一、盤面綜述：PMI 數(shù)據(jù)驅(qū)動反彈，量能不足留隱憂

• 指數(shù)表現(xiàn)
  昨日大盤收出反包陽線（未完全覆蓋上周五陰線），受 6 月制造業(yè) PMI 回升至 49.7（環(huán)比 + 0.2）提振，軍工、游戲、光伏等板塊領(lǐng)漲。
• 量能特征
  兩市成交量較上周五縮量 542 億，量價背離顯示市場對 PMI 仍處榮枯線下方（＜50）存在顧慮，資金入場意愿謹(jǐn)慎。

二、板塊分析：領(lǐng)漲賽道邏輯與持續(xù)性前瞻

• 軍工板塊
• 催化：地緣事件催化及9月3閱兵預(yù)期 + 中報業(yè)績預(yù)增（主機廠訂單飽滿），短期情緒驅(qū)動明顯；
• 注意：需跟蹤國防預(yù)算落地進度，避免追高。
• 游戲板塊
• 邏輯：版號常態(tài)化 + AI 降本增效（AIGC 縮短研發(fā)周期），機構(gòu)調(diào)倉至低估值成長賽道；
• 持續(xù)性：關(guān)注頭部廠商中報業(yè)績（如網(wǎng)易、騰訊游戲收入增速）。

三、技術(shù)面與后市預(yù)判

• 中證 1000 指數(shù)
  延續(xù)穩(wěn)健推升態(tài)勢，五日均線支撐有效，但量能萎縮或引發(fā)短期橫盤震蕩；
• 歷史經(jīng)驗
  量價背離下，指數(shù)大概率進入?yún)^(qū)間震蕩（如 3500-3600 點），需外力（政策超預(yù)期）打破僵局。

四、操作策略：重個股輕指數(shù)，把握結(jié)構(gòu)性機會

• 重點方向
• 軍工 、游戲、科技 ：波段操作，逢回調(diào)低吸；
• 中證 1000 成分股中的專精特新標(biāo)的：關(guān)注外資重倉股，好的，更多的內(nèi)容今天晚上八點，我們在喜馬拉雅直播間對整體的預(yù)期做一個深入的探討，晚上八點直播間不見不散。最后，提醒大家，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。