盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

上半周有擾動 指數或先抑后揚

2025-07-07

行情回顧

國際方面：受美國獨立紀念日假期影響，7月4日周五美股休市一日。

A股方面：周五三大股指收盤漲跌不一，滬指沖高回落收漲0.32%，深成指和創業板指寬幅整理，收盤分別下跌0.25%和0.36%。盤面上，個股普跌，兩市超4100只個股下跌。板塊方面，阿爾茨海默概念、跨境支付（CIPS）、銀行、電力、數字貨幣等漲幅居前，鋰電專用設備、能源金屬、電池化學品、中船系等跌幅居前。滬深兩市全天成交額1.43萬億，較上個交易日放量1188億。

上周五市場資金主要流向數字貨幣板塊，驅動因素是：消息面來看，《穩定幣條例草案》將于8月1日生效，為中國香港地區引入錨定法定貨幣的穩定幣發行人發牌制度。

近日，國泰君安國際獲中國香港管理層批準，將現有證券交易牌照升級為可提供虛擬資產交易服務，牌照升級后客戶將可在國泰君安國際平臺直接交易比特幣、穩定幣等虛擬資產。

主力動向

1、大盤成交量

周五上證指數單邊成交5672億元，深成指單邊成交8613億元，滬深兩市全天成交額1.43萬億，較上個交易日放量1188億。

周五盤面呈現出積極態勢，兩市成交量較前幾個交易日小幅增加，市場交投活躍，資金入場意愿強烈。放量上漲表明多方力量強勁，對當前上漲趨勢給予有力支撐。綜合技術與成交量表現，市場短期內有望延續漲勢，進入階段性上升通道。

2、板塊資金進出情況

從行業板塊資金凈流入來看，銀行、軟件開發、游戲凈流入排名前三，電力、證券、保險等緊隨其后。

從行業板塊資金凈流出來看，電池、通信設備、汽車零部件凈流出排名前三，通用設備、化學制品、消費電子緊隨其后。

操作策略

四川大決策投顧認為周五銀行帶領指數沖高回落，三大股指續創反彈新高，滬指盤中一度逼近3500點。量能雖有放大，但仍舊不足1.5萬億，加之銀行的虹吸效應，短線情緒與指數背離，賺錢效應和風險偏好回落，兩市超4100股下跌。

本周上半周市場有兩大擾動，一是程序化交易新規今日（7月7日）起正式實施，意味著市場最為關注的高頻量化將得到規范性約束，有頭部量化人士表示，強監管的趨勢是明顯的，對當前實際業務影響不會太大。二是7月9日是美國總統特朗普設定的關稅談判最后期限，周末最新消息特朗普稱7月4日起將向尚未達成貿易協議的國家發出新關稅稅率的通知，稅率區間為10%至70%，并計劃從8月1日起正式實施。上述內外2大擾動+周五的沖高回落，指數上半周或有回踩需求，但空間不大，或更大概率繼續將以橫盤震蕩整理的結構運行。在7月ZZJ會議的政策預期下，加上周末沖高回落并未放大量，說明周五的高點大概率不是4月7日上漲以來的階段高點，因此中期繼續看好A股震蕩走高，本周A股上演先抑后揚走勢的概率較大。

操作上，即使周初指數有承壓，但是周五情緒端已經出現冰點的信號，周初有修復的需求，因此不宜過度擔憂市場，先抑后揚的預期下，調整或是不錯的低吸或者加倉的機會，建議優選科技新質生產力方向，規避業績雷！

技術面：

上證指數周五收小陽線，MACD指標DIFF值在DEA值上方繼續發散，且紅柱放長，說明行情仍在上升趨勢中，且量能有所放大，后續量能若繼續放大，指數站上3500點指日可待。

創業板指數周五收小陰線，其MACD指標DIFF值在DEA值上方繼續發散，但紅柱略有縮短，行情仍在上升趨勢中，但短期面臨2170點的阻力，不過經過蓄勢震蕩后，中期向上的格局沒有改變。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔！）