黨政領(lǐng)域數(shù)據(jù)庫已經(jīng)基本完成了國產(chǎn)替代，替代率約為80.00%，但金融、能源、醫(yī)療、制造等行業(yè)數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代率依舊較低。從政策發(fā)布以及券商研究數(shù)據(jù)來看，數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)化正在加速向其他領(lǐng)域滲透，國產(chǎn)替代正在從外圍走向核心。

胡楠/文

A股進入7月初將迎來上半年業(yè)績預(yù)告密集期，不過，有的公司已經(jīng)先行一步。2025年6月底，達夢數(shù)據(jù)(688692.SH)披露2025年1-6月經(jīng)營數(shù)據(jù)，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入4.95億元至5.13億元，較上年同期增長40.63%至45.74%。

上一輪信創(chuàng)周期于2022年上半年結(jié)束，行業(yè)內(nèi)主要上市公司業(yè)績也出現(xiàn)不同程度的波動。不過，隨著國產(chǎn)替代進程的深入，信創(chuàng)正在從黨政機關(guān)試點逐漸向金融、電信、石油等行業(yè)加速滲透，信創(chuàng)市場將進入從可用到好用的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，國產(chǎn)替代從外圍走向核心。

數(shù)據(jù)庫是IT系統(tǒng)的核心，從事數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)的達夢數(shù)據(jù)業(yè)績率先回暖，2024年，其營業(yè)收入為10.44億元，同比增長31.49%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為3.41億元，同比增長24.14%。2025年一季度，公司營收和歸母凈利潤分別為2.58億元和0.98億元，同比分別增長55.51%和76.39%。這家A股“國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫第一股”，自2024年6月上市以來增長加速。

另外，達夢數(shù)據(jù)所在的行業(yè)在未來有望保持高增長，公司的業(yè)績變化一定程度反映了數(shù)據(jù)庫行業(yè)國產(chǎn)化帶來的大變局。

行業(yè)高增長

數(shù)據(jù)庫是信息系統(tǒng)承上啟下的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，向下調(diào)用底層硬件資源，向上支撐應(yīng)用業(yè)務(wù)，與中間件、操作系統(tǒng)同為三大基礎(chǔ)軟件。

廣義的數(shù)據(jù)庫通常指數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，包含數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)兩部分。前者是按照一定的邏輯結(jié)構(gòu)組織、存儲、管理數(shù)據(jù)的大容量“文件柜”，后者則是對數(shù)據(jù)庫進行統(tǒng)一管理和控制的大型軟件。用戶可以通過數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)訪問數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)庫管理員通過數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)庫的維護。

全球數(shù)據(jù)庫市場曾長期被亞馬遜、微軟、Oracle等海外廠商壟斷，自2000年開始，國內(nèi)開始陸續(xù)出現(xiàn)獨立數(shù)據(jù)庫廠商，其代表企業(yè)包括達夢數(shù)據(jù)、人大金倉、神州通用等。與此同時，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、通信科技巨頭華為、騰訊、阿里等公司也紛紛加速布局數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)數(shù)據(jù)庫行業(yè)快速發(fā)展。

據(jù)The Business Research Company數(shù)據(jù)，全球數(shù)據(jù)庫行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)健增長，預(yù)計從2020年的864.00億美元增長至2025年的1356.00億美元，復(fù)合增長率約為9.60%。預(yù)計到2030年，市場規(guī)模將進一步增至1892.00億美元，復(fù)合增長率為6.90%。

中國數(shù)據(jù)庫市場的增速高于全球市場，根據(jù)大數(shù)據(jù)技術(shù)標準推進委員會發(fā)布的《數(shù)據(jù)庫發(fā)展研究報告（2024年）》，2023年中國數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模約為522.00億元，預(yù)計到2028年，中國數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模將達到930.00億元，復(fù)合增長率為12.20%。

按照數(shù)據(jù)庫模型，數(shù)據(jù)庫可以劃分為關(guān)系型數(shù)據(jù)庫和非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫，前者通常用行和列等形式來存儲結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，具有易理解、易使用、易維護的優(yōu)勢。后者通過圖形模型、文檔模型等模型存儲非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，具有靈活拓展與高讀寫并發(fā)能力。

據(jù)東北證券研報，2020年全球數(shù)據(jù)庫八成以上的市場份額被關(guān)系型數(shù)據(jù)占據(jù)，關(guān)系型數(shù)據(jù)庫是市場主流，大部分流行的數(shù)據(jù)庫如Oracle、MySQL、Microsoft SQL Server等均為關(guān)系型數(shù)據(jù)庫。另外，據(jù)CCSA TC601統(tǒng)計，截至2024年6月底，中國數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品共有269款，其中，關(guān)系型數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品172個，非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品97個，占比分別為63.90%和36.10%。

IDC數(shù)據(jù)顯示，中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫市場將在2025年恢復(fù)到高速增長態(tài)勢，市場增速接近25.00%。到2029年，中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫軟件市場規(guī)模將達到110.30億美元，2024年至2029年的5年市場年復(fù)合增長率約為20.80%。

需要指出的是，據(jù)廣發(fā)證券研報，近年來國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商發(fā)展迅速，騰訊、華為、阿里市場份額持續(xù)提升。截至2023年，三家公司合計市場份額已經(jīng)達到52.27%， Oracle、微軟、SAP、IBM合計市場份額則下滑至37.14%。

除了阿里、騰訊、華為三家廠商之外，達夢數(shù)據(jù)、通用數(shù)據(jù)、人大金倉等國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫廠商也占據(jù)了一定的市場份額，其中，達夢數(shù)據(jù)超過SAP、IBM等海外廠商，以2.73%的市場份額位居國內(nèi)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫第七的位置。

按照部署方式，關(guān)系型數(shù)據(jù)庫可以進一步劃分為云部署數(shù)據(jù)庫與本地部署數(shù)據(jù)庫。

據(jù)中郵證券研報，云部署數(shù)據(jù)庫是將數(shù)據(jù)存放在云端的數(shù)據(jù)庫，存儲能力更強，解決了快速獲得和規(guī)模化運維，節(jié)省了運維團隊的人力成本。云原生數(shù)據(jù)庫依托云的彈性存儲和彈性計算，在成本和部署方式方面較為經(jīng)濟靈活。

中國云廠商在云數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢，據(jù)第一新聲智庫數(shù)據(jù)，2024年，中國采用云部署的關(guān)系型數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模超過200.00億元，云部署數(shù)據(jù)庫市場CR5合計市場份額達到54.00%。其中，阿里以27.90%的市場份額位居第一，其他大廠也毫不示弱，騰訊、華為、天翼、百度分別位居第二至第五的位置，市場份額分別為11.30%、7.10%、5.20%、2.90%。

本地部署的數(shù)據(jù)庫是部署于本地服務(wù)器底層資源上的數(shù)據(jù)庫，可以提供最快響應(yīng)時間，讀取安全性有很大保障，但在成本和部署難度上更大。

據(jù)廣發(fā)證券研報，2023年，采用本地部署方式的關(guān)系型數(shù)據(jù)庫前五大廠商分別為Oracle、華為、微軟、達夢數(shù)據(jù)、SAP,市場份額分別為17.10%、14.42%、8.23%、7.45%、6.47%。

而根據(jù)第一新聲智庫最新披露的數(shù)據(jù)，2024年，Oracle、微軟、SAP已經(jīng)消失在前五大廠商名單中，新名單分別為華為、達夢數(shù)據(jù)、騰訊、奧星貝斯、電科金倉，其市場份額分別為12.80%、8.10%、4.00%、3.50%、3.40%。

不容忽視的是，盡管目前公有云部署數(shù)據(jù)庫市場增速較快，但重點領(lǐng)域客戶出于可靠性、安全性等因素，對本地部署數(shù)據(jù)庫仍有較高的青睞。

根據(jù)賽迪顧問發(fā)布的《“十四五”關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域之數(shù)據(jù)庫市場研究報告》指出，在金融、政府、運營商等關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域，本地部署優(yōu)勢較為明顯，成為客戶的首選。第一新聲智庫數(shù)據(jù)也顯示，在關(guān)系型數(shù)據(jù)庫市場，采用本地部署方式的數(shù)據(jù)庫占比超過30.00%。

國產(chǎn)替代進入深水區(qū)

在行業(yè)高增長背景下，國產(chǎn)化也早有布局。據(jù)東北證券研報，2020年7月，第一輪黨政信創(chuàng)招標落地，范圍為部委、省、市三級的電子公文系統(tǒng)，約為600萬臺PC。據(jù)中辦要求，2021年要完成招標量的30.00%至35.00%，2021年全部招標完成，2022年上半年完成驗收。

與黨政信創(chuàng)同時進行的是金融信創(chuàng)，2019年3月，中國人民銀行科技司下發(fā)了《金融業(yè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)替代推進草案》，對金融國產(chǎn)化替代做出全面部署，選取49家金融機構(gòu)進行國產(chǎn)化試點；2020年12月，新增第二批國產(chǎn)化試點金融機構(gòu)103家；2022年4月，新增第三批國產(chǎn)化試點金融機構(gòu)150家。

廣發(fā)證券數(shù)據(jù)顯示，截至目前，黨政機關(guān)已經(jīng)基本完成國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫的應(yīng)用系統(tǒng)改造和建設(shè)工作，在網(wǎng)站、電子公文、郵件、OA等內(nèi)部辦公場景，國產(chǎn)替代率約為80.00%；在金融領(lǐng)域，銀行業(yè)非核心系統(tǒng)國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫替換比例已經(jīng)突破50.00%，但核心系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代比例仍在15.00%左右。證券業(yè)和保險業(yè)亦是如此，非核心系統(tǒng)國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫使用比例均低于30.00%，核心系統(tǒng)則低于20.00%。

在能源領(lǐng)域，數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代仍處于早期階段，國產(chǎn)替代率不足15.00%。但在能源企業(yè)TOP10中，超80.00%已經(jīng)開始采購國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，部分已布局核心系統(tǒng)；在醫(yī)療領(lǐng)域，自2023年底，醫(yī)療行業(yè)各系統(tǒng)如電子病歷、疾病監(jiān)測、手術(shù)麻醉、數(shù)字認證、辦公系統(tǒng)等開始進行國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫替換升級，但國產(chǎn)替代進展相對緩慢，國產(chǎn)替代率不足5.00%；制造業(yè)國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫替換整體滯后于黨政和金融領(lǐng)域，部分企業(yè)仍處于非核心系統(tǒng)試點替換階段，核心系統(tǒng)則處于觀望階段。

據(jù)平安證券研報，2023年年底，財政部會同工信部研究證實發(fā)布7項基礎(chǔ)軟硬件政府采購需求標準，范圍覆蓋通用服務(wù)器、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等軟硬件。

另外，基于相關(guān)重要文件，并結(jié)合各直管單位陸續(xù)出臺的更細化的信創(chuàng)領(lǐng)域指導(dǎo)政策，廣發(fā)證券、頭豹研究院等研究機構(gòu)認為，自2023年開始，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將由黨政合規(guī)市場過渡至在行業(yè)領(lǐng)域推廣的新階段，金融、電信、電力、石油、交通、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域有望啟動將IT系統(tǒng)向信創(chuàng)體系遷移的工作進程。

隨著信創(chuàng)建設(shè)進一步落地，以及國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫性能的提升，數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代也將進入深水區(qū)。

自研與開源路徑

據(jù)廣發(fā)證券研報，數(shù)據(jù)庫有三種發(fā)展路徑，分別是自研路徑，對標Oracle進行研發(fā)，把產(chǎn)品的兼容性做到極致；購買海外廠家的代碼授權(quán)，基于授權(quán)代碼進行二次開發(fā)；基于開源代碼改造，吸收開源走向閉源或者持續(xù)擁抱開源。

從現(xiàn)有產(chǎn)品來看，國內(nèi)廠商主要選擇純自研路徑和基于開源代碼的二次開發(fā)路徑。數(shù)據(jù)庫開源主要由兩個路徑，分別為MySQL和PG。據(jù)東北證券研報，中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫廠商有42.00%選擇的是前者，30.00%選擇的是后者。

其中，MySQL基于的開源協(xié)議GPL是制約力最強的開源協(xié)議，它最大的特點就是開源具有傳染性，假設(shè)某一家公司使用了GPL協(xié)議的開源代碼，理論上它也必須把自己的代碼庫開源。而PG是基于BSD協(xié)議，二次開發(fā)后可以選擇閉源，并不存在商業(yè)風(fēng)險。基于PG開源框架開發(fā)的數(shù)據(jù)庫后續(xù)發(fā)展，取決于數(shù)據(jù)庫廠商的技術(shù)和研發(fā)水平。

根據(jù)數(shù)據(jù)庫國測名單，人大金倉、神州通用、南大通用、亞信科技數(shù)據(jù)庫最早是基于PG做的二次開發(fā)。在極端情況下，即使未來國外將其軟件和代碼對國內(nèi)進行封鎖，現(xiàn)有的開源代碼依然可以繼續(xù)使用，只是不在現(xiàn)有它的共享生態(tài)。

阿里、騰訊、華為三大廠商數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品的開發(fā)也與PG有關(guān)。例如，2019年，華為基于PG的國際開源社區(qū)研發(fā)并推出了自己的Gauss數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品，2020年，華為又把Gauss數(shù)據(jù)庫開源，建立了國內(nèi)PG開源社區(qū)，完全由國內(nèi)的數(shù)據(jù)庫企業(yè)參與治理，具有較強的自主可控性。

國內(nèi)選擇純自研技術(shù)路徑的代表企業(yè)是達夢數(shù)據(jù)，據(jù)平安證券研報，達夢數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)是擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的大型通用關(guān)系型數(shù)據(jù)庫，其核心源代碼為100.00%全自主研發(fā)，不依賴開源數(shù)據(jù)庫。

經(jīng)公安部與國家網(wǎng)絡(luò)與信息系統(tǒng)安全產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心認證與審核，達夢數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品達到等保四級和EAL4+水平,具備目前國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫較高安全級別。

另外，根據(jù)中國電子技術(shù)標準化研究院塞西實驗室測評，在國產(chǎn)CPU與Intel CPU仍存在一定性能差距的情況下，達夢數(shù)據(jù)庫共享存儲集群通過聚合多臺國產(chǎn)CPU服務(wù)器計算資源，在整體系統(tǒng)層面對所測試應(yīng)用場景取得良好性能水平，并發(fā)業(yè)務(wù)處理性能與Oracle RAC集群為代表的國外產(chǎn)品處于同一水平，并兼容Oracle、MySQL、DB2、SQL Server等諸多國外數(shù)據(jù)庫對象。

隨著數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代的深入，以及數(shù)據(jù)產(chǎn)品的性能表現(xiàn)，達夢數(shù)據(jù)業(yè)績經(jīng)歷了2022年的短暫調(diào)整后重回增長。2023年至2024年及2025年一季度，公司營業(yè)收入分別為7.94億元、10.44億元、2.58億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2.74億元、3.41億元、9562萬元，同比分別增長5.79%、24.14%、87.92%。

分產(chǎn)品來看，達夢數(shù)據(jù)主要業(yè)績來自軟件產(chǎn)品使用及授權(quán)，2024年，其收入金額為8.94億元，占當期營業(yè)收入的比重為85.59%，毛利率高達99.69%。值得一提的是，在保持較高盈利能力的同時，達夢數(shù)據(jù)收入結(jié)構(gòu)也更加健康。2021年，公司黨政行業(yè)收入為3.78億元，占當期營業(yè)總收入的比重為58.87%。而到2023年，黨政行業(yè)收入為2.22億元，占營業(yè)收入的比重降至30.56%，能源、金融行業(yè)收入占比明顯提升，其金額分別為1.48億元、1.16億元，占營業(yè)收入的比重分別為20.40%、15.90%。

2024年，受益于能源、交通等領(lǐng)域信息化建設(shè)的加速推進以及相關(guān)采購的增長，軟件產(chǎn)品使用授權(quán)業(yè)務(wù)收入較上年同期增長22.79%，運維服務(wù)收入也實現(xiàn)38.50%的增長。

另外，據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2025年上半年，達夢數(shù)據(jù)在多個行業(yè)取得了顯著的中標成果。受其影響，2025年1月至6月經(jīng)營數(shù)據(jù)，預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入4.95億元至5.13億元，較上年同期增長40.63%至45.74%。

本文刊于06月28日出版的《證券市場周刊》