在當今高度復雜且波動加劇的資本市場中，量化多頭策略憑借其數據驅動的投資邏輯、嚴格的紀律性以及系統化的執行方式，已成為機構投資者和高凈值個人客戶資產配置中的重要選擇。

然而，任何投資策略都無法規避市場風險，尤其是在極端行情或流動性驟變的環境下，策略的回撤表現往往成為檢驗其穩定性的關鍵指標。回撤不僅直接影響投資者的持有體驗，更在深層次上反映了策略的風險控制能力、模型適應性和組合管理的精細化水平。

那么，國內采納量化多頭策略的私募產品中，有哪些產品能夠出色地控制凈值回撤？為方便投資者進行參考，本文將對量化多頭產品（不含5億以下規模私募、負超額產品）近一年、近三年、近五年回撤表現進行排名統計，從而尋找其中的佼佼者。

近一年嚴控回撤TOP20：星然私募投資奪冠！博弈資產、中睿合銀等入圍！

據私募排排網數據，截至6月20日，量化多頭近一年低回撤TOP20榜中，浮現出多只實現超額收益且回撤較小的產品。其中，星然私募投資旗下產品“星然軍團精選A類份額”以僅***%的回撤排名第一。該產品不僅在回撤方面表現優異，還在絕對收益和超額收益上都有亮眼表現。

排名第二的產品是來自博弈資產的“博弈渭華翔昇三號B類份額”。這只產品近一年回撤僅為***%，并且實現了高達***%和***%的絕對收益和超額收益。該產品基金經理為趙翔，自2008年起就專注于美股、歐股、外匯及國際衍生品交易，實戰經驗豐富，并且多次躋身私募排排網基金經理收益榜前三名。

[應監管要求，私募產品不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

值得注意的是，量化多頭近一年低回撤TOP20中，還出現4家百億私募旗下產品。分別是來自龍旗科技的“龍旗巨星一號”、寧波幻方量化的“幻方量化信淮500指數專享19號1期”、黑翼資產的“黑翼尊享中證A500指數增強A類份額”以及來自盛泉恒元的“盛泉恒元量化進取79號”。這4只來自百億私募的產品，近一年回撤也都控制在***%以內，顯示出不俗的回撤控制能力。

近三年嚴控回撤TOP20：鼎元創新領銜！積露資產、廣州守正用奇上榜！

近三年嚴控回撤TOP20榜中，有一個現象值得關注，即采用量化選股策略的私募產品數量提升至15家，占比達到75%。另外5家則為滬深300指增、中證1000指增及其他指數增強產品。

鼎元創新旗下產品“鼎元以諾價值發現”在上榜20只產品中回撤最小，近三年動態回撤僅為***%。同時，該產品在近三年實現收益***%。盡管絕對收益不高，但超額收益達到***%，仍然展現出亮眼的投資水準。

相比之下，近三年動態回撤排名第二、第三名的私募產品，在收益表現上更加可觀。其中，來自積露資產的“積露11號”近三年動態回撤為***%，期間收益高達***%；來自廣州守正用奇的“守正用奇龍珠1號A類份額”近三年動態回撤為***%，期間收益達到***%。

此外，在量化多頭近三年低回撤TOP20榜中，還有多家百億私募旗下產品亮相！黑翼資產、盛泉恒元、龍旗科技、衍復投資、阿巴馬投資、明汯投資這6家百億私募均有產品入圍。

阿巴馬投資旗下產品“阿巴馬乘風破浪A類份額”，在入選的百億私募產品中擁有最高的收益—近三年收益達到***%，同期動態回撤為***%。產品基金經理詹海濤此前在私募排排網參加路演時，曾分享自己的投資理念。詹海濤在采訪中表示，團隊擅長通過捕捉市場風格輪動來實現貝塔收益，并認為即使在市場環境較差的情況下，通過正確識別和預測市場風格也能找到投資機會。

近五年嚴控回撤TOP20：積露資產登頂榜首！靖奇投資、盛泉恒元等亮相！

相比于近一年、近三年，近五年的數據跨越了更長的時間維度，也對產品的回撤控制提出了更加嚴苛的挑戰?？傮w來看，近五年上榜私募產品的動態回撤幅度明顯較近三年和近一年擴大。此外，在策略分類上也有所變化：量化選股的產品數下降至9只，數量較一年期、三年期有所減少。

排名方面，積露資產旗下產品“積露資產量化對沖”以***%的動態回撤，登頂量化多頭近五年低回撤TOP20榜首。值得注意的是，該產品不僅在回撤控制方面表現優異，而且在收益上也大幅領先榜單中的其他產品。在產品凈值曲線上，“積露資產量化對沖”自2017年運作以來，呈現一路上揚、較少回撤的趨勢。另外，該產品基金經理為楊中現，其曾在鄭州君威企業管理咨詢有限公司任總經理，2015年11月至今在北京積露資產任總經理，具有十余年的國內外資本市場投資經驗。

在長周期的回撤控制方面，龍旗科技、靖奇投資、盛泉恒元旗下產品表現突出，三家私募公司均有產品入圍，且產品近五年動態回撤控制在***%以內。

靖奇投資旗下產品“靖奇睿科五號”在兼顧回撤控制的同時，收益表現也極為突出：近五年收益高達***%，超額收益達到***%。

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