績還給干“萎縮”了呢？從財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)來看，榮成農(nóng)商行2024年的利息凈收入高達(dá)5.38億元，占全部營收的96.8%、且較上一年度增加了近7000萬；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較上一年度有所好轉(zhuǎn)，投資收益達(dá)1535萬元，較上年同期多了600多萬元；從構(gòu)成營收的這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，榮成農(nóng)商行的業(yè)績應(yīng)該不錯(cuò)才是，因?yàn)闋I業(yè)支出僅比上年度多了近3000萬。

那么問題出在哪里呢？為什么會(huì)導(dǎo)致凈利潤同比少了？比較大的一個(gè)因素，一方面是稅收原因，另一方面，是榮成農(nóng)商行在2024年的政府補(bǔ)助是一分錢沒有，反觀2023年度光政府補(bǔ)助一項(xiàng)就高達(dá)1762萬元！

有意思的是，盡管榮成農(nóng)商行的業(yè)績同比出現(xiàn)了下滑，但該行卻大手筆給員工加薪、給股東超高比例現(xiàn)金分紅。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年榮成農(nóng)商銀行的職工總薪酬達(dá)2.71億元，較2023年的2.6億元增加了1000多萬；如果從該行2024年指出的住房公積金、失業(yè)保險(xiǎn)、基本養(yǎng)老金較上年同期減少的情況來看，該行在2024年的員工人數(shù)實(shí)際上比2023年要少，但職工總薪酬、職工工資數(shù)據(jù)卻出現(xiàn)增長，這說明2024年不僅總薪酬上漲，且員工的平均工資更是出現(xiàn)較多增長。

更令作者注意的是該行2024年的現(xiàn)金分紅水平。據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年榮成農(nóng)商行分配現(xiàn)金股利數(shù)高達(dá)5000萬元，占同期歸母凈利潤7503萬元的66.64%！

如此高的現(xiàn)金分紅比例，即便在A股銀行板塊中也從未見過。

銀行業(yè)績下滑、甚至出現(xiàn)虧損了，卻要給員工漲薪，給股東高比例現(xiàn)金分紅，榮成農(nóng)商行是怎么想的呢？

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近9%的貸款不正常，

還要花1000多萬業(yè)務(wù)宣傳和廣告費(fèi)

在榮成農(nóng)商行年報(bào)數(shù)據(jù)的解讀中，還有另一個(gè)令作者感到困惑的地方。

就是在業(yè)績同比下滑、四季度出現(xiàn)虧損的情況下，為何還要花1021萬元的業(yè)務(wù)宣傳及廣告費(fèi)用，比2023年的773萬元要多了近250萬元，這也導(dǎo)致該行整體的業(yè)務(wù)費(fèi)用同比出現(xiàn)上漲。

而事實(shí)上，榮成農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量，特別是貸款質(zhì)量也并不好。

從年報(bào)披露的貸款五級(jí)分類情況來看，2024年榮成農(nóng)商銀行的202.4億貸款及墊款總額中，正常類貸款僅有184.23億元，正常類貸款占貸款總額的91%，換言之2024年榮成農(nóng)商行有9%的貸款不正常，而在2023年，非正常類貸款的占比甚至超過了9%。

如果按照貸款五級(jí)分類中后三類歸為不良貸款來看，2024年榮成農(nóng)商銀行的不良貸款達(dá)5.42億元，不良貸款率達(dá)2.68%，這一不良率水平在業(yè)內(nèi)也是比較高的。

這樣看來，榮成農(nóng)商行在資產(chǎn)質(zhì)量提升方面的工作還有很大空間，至于業(yè)績提升，多注意一下跑冒滴漏應(yīng)該會(huì)有立竿見影的效果。

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